权益类基金是指什么 什么属于权益类基金吗(权益类型基金有哪些)

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上周末，全市场基金产品2022年三季报发布完毕，全市场4061只主动权益基金（wind分类中的普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型基金，剔除MOM基金）呈现如下几个特征：

第一，规模上，三季度末主动权益基金较上季度下降11.6%至4.86万亿元，主要为净值下跌导致

第二，业绩上，三季度主动权益基金平均业绩（-10.79%）跑赢中证500、沪深300、等主要宽基指数；不同风格的基金业绩表现差异大，价值型基金表现（-4.85%）大幅优于成长型基金（-12.10%）

第三，配置上，三季度主动权益基金前三大重仓行业为电力设备及新能源、食品饮料、医药，国防军工、房地产、交通运输获得最多加仓，资金持续涌入高景气板块（航空航天、军工信息化、风电、医疗器械），持仓“市值下沉”的特征显著

规模变化

三季度末主动权益基金规模没有延续二季度上升的趋势，缩减11.6%（0.64万亿）至4.86万亿元。当季新发的主动权益基金规模较小，基金份额也基本稳定，主动权益基金规模大幅缩水主要由基金净值下跌所致。

从细分类型来看，各类型主动权益基金规模均有不同程度下降，偏股混合型基金规模下降最大，单季度缩水了3847亿元。

三季度末规模超过50亿且较上季度规模增加超过10亿元的主动权益基金共有10只，其中规模逆势增长较多的高仓位主动权益基金多偏向军工、周期、价值及均衡灵活风格。

业绩表现

三季度主动权益基金平均业绩为-10.79%，明显跑赢主流宽基指数。

三季度市场大幅下跌，各细分类型主动权益基金平均收益均为负值，股票仓位更高的普通股票型基金和偏股混合型基金全季平均业绩分别为-12.07%和-11.99%。

三季度全市场共有103只主动权益基金取得了正收益，占比约为2.6%，跌幅超过-20%的主动权益基金有172只，占比约为4.4%。收益率在（-15%，-10%]区间内的主动权益基金数量占比最多，约为36.5%。

三季度不同风格的主动权益基金业绩表现差异较大，价值型基金平均业绩为-4.85%，成长型基金业绩为-12.10%，价值型基金业绩表现大幅优于成长型基金。

配置变化

主动权益基金持仓股票市值由4.54万亿降至3.89万亿，股票仓位由86.94%略降至85.98%。普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金股票仓位均值分别为88.20%（下降0.47%）、85.95%（下降1.27%）、70.71（下降0.93%）、48.59（下降3.57%）。

另外，主动权益基金三季度末港股配置比例从6.95%降至5.90%，基本回到一季度末的水平。

从市值特征来看，三季度主动权益基金继续加仓500亿以下中小市值股票，减仓5000亿以上大市值股票，持仓“市值下沉”特征明显。

主动权益基金重仓行业上，电力设备及新能源、食品饮料、医药位列前三。

具体行业配置的变化上，主动权益基金增配了国防军工、房地产、交通运输，减配了医药、有色金属、传媒。

另外，国防军工、电力设备及新能源的配置比例均超过了的2008年以来95%的历史分位数。

同时，三季度主动权益基金继续增配高景气的细分领域，如航空航天、军工信息化、风电、医疗器械等，新能源板块内部分化，风电招标规模持续增长，电动车终端需求承压。

注：主动权益基金是指wind分类中普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型，剔除MOM基金。

本文共分析了4061份公募基金季报，其中行业权重相关分析采用基金季报披露的前十大重仓股模拟行业配置比例，属于不完全统计，可能存在一定误差，仅供投资者参考。

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