银行贷款LPR是什么意思(贷款lpr利率什么意思)

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LPR全称Loan Prime Rate，即****利率，是各报价行根据其对**质客户执行的**利率。

1929年经济大萧条时期，信誉良好的企业少，部分商业银行为了将剩余资金进行投资，有意**信贷标准，压低利率，由此引发了恶性竞争，银行业不良**率不断恶化。

于是美国出台了****利率，规定银行房放贷利率要在基准线上。

在**，在还没有利率市场化的时候，银行放款根据什么标准定价呢？

为了推动利率市场化改革，2013年我国开始进行利率定价机制改革，但如果没有一个参考基准，又容易造成非理性定价。

根据海外经验，LPR定价可以让定价的基准由“央行确定”向“市场确定”过渡，于是央行同年建立了**基础利率LPR集中报价和发布机制，LPR由**银行间同业拆借**发布。

但在过渡期间，LPR和央行公开的基准利率高度相关，市场化程度并不高，**实际利率同时受到市场利率和**基准利率这两个因素的影响，即利率“双轨制’。

“双轨制”导致了政策信号向实体经济的传导存在**阻碍，影响货币政策的实施效果，所以2019年央行对LPR进行了一次改革。

（1）从报价基础上看：

LPR从原先参考**基准利率，改为按公开市场操作利率（主要指中期借贷便利利率=1年期MLF利率）加点形成的方式，向**银行间同业拆借**报价。**银行间同业拆借**按去掉**和**报价后算术平均的方式计算得出LPR。

简单理解就是当央行下调MLF（俗称麻辣粉）利率时，**利率就可以直接被影响，实体经济的融资成本可以被有效**。

（2）从报价行上看：

这次改革在原有报价银行的基础上增加了许多城商行、农商行等，由10家扩大至18家，经过算数平均，提高了报价的代表性。

（3）从期限结构上看：

将**市场报价利率由原有1年期一个期限品种扩大至1年期和5年期以上两个期限品种。银行的1年期和5年期以上**参照相应期限的**市场报价利率定价，1年期以内、1年至5年期**利率由银行自主选择参考的期限品种定价，期限结构得到了完善。

（4）从报价**上看：

从每日更新报价，改为了每月一次报价，提高了报价的质量。

4月LPR虽未变，但金融体系持续向实体经济合理让利、**综合融资成本的趋势不会变。

LPR不动并不会阻碍银行合理让利实体经济，今年以来，银行新发放的企业**利率整体稳中有降，继续刷新有统计以来的新低。

数据显示，受2021年12月和2022年1月1年期LPR报价连续下调带动，企业**利率已经进入了较快下行过程。再加上近期央行降准和各大银行下调存款利率的动作将为银行预留一部分资金、节约一部分成本，预计在监管指导下，这部分资金将充分向实体经济传导，推动实体经济融资成本**。

同时，值得一提的是，LPR的改革对于存款利率的市场化改革也起到了重要推动作用。

**和存款利率间的传导也是可以互相影响的，但**利率下降更容易影响到存款利率下降。

原因是LPR改革推动了**利率明显下行，为了与资产收益相匹配，银行就会适当**存款利率，通过提高存款利率来“揽储”的动力也会随之下降。也就是说，在LPR改革的推动下，市场利率与存款利率正在实现“两轨合一轨”。

总而言之，经过改革的LPR，可以更有效地实现货币政策的传导，发挥出利率价格对资源配置的功能。