FTX交易平台将于本周四(5/13 )举行Mercurial Finance的IEO。 这是FTX迄今为止的第八个IEO项目。 Mercuiral Finance基于Solana区块链的“动态资金库”合同,预计Solana生态线束将进入更多的合成资产,创造流动性,连接合同之间的“资金效率”。
Mercurial Finance基于Solana的多功能DeFi协议,是**个以稳定货币资产为**的动态资金库,集成了稳定的货币交换协议、合成协议、**协议和闪存信贷协议。 对于读者来说,Mercurial Finance是Curve Synthetix Compound Aave。
Mercurial Finance提供四种服务:稳定的货币交换、**服务、闪存信贷和外部资金库( External Vault )。
其运用逻辑为:用户将稳定货币(目前开业的USDC )抵押给协议并获得收益) (部分交易手续费管理令牌)。
除了抵押稳定货币外,用户还可以将SOL、SRM等平台货币和治理令牌合成稳定货币mUSD,将mUSD抵押给协议,增加Mercurial Finance资金库( Mercurial Vault )的深度和流通量
**称,合成mUSD时,平台货币已经抵押给资金池,因此用户将mUSD抵押给资金池,将获得两倍的收益。
随着资金池量的增加,Mercurial Finance四种业务收入也随之增加,抵押资产在Mercurial,持有管理令牌的MER用户也能获得更多利润。
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交易功能是Mercurial Finance的核心业务。 一般的AMM协议(自动市场交易)越跨价格区间越大,折点越高,价格下跌,该流动性提供者) LP )除本金亏损外,还被强制入仓,亏损加大;价格上升,强制减仓,强制减仓
除了在既定的AMM算法下根据价格波动幅度调整流动性提供者的收益外,Mercurial开发者还可以根据波动幅度调整流动性提供者的收益,波动幅度越高、手续费越高,LP的收益越高。 这样可以防止反复无常的损失。
另外,受益于Solana的高性能,Mercurial Finance的链上算法可以动态调整变动费用、**流动性等参数,因此可以提供比其他AMM低100x的滑动点
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随着Solana生态系统的发展,稳定货币**也将呈指数增长。 **称,Mercurial未来可能接受其他资产(链或链之间)的抵押**,这不仅增加了合同之间的流动性,也给Solana带来了外部流动性。 例如,用户可以使用链接之间的(比特币 ) BTC )、ETH )作为抵押,借稳定货币mUSD。
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闪付**( Flash Loan )是区块链特有的APP,是一种在整块交易中有效的**,如果借款人在交易结束前没有偿还该**,闪电**将会失败,并且不会执行。 电击贷的**用途是“套期保值”。 有了电击信贷,就可以用各种各样的DEX进行套利,不需要持有被套利令牌的首付,也不需要面临价格的变动风险。
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用户的令牌和合成资产不**要抵押到Mercurial Finance的资金库,也可以抵押到外部的资金库。
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Mercurial Finance的治理令牌MER总发行量为10亿张。
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根据**,MER令牌通过以下四个功能:参与治理、新合成资产投票、流动性开采、保险金池( Insurance Pool )。
参与式治理:上述Mercurial可以修改“动态参数”,如手续费、现金池利润等。 MER令牌所有者是一个管理参数的组,用于在MER投票中修改参数。
资产合成投票: MER所有者可以投票给新的稳定资产或抵押资产。
流动性开采/社区奖励:作为流动性提供者的奖励和建立生态系统的奖励。
保险金池:为了防止稳定资产的脱离(概率极低),以抵押部分MER作为稳定资产的保证金。
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由于MER是开采奖励,这将成为将资产抵押到Mercurial资金池的诱因,具有增加Mercurial资金池数量和深度的优势。
值得注意的是,为了使用户能够长期持有MER令牌,
MER持有者除了可以获得部分交易手续费和资金库部分收益外,还可以使用MER参与动态参数变更和资产合成投票。 此外,MER还是合成资产所需的抵押资产,增加了购买和长期持有MER的诱因。
另一方面,随着合成资产的增加,更多的MER被困在保险金池中,市场供应量减少,令牌上涨的可能性提高,MER价格上涨时会形成良性循环。
用户抵押资产获得mer令牌资金库体量增加**、电击**、稳定货币交易收入增加 MER持有人获得更多利润 MER价格上涨流动性开采APP增加用户抵押资产诱因增加流动性增加。
如果有足够的激励( APY足够高),可以将链条上的某些东西吸引到外部资金,这会提高Mercurial的流动性,**交易滑坡。
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**显示,用户可以抵押SOL、SRM、MER等平台货币合成稳定资产,增加了Solana生态令牌的附加值,同时也改善了资金效率。
值得注意的是,Mercurial协议提供的稳定货币交易、电击贷和合成资产功能都是目前Solana所不具备的。 随着Solana生态系统的发展,稳定货币交易、**行为也成倍增加,稳定资产需求也呈指数上升,相当于补充了Solana的谜题。
资金使用效率是评价DeFi生态系统的最重要指标。 可以看出,过去的Solana生态( SRM、FIDA、RAY、MAPS、OXY )改善了这一点。 如果Raydium、Maps.me、Oxygen主要是提高用户自身的资金运用效率,那么Mercurial Finance就是提高DeFi平台资产的资金效率。
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理论上,Mercurial Finance可以通过抵押MER合成**资产。 最初是限定“稳定资产”,但随着体量的增长,Mercurial Finance中还有“股份合成资产交易”等其他金融派生的合成资产。
在Solana生态系统中,Serum DEX是这些合成资产交易的**场所,通过Serum DEX的“订单簿”机制,交易者可以使用类似CEX的赊购机制,在交易时也可以避免滑动价格
目前,Mercurial Finance已放开SOL,SRM作为稳定资产的抵押,未来若放开作为其他合成资产的抵押,将大幅增加SOL,SRM,甚至其他资产的用途,进一步提高Solana生态系统的**流通性
作为合成资产协定的Mercurial Finance,将来开放合成非稳定资产需要高通量的公共链和书外机构的DEX,从这一点也不难理解Mercurial选择在Solana发展的理由。
目前,Solana生态系统也确实缺乏合成资产、稳定货币互换协议、电击信贷协议,但Mercurial Finance的出现恰恰弥补了这一点,加强了Solana公链上DeFi之间的组合性和资金使用效率。
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