凯利准则是一种彻底改变赌博和投资的数学策略，用于优化赌注规模以实现长期财富最大化。
该公式根据获胜概率计算最佳赌注大小，但其实际应用需要在加密货币等波动市场中调整交易成本和心理因素。本文将解释什么是凯利准则，它是如何工作的，以及如何在加密货币交易中使用它、与 Black-Scholes 模型的并列，以及相关的好处和陷阱。什么是凯利准则投注？凯利准则是一种数学技术，用于赌博和投资，用于计算一系列投注的理想规模。
其基本思想是最大限度地减少金融风险的机会，同时提高资本随时间增长的速度。
除了潜在的盈亏比之外，该算法还考虑了赌注获胜或失败的可能性。凯利准则的中心原则是根据赌注的优势或优势以及可用赔率在赌注之间分配资金。
凯利标准的目标是通过将一部分资本分配到边缘来最大化增长，同时最小化风险。良好的凯利比率是指使预测财富对数最大化并产生最强长期增长率的赌注大小。
必须承认，尽管凯利准则提出了理论上的理想方法，但在实践中，可能需要进行调整以适应包括交易费用、估计不确定性和心理方面在内的变量。凯利准则的历史凯利准则，以其创建者约翰命名L. Kelly Jr. 于 1956 年在贝尔实验室任职期间制定。
它的用途很快从其优化长途通信中的信噪比的最初目的扩展到赌博和投资。
然而，这些领域后来才意识到这一点，这主要是由于数学家爱德华·索普的努力。
通过在 21 世纪 60 年代初将凯利准则应用于二十一点算牌，索普通过他的书《打败庄家》改变了赌博业。该公式在金融领域获得了进一步的重视，特别是在 21 世纪 80 年代，当时投资者和研究人员意识到，它可以管理投资组合并优化风险。
凯利准则是一种简单而有效的决策技术，可帮助个人和组织在正确管理风险的同时实现利润最大化。凯利准则是如何计算的？凯利准则的公式表示为 f* = (bp - q) / b.
F是投注资金的比例，p是获胜的机会，q是失败的概率（1 - p），b是通过投注获得的净赔率（包括本金的回报）。
这个公式表明了为了最小化失败的机会和最大化增长率而下注的理想资本百分比。
它在防止重大损失的必要性和快速扩张的目标之间达成了妥协。
凯利准则提供了一种根据赔率和感知的投注优势来调整投注大小的系统方法。
虽然它在理论上提供了一种最佳方法，但在实践中，通常需要进行调整以考虑不同方面，包括风险承受能力、交易成本和概率的不确定性。相关：什么是道氏理论，以及它如何应用于加密货币？如何在加密货币交易中使用凯利准则在加密货币交易中使用凯利准则需要采取许多关键行动来实现有效的风险控制和财富最大化。
使用市场研究和指标，交易者必须首先确定不同结果的概率，例如加密货币资产价格变动的可能性。
任何进一步决策的基础都是这种概率估计。然后，交易者制定风险管理计划，概述他们准备在单笔交易中投入的最高资金比例。
此程序可确保明智的资源分配，同时有助于减少可能的损失。
此外，在加密货币交易中确定 p 和损失 q 涉及市场研究、对市场动态的深入了解、历史数据分析，有时，由于市场固有的波动性和不可预测性，还需要复杂的预测模型。然后交易者使用凯利准则公式进行计算设置风险参数后的理想赌注大小。
它通过考虑赔率、获胜概率和失败概率来确定下注的资金部分。
在凯利标准的背景下，“资金”是指赌徒或投资者可用于投注或投资的资金总额。此时，波动性分析至关重要，因为加密货币市场的高波动性会显着影响赌注规模和风险评估。
这个过程需要不断地重新评估，并且随着市场条件的变化，赌注规模和概率必须相应调整。
为了随着时间的推移最大化他们的策略，交易者需要保持警惕并接受新信息。在加密货币交易的背景下使用凯利准则，假设交易者评估特定货币升值 60% 的可能性。
