上海财经大学高等研究院周二发布的“2022年第三季度**宏观经济形势分析与预测报告”称，在当前收入不确定性增加、预期转弱以及房贷压力较大的背景下，继续**住房需求以提振消费的方式或已不可行。
报告指出，可以改变家庭加杠杆的思路，不再将眼光放在住房需求上，而是通过放松居民住房资产二次抵押**的条件限制，达到**消费需求的目的。
所谓二次抵押**是指是借款人将没有还清**的房子或已还清**的房子抵押给银行，再次获得**。二次抵押属于余额抵押，按照《物权法》规定，房产价值上还有余额就可以申请二次抵押**，甚至多次抵押**。
报告指出，当收入不确定性增加时，出于对未来收入下降的担心，预防性储蓄动机的存在不但使得家庭部门**消费，增加储蓄，而且还会**家庭部门对流动性较差的住房资产的投资。
**人民银行的统计数据显示，2022年前三季度家庭部门债务虽然继续增加，但增幅较以往大幅下降。就第三季度而言，居民户新增**总量下降至1.23万亿元，低于2021年同期，且仅约为2020年同期的一半。其中，新增人民币中长期**7600亿元，较去年同期少增5300亿元，是2015年以来的同期**水平。
另一方面，家庭部门的存款在2022年呈现爆发性增长。其中，第三季度新增家庭存款由降转升，自疫情以来**同比实现正增长。家庭部门新增存款2.88万亿元，比去年同期多增了1.84万亿元。
“现阶段各地实施的降首付、降利率、降买房限制等政策还是从住房需求的角度增加居民**。这虽然可以**当地政府卖地，改善地方政府预算约束，但由于疫情前火爆的房地产市场已经过度消耗了家庭的买房需求，叠加未来收入不确定性的增加，家庭从住房需求端加杠杆的难度在增加。并且这些由买房产生的新增**还可能会造成‘房奴’效应，拖累家庭的消费。”报告指出。
与此同时，报告表示，“由于**的二次抵押市场几乎等于缺失的现实，大量未还完房贷或已还完房贷的住房净值仍在市场中沉睡，未能起到**家庭消费，改善家庭需求的作用。”
因此，在保证家庭部门不陷入“债务通缩”衰退的大前提下，家庭部门加杠杆的具体措施不妨换一种思路，不再将眼光放在住房需求上，而是放松二次抵押**的条件限制，将加杠杆的人群放在多年前已经买房、已经累积了足够的房屋净值且目前急需消费资金的家庭。
报告指出，给家庭部门注入流动性，或是从根本上**消费的办法。而释放更多由二次抵押带来的消费空间，比继续**购房需求具有更多可行性。“这样不但不增加家庭的额外债务负担，而且还会放松家庭的预算约束，起到**需求的目的。”
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