\t巴菲特这一辈子曾经无数次的说过：对于个人投资者，最好的投资方式就是指数基金定投。
\t所谓指数基金定投，就是不要管股市是涨是跌，每个月都定期的拿出一笔钱来买基金，并且买的是指数基金。特别是大盘不好的时候，很多投资人高吸低抛，中间损失惨重，而采用定投的方式，哪怕是在大牛市顶部进场的，只要时间足够，长期也会是赚钱的。
（一）定投的优势
\t例如，即使是在2007年10月份大盘在6000多点的时候开始基金定投，到2009年7月份大盘跌到3000多点的时候，这个时候总体仍然是赚的。相信大多数人第一次看到这个说法的时候，第一感觉都会相当震惊，因为这很违反直觉，为了验证这一说法，我们来做一次数据的复盘。
\t从2007年10月开始，每个月花1000元买入指数基金，算算最后的收益有多少。我们选用了上证指数基金，每个月定投1000元，定投的时间段是2007年10月到2009年7月，以每个月最后一个交易日的收盘价作为参照。
\t这段时间大盘从6000点跌倒了3000点，可谓熊的不能再熊了，绝对是最差入场时机。那么，我们定投的情况如何呢？
\t在这个时间段内，总共投资了22000元，共22个月；指数从将近6000点最低下跌到1700多点，最后上涨到3400多点；我们定投的1000元，最后收获了27059.36元。我们发现，定投不仅没有亏损，反而有一定的收益。
\t把时间段拉长，从1996年4月开始到2016年4月结束。在最近20年内，还是定投上证指数基金，每个月定投1000元。那么，在这长达241个月的时间里，我们的定投情况又如何呢？
\t根据数据测算的结果：在这个时间段内，总共投资了24.1万元，共241个月；指数经历过2次规模空前的大牛市，也相应地经历过几次大的暴跌以及漫长的熊市；定投指数基金最终收益是40.07万元。在15年牛市最高点的时候，最多曾经到了接近70万。所以可以看到，在A股这种波动率较高的市场，采用定投的方式，长期来看，一定是盈利的。
\t相比理财产品动辄五位数的投资门槛，每期几百元即可实现的基金定投似乎更加适用和亲民。客观来说，这笔资金不会高于大多数人的月收入结余，那么我们利用这笔不大的资金定期投资基金，聚沙成丘，中长期来看也是一笔不小的财富。
\t此外定投基金可以平衡投资，分散风险。可以在两种维度上分散投资风险：横向维度简单来说比如你投资于股票型基金，那么就等于你投资了一批具有特定指标或概念的股票组合，基金本身就分散了主板、中小板、创业板股票的风险和波动，那么定投基金在一定程度上起到风险的二次分散作用。
\t时间周期维度定投采用的是平均价格法原理，不论点位高低，我都定期买入，相当于投资了一个市场平均价格。既避免了高位一次性投入后套牢，也避免了因恐惧错失底部买入机会。
\t说定投是“懒人投资”也不是没有道理的，尤其是现在网上操作便利，每期的扣款申购均自动进行，不需要时时惦记，更不需要经常变更。
（二）定投基本问题
\t第一，哪些人适合定投？主要是这么几个。大忙人，白天上班，晚上加班，周末还经常出公差，一年365天忙到天昏地暗，连休闲娱乐、访亲会友的时间都没有，更没有时间研究基金了 。懒人，有固定收入，也有充足时间，更有投资需求，但就是不想费脑研究宏观经济、大盘趋势、经济新闻等等，坐享其成是心之所向 。月光族，刚参加工作，月收入不高，还未树立强理财观。爱聚会、爱逛街、爱淘宝、爱败家，基本月月光，偶尔还需要家里补贴 。稳健投资者，沉溺于研究一切跟资本市场相关的新闻、数据、报告等，但本身风险承受能力有限，投资回报期望是资产稳中略有增值。
\t第二、每月该拿多少钱来定投呢？
\t有些小伙伴会觉得定投500元太少了，也有人觉得500元有点多，其实，这是个老生常谈的问题，基金定投比例多少才合适？推荐3种常见方法：
\t第一种根据你的长期投资目标，比如你现在开始的基金定投，是为20年后自己养老金进行补充或者准备孩子的教育金。那么你就要先判断一下，自己最终想攒多少钱。
\t比如，20年后想攒100万。假设基金定投回报率10%，那么你现在需要每月定投1500元，并且严格的执行下去，专款专用，不到及其特殊情况绝不挪动，理论上20年后你可以拿回103万 。先设定目标20年100万，然后你现在就该每月拿出1500元用于定投了。还有一点很重要，每月1500元对于你来说负担是不是很重？
\t所以还有第二个判定依据，每月有多少闲钱？
