买国债的十大坏处

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买国债的十大坏处包括了低收益率、通货膨胀风险、利率风险、流动性风险、期限风险、赎回风险、手续费风险、政策风险、信用风险、税务风险，在选择投资国债时，需要权衡这些因素，并仔细考虑个人的投资目标和风险承受能力，下文为大家进行详细介绍。

买国债的十大坏处

1、低收益率：

国债的收益率通常比其他投资工具低，因为它们被认为是相对较安全的投资。国债的收益率由政府根据市场情况和财政需求确定，一般与基准利率挂钩。目前，我国一年期国债的票面利率为2.95%，而同期银行理财产品的平均预期年化收益率为4.5%左右。因此，购买国债相当于放弃了更高收益的机会。

2、通货膨胀风险：

如果通货膨胀率高于国债的收益率，那么您的投资实际上会贬值。通货膨胀会导致货币购买力下降，也就是说您用同样的钱能够买到的东西会变少。如果您购买了固定利率的国债，那么您每年拿到的利息额就是固定的，而您能够用这些利息购买的东西却会随着物价上涨而减少。因此，您的实际收益率就会低于名义收益率。例如，如果您购买了一年期国债，票面利率为2.95%，而同期通货膨胀率为3.5%，那么您的实际收益率就是-0.55%。

3、利率风险：

如果您购买的国债是固定利率的，那么如果利率上升，您的投资价值也会下降。这是因为利率和国债价格呈负相关关系，当利率上升时，新发行的国债会有更高的票面利率，而旧有的国债相对就显得不那么有吸引力了，因此其市场价格就会下跌。如果您在这个时候出售国债，那么您就会损失本金。例如，如果您购买了一张面值1000元、票面利率为2.95%、期限为一年的国债，那么一年后您可以拿回1029.5元（1000×（1 2.95%））。但是如果在半年后，市场利率上升到3.5%，那么新发行的一年期国债就会有更高的票面利率，而您持有的国债就会变得不值钱了。假设市场价格反映了利率变化，那么您持有的国债在半年后的市场价格大约为998.8元（1000×（1 2.95%/2）/（1 3.5%/2））。如果您在这个时候出售国债，那么您就会损失1.2元。

4、流动性风险：

如果您需要在到期前出售国债，那么您可能会面临市场需求不足或价格波动的风险。流动性是指一种资产能够快速、方便、低成本地转换为现金的能力。一般来说，流动性越高越好，因为它意味着投资者可以随时调整自己的资产配置或应对紧急情况。虽然国债的流动性相对较高，但也不是绝对的。如果市场上的国债供大于求，那么您可能会难以找到买家，或者只能以低于市场价的价格出售。另外，国债的价格也会受到各种因素的影响，比如利率、通胀、政策等，如果您在价格波动的时候出售国债，那么您可能会损失部分收益。

5、期限风险：

如果您购买的国债期限较长，那么您可能会错过其他更有吸引力的投资机会。期限是指国债从发行到到期的时间长度。一般来说，期限越长，收益率越高，但风险也越大。这是因为长期国债更容易受到未来利率和通胀的影响，而且流动性也相对较低。另一方面，如果您购买了长期国债，那么您就会把资金锁定在这种资产上，无法及时调整自己的投资组合或参与其他更有利可图的投资机会。

6、赎回风险：

如果您购买的国债不到期不能赎回，那么当遇到加息周期或其他特殊情况时，您将会损失利息差。赎回是指政府在国债到期前提前偿还本金和利息的行为。一般来说，政府会在发行国债时规定是否有赎回权，并在赎回条款中明确赎回时间、价格等细节。政府赎回国债的原因可能有多种，比如降低财政负担、调整债务结构、应对紧急情况等。对于投资者来说，赎回可能是好事也可能是坏事。如果政府按照高于市场价的价格赎回国债，那么投资者就可以获得额外的收益；但如果政府按照低于市场价的价格赎回国债，那么投资者就会损失部分收益。特别是在加息周期或其他利率上升的情况下，投资者持有的固定利率国债就会变得不那么有价值了，而政府就有可能以低价赎回这些国债，从而让投资者损失利息差。

7、手续费风险：

如果您购买或出售国债需要通过银行或其他中介机构，那么您可能需要支付一定比例的手续费或佣金。手续费是指为了完成交易而向中介机构支付的费用。一般来说，手续费越低越好，因为它会直接影响您的投资收益。不同的中介机构可能会收取不同的手续费，因此您在选择购买或出售国债的渠道时需要仔细比较和计算。另外，手续费也可能随着市场情况而变化，比如在需求旺盛或供应紧张的时候，手续费可能会上涨。

8、政策风险：

如果政府出台了影响国债市场的政策或法规，那么您的投资收益或成本可能会受到影响。政策风险是指由于政府或监管机构采取了某些措施，导致国债的发行、交易、兑付、赎回等条件发生变化，从而影响国债的价格和收益率。例如，政府可能会调整国债的发行规模、期限、利率等，以适应财政和货币政策的需要；政府也可能会修改国债的税收优惠政策，以调节国债市场的供求关系；政府还可能会出台一些影响国债市场参与者行为的法律法规，如限制国债的流通范围、增加国债的监管要求等。这些政策变化都可能对您持有或计划购买的国债产生不利影响，因此您在投资国债时需要关注政策动态，并及时调整投资策略。

9、信用风险：

虽然国债被认为是信用水平最高的投资工具，但是在极端情况下，政府也有可能违约或拖延还款3。信用风险是指借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。发生违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。一般来说，信用风险与借款人的信用评级和经济状况有关，信用评级越高，信用风险越低；经济状况越好，信用风险越低。在一国之内，国债具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。然而，在一些特殊情况下，如战争、动乱、危机等，政府也可能面临财政困难或政治动荡，从而无法按时兑付国债或被迫重组国债。例如，在历史上，有些国家曾经出现过暂停偿付外债、延长偿付期限、强制更换货币等情况。因此，在投资国债时，您也需要关注政府的财政状况和政治稳定性，并适当分散投资风险。

10、税务风险：

根据不同国家和地区的税法规定，您可能需要为您的国债收益缴纳一定比例的税款。税务风险是指由于税法或税率发生变化，导致您实际承担的税负增加或减少。在我国，根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例等相关规定，企业取得的国债利息收入，免征企业所得税；企业转让国债，其取得的收益（损失）应作为企业应纳税所得额计算纳税。此外，国债、地方政府债利息收入属于增值税免税收入，转让收入则不享受税收优惠。因此，在投资国债时，您需要了解相关的税法规定，并根据您的实际情况计算您的税后收益。

以上的内容就是关于“买国债的十大坏处”的详细整理介绍，大家在买国债的时候需要了解国债的种类、期限、利率、风险和收益，选择适合自己的国债产品，而且选择合适的购买渠道，如银行柜台、网上银行、证券公司或交易所。