此外，交易的赔率是 2:1，这表明可能的回报是下注金额的两倍 (b = 2)。使用凯利准则公式计算最佳下注大小：计算出的 f* = 0.4 表明 40%交易者资金的 代表理想的赌注大小。
这意味着交易者应将 40% 的资金投入到该特定交易中。
然而，在做出任何投资决策之前，考虑投资组合多元化、市场状况和个人风险承受能力等其他方面至关重要。此外，
请注意，上述示例提供了理论上的最佳值，可能无法考虑所有现实世界的变量，例如交易费用、滑点或大额投注对交易者的心理影响。
尽管凯利准则为计算理想赌注规模提供了一个有用的框架，但它只能与彻底的风险管理技术和持续的市场研究结合起来应用。布莱克-斯科尔斯模型与凯利准则布莱克-斯科尔斯模型和凯利准则标准是金融学中两个不同的概念，具有不同的应用。
布莱克-斯科尔斯模型是一种用于确定欧式期权理论价格的数学方法。
它是由费舍尔·布莱克和迈伦·斯科尔斯开发的。
通过提供基于变量（包括标的资产价格、波动性、到期时间和利率）的期权合约定价框架，它改变了期权交易的世界。然而，小约翰·L·凯利（John L. Kelly Jr.）的凯利准则是一种可用于确定理想赌注规模以最大化长期财富创造的方法，特别是在结果不明确的情况下。
凯利准则和布莱克-斯科尔斯模型是市场上的补充工具，因为它们分别解决了风险管理和赌注规模的不同方面。相关：什么是格雷欣定律，它与加密货币有何关系？凯利准则在加密货币中的优点交易凯利准则与加密货币交易策略结合使用时具有多种优势。
它提供了一种系统的方法，根据交易者的优势和风险限制，通过选择投入每笔交易的资金百分比来确定每笔交易的最佳头寸规模，从而降低在动荡的市场条件下遭受重大损失的可能性。凯利准则提倡通过强调长期增长高于短期收益来实行严格的交易方法。
通过根据每笔交易的感知优势进行持续的资本配置，交易者最终可能会增加总回报。此外，凯利准则通过帮助交易者避免过度杠杆化或资金利用不足来鼓励平衡和长期的交易策略。
这在加密货币市场波动且快速变化的世界中尤其重要，因为加密货币市场的长期成功取决于有效的风险管理。凯利准则是一种灵活的工具，适用于具有不同风险承受能力和市场观点的交易者，也可以针对不同的交易进行定制风格和方法。
加密货币交易者可以通过在交易策略中实施凯利准则来提高业绩的一致性并提高风险调整后的回报。加密货币交易中凯利准则的局限性虽然凯利准则提供了有洞察力的信息，但在如何使用它方面存在一定的局限性在加密货币交易中。
鉴于加密货币市场的极端波动性和不可预测性，
凯利准则预设了概率和预期回报的精确计算，这可能很困难。
加密资产价格过度波动往往是由非财务原因引起的，这使得准确的概率计算变得复杂。凯利准则没有考虑市场情绪、监管变化或加密业务特定的技术突破等外部因素。
这些因素有可能极大地改变市场动态并降低凯利准则计算的准确性。此外，由于凯利准则的激进头寸调整技术，交易者可能会在市场波动期间面临重大损失。
这种回撤可能会迅速耗尽加密货币交易中的资本，而加密货币交易中的价格波动可能会迅速而剧烈，从而导致重大损失。此外，凯利标准的严格公式可能无法充分考虑不同的风险偏好或交易风格。
它在各种交易环境中的应用可能会受到具有不同风险承受能力或策略的交易者的限制，他们可能会发现它不现实或过于保守。本文不包含投资建议或建议。
每一项投资和交易行为都涉及风险，读者在做出决定时应自行研究。
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