\t定投是长期投资，所以一定要是闲钱。闲钱就是花了它也不会影响你生活的钱，公式是酱紫：（月收入－月支出）÷ 2 。例如：月收入10000元，月均支出为5000元。那么月结余就是5000元，除以2就是2500元。就可以把定投金额设为2500元／月，或者再少一点，比如2000元、1500元，多出来的，也方便以后增加定投金额。
\t对普通投资者来说，跌一天，可以乐观持有；跌一周，觉得是机会；然而如果继续回调，大约就受不了，要离场了。怎么办？其实正如巴菲特所说的“别人恐惧时我贪婪”越是低点，我们越要坚持定投，“越低点越定投”有什么根据？
\t回答此题之前，有必要认识一下著名的定投微笑曲线，大家可以看看“微笑曲线示意图”定投微笑曲线的形成，是投资者在市场上开始定投，待股市走出一段先下跌后回升的过程之后，在上涨到获利点时赎回，然后把这一段“开始——亏损——收益——赎回收获”的收益率连成一条线，这段弧线就构成了微笑曲线。\t
\t原理就是这么简单，其实人人都可以看得懂，但由于恐惧亏损的心态作祟，很多人在市场下跌之时，都有将定投中止的冲动。如果在低点中止定投，到底会怎么样？我们举两个简单的例子。
\t案例1：低点定投，获利100%
\t苹果20元一斤，你花100块钱买了5斤。
\t苹果10元一斤，你花100块钱买了10斤。
\t苹果5元一斤，你花100块钱买了20斤。
\t苹果10元一斤，你花100块钱买了10斤。
\t苹果20元一斤，你花100块钱买了5斤。
\t在这个过程中苹果价格先跌后涨，你坚持每一次都买入，总共花了500元钱买入了50斤苹果，最后苹果的总市值为：20元*50斤=1000元；最后的定投累计收益为：（1000元-500元）/500元=100%。
\t案例2：低点不定投买苹果，获利50%
\t苹果20元一斤，你花100块钱买了5斤。
\t苹果10元一斤，你花100块钱买了10斤。
\t苹果5元一斤，你花0块钱买了0斤。
\t苹果10元一斤，你花100块钱买了10斤。
\t苹果20元一斤，你花100块钱买了5斤。
\t在这个过程中，当苹果跌到底部5元的时候，因为恐惧亏损不敢买。那么，你总共花了400元买了30斤苹果，最后苹果的总市值为：20元*30斤=600元；最后的定投累计收益为：（600元-400元）/400元=50%。
\t在同样的情况下，仅仅是因为我们在低点害怕了不敢买，总收益直接就缩水了一半。这两个对比案例再次说明：定投获取的廉价份额对最终收益的贡献最大；越是市场低位，越不能中止定投，而是要保持淡定的心态继续坚持，才是最终获胜的关键。
（四）选择什么样的基金
\t很多小伙伴们开始定投之旅的第一关就被卡住了：所有的基金都适合定投吗？股票型、货币型、债券型、指数型……到底怎么选？一般来说，人们偏爱“稳健”，大起大伏的产品极其考验人的耐心，而波动越小的产品，投资者越能“拿得住”，持仓体验较好。然而，定投标的的选择标准却恰恰相反！
\t长期来看，如果希望定投收益最大化，我们应该选择“高波动”的投资标的，在低点可以取得更过廉价份额，当市场回暖，这些廉价筹码可以贡献更多收益。
\t但是，如果你的投资标的是垃圾基金，走势稳健向下的话，就算从起始点开始定投，虽然也在不断的平摊成本，必然是亏损的。因此，选择定投标的之时，单单是“高波动”是不够的，还要长期业绩向好，才能确保无论你从哪一个点开始定投，未来都有最佳退出时点。
\t理论建设完毕，进入实战模拟。2011年至2015年，选择高波动的创业板指数基金和低波动的上证50指数基金作为定投标的，自2010年末起，每月月末定投，5年累计60期投资。根据表1数据显示，定投创业板的收益率更高。
\t总而言之，从波动和绩优两个指标来看，债券型基金和货币市场基金的收益较稳定，波动不大，定投并没有明显优势。股票型基金、偏股型基金长期收益相对较高、波动较大，更加适合基金定投。
\t还有一个问题：定投要止盈吗？需要明确一点的就是，基金定投并不是投的时间越长越好。那么，如何确定卖出时机？有两种方法：一是确定自己理想的止盈点，比如你的预期收益是30%，那么在收益达到30%时就可以赎回；二是根据大盘情况来定，比如随着一轮牛市的结束，就可以考虑卖出止盈，再开始下一轮定投。
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