Solana Q1报告：Memecoin爆发带动新用户增长，融资额增至8920万美元

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来源：Messari

编译：Felix, PANews（本文有所删减）

重要见解：

• Solana网络日均现货DEX交易量环比增长319%至15亿美元。 Solana成为散户和Memecoin交易者的聚集地。
• 主要基于Solana构建的项目在第一季度融资8920万美元，比2023年全年融资总额多250万美元。
• 推出代币扩展，为代币发行者提供了一组可配置的功能。目前为止，稳定币发行方，包括Paxos和GMO Trust以及Photo Finish LIVE和Wen等加密原生项目都采用了代币扩展。
• 随着开发者商店Anza和增长组织Colosseum的推出，Solana生态在进一步去中心化方面取得显著进展。
• 由于遗留加载程序中的错误，Solana网络遭遇了近一年来的第一次中断，但该网络仍然保持稳定。即将推出的调度程序和网络升级将减少垃圾邮件并改善用户体验。

财务分析

SOL市值继续处于市场的领先地位。其市值在所有代币中排名第五，仅次于BTC、ETH、USDT和BNB。在上一个周期达到770亿美元的峰值后，SOL市值继续达到历史最高水平。截至24年第一季度，市值为864亿美元，环比增长97%。然而SOL距其近260美元的历史高点还有约25%的差距。

按SOL计算，收入环比增长200%。随着SOL价格上涨，以美元计算的季度总收入环比增长597%，达9880万美元。Solana在3月18日的单日收入达历史新高，约490万美元。

这些费用的一半被销毁，而另一半则分配给区块生产者。销毁代币使Solana第一季度的年化季度通胀率从5.5%降至5.2%。SOL发行率将以每年15%的速度下降，直至1.5%。

网络分析

采用

以非投票交易和付费交易衡量的网络活动在第一季度继续上升。日均付费用户环比增长214%，达59.7万人，在3月17日达到200多万人的峰值。地址数的增长主要是由Memecoin交易推动。日均非投票交易量环比增长71%，达7000万笔。然而，62%的非投票交易失败，环比增长10%。失败的交易大多来自套利机器人或DEXs上的用户交易。

新付费用户也出现了类似的增长趋势，在3月17日达到约120万的高点。平均每日新付费用户环比增长266%至11.5万人。新付费用户的留存率也较高。2023年12月、2024年1月和2024年2月的新付费用户群体的一个月留存率都在30%以上，而2023年1月至2023年11月的平均留存率为18%。

安全和去中心化

SOL质押率连续第二个季度下跌，环比下降 7%。下降的主要原因是FTX Estate在代币解锁时取消了质押。然而，随着SOL价格的上涨，以美元计算的质押总额环比增长71%至700亿美元，在所有网络中排名第二，仅次于以太坊。

性能、升级和路线图

2月6日，Solana网络遭遇了近一年来的首次中断，宕机持续了约5个小时，原因是旧版加载程序的一个错误。这个错误之前在Solana的devnet上被发现，但其修复尚未实施。

但Solana网络仍保持稳定。尽管网络使用量的增加导致了拥塞问题，恶化了用户体验。已确定的问题和潜在的解决方案包括：推出事务调度程序、升级网络等。

本季度最引人注目的是代币扩展。代币扩展是新的SPL代币标准的一部分，为代币发行者提供了一组可配置的功能。这些扩展支持的功能在其他网络上基本上可以实现，但目前需要开发人员自己构建基础设施或许可环境。

生态系统分析

DeFi

Solana DeFi TVL环比增长232%，达49亿美元，在所有网络中排名第四。借贷和收益协议Kamino从Solana第四大协议跃升至TVL榜首。其借贷协议在本季度结束时获得了近13亿美元的TVL，环比增长811%。

DeFi交易量也在持续增长，日均现货DEX交易量环比增长319%，达到15亿美元。DEX交易量的增长主要是由Memecoin交易推动。SLERF和BOME在交易量上排名第七。在交易量排名前15位的其他Memecoin包括BONK和WEN。

Telegram bots已经成为散户的热门交易场所，Solana Telegram bot的日均活跃地址数环比增长573%，达4.5万个。约5%的季度总成交量来自Telegram bot，环比增长超过2倍。BONKbot是Solana Telegram bots中交易量最大的，平均每日交易量为3700万美元。该机器人收取1%的费用，用于购买BONK并分发给各方，包括销毁（费用的10%）。

三月中旬，BONKbot推出Valhalla升级版。Trojan on Solana于1月底上线，日平均交易量接近1400万美元，并于3月份发布了Bolt Pro功能。其他电报交易机器人包括FluxBot、SolTradingBot和Banana Gun。

超过59%的现货DEX交易量是通过Jupiter交易聚合器进行。Jupiter在1月底发布了其原生代币JUP。自推出以来，Jupiter Perps的日平均交易量为3.28亿美元。Solana的另一个主要玩家Drift一直保持着强劲的增长势头。在第四季度，Drift的日均收益增长了约10倍，第一季度增长了6倍，达到1.42亿美元。1月底，Drift推出了积分计划，该计划将于3月结束，随后推出代币。3月中旬，Drift推出了其预发行市场产品，从Wormhole的W开始，为尚未发行的代币提供奖励。

继上季度增长21%之后，Solana的稳定币市值环比增长55%，达到28亿美元，在所有网络中排名第五。这一增长完全是由USDC推动的，其Solana市值环比增长了111%，达到20亿美元。Solana现在拥有的USDC数量仅次于以太坊，排名第二。

流动性质押

Solana的流动性质押率环比增长27%，达5.5%。流动性质押协议Jito在增长方面一直处于领先地位。Jito的TVL环比增长47%至940万SOL，取代了Marinade，TVL排名第一。本季度末，Jito的流动性质押市场份额接近50%。Marinade Liquid的TVL环比下降了9%，降至640万SOL。Blaze的TVL环比增长38%。

NFT

日均NFT交易量环比增长57%，达到760万美元。在2023年12月突破超过3.31亿美元的总交易量后，1月和2月的增长出现逆转，但在2024年3月再次增长。

在NFT市场，Tensor的市场份额环比增长了9%，达到71%。Magic Eden的市场份额持续下降，环比下降18%至25%。

DePIN

Solana正在成为DePIN应用程序的中心，包括托管Helium、Hivemapper、Render、Teleport和GenesysGo等。第一季度值得注意的事件包括：Helium Wi-Fi和Telefonica合作、Io.net融资和启动计划等。

融资

在经历了持久的熊市之后，Solana生态融资额正在回升。主要基于Solana构建的16个项目在第一季度宣布了几轮融资，融资总额为8920万美元。加上2023年第四季度，25个项目融资1.463亿美元，而之前两个季度，7个项目融资960万美元。

总结

Solana在2023年表现强劲后，在2024年继续增长。Solana成为散户和Memecoin交易者的主要聚集地。其日均现货DEX交易量环比增长319%，至15亿美元。 Solana还在支持机构的能力方面取得了长足的进步，推出了代币扩展，为代币发行者提供了一组可配置的功能。

然而，网络活动的增加导致了拥塞问题，这些问题正在即将到来的网络、调度程序和费用市场升级中得到解决。

在经历了持久的熊市之后，对Solana项目的投资正在升温。主要基于Solana构建的项目在第一季度筹集了8920万美元，比2023年全年筹集的总额多250万美元。Solana生态系统也变得更加去中心化。前Solana Labs工程师和高管宣布成立开发者商店Anza，前Solana基金会增长负责人发起了增长组织Colosseum。