风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。与风险分散策略不同,风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险,还可以根据投资者的风险承受能力和偏好,通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。
利用风险对冲策略管理风险的关键问题在于对冲比率的确定,这一比率直接关系到风险管理的效果和成本。
对冲避险是指在金融市场上通过一系列投资策略来降低投资风险的行为。对冲基金是一种采用对冲避险策略的投资基金,通过购买和卖出金融产品来实现风险控制和收益最大化。
对冲避险的目的是通过对不同资产的投资组合进行调整,达到在市场波动中最小化风险的目的。对冲避险是一种较为高风险的投资方式,需要投资者具备一定的专业知识和经验。
风险承受是指企业对所面临的风险采取接受的态度,从而承担风险带来的后果。企业因风险管理能力不足未能辨认出的风险只能承受,对于辨认出的风险,也可能由于以下几种原因采取风险承受策略:缺乏能力进行主动管理,对这部分风险只能承受;没有其他备选方案;从成本效益考虑,风险承受是最适宜的方案。
企业风险应对策略包括风险承受、风险规避、风险分担和风险降低。
风险规避是指企业主动回避、停止或退出某一风险的商业活动或商业环境,避免成为风险的承受者。
风险分担是指企业为避免承担风险损失,有意识地将可能产生损失的活动或与损失有关的财务后果转移给其他方的一种风险应对策略,包括风险转移和风险对冲。
风险降低是指企业在权衡成本效益之后,采取适当的控制措施降低风险或者减轻损失,将风险控制在风险承受度之内的策略。具体包括风险转换、风险补偿和风险控制。
风险缓释是指通过风险控制措施来降低风险的损失频率或影响程度。 风险缓释的作用是降低了债项违约时的实际损失,从而可以弥补债务人资信不足的缺点,提高债项的吸引力。
风险补偿(Risk Compensation)主要是指事前(损失发生以前)对风险承担的价格补偿。对于那些无法通过风险分散、风险对冲或风险转移进行管理,而且又无法规避、不得不承担的风险,投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价,即通过提高风险回报的方式,获得承担风险的价格补偿。
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