风险投资一直是区块链领域无数初创企业的关键驱动力。创始人知道，获得宝贵的风险投资资金是多么有竞争力，这些资金可以在新项目关键的第一天维持正常运转并为员工提供报酬。
在新的采访系列中，Cointelegraph 与一些投资加密货币领域最活跃的基金的高管坐下来，了解他们的观点，聆听他们的成功和失败，并了解是什么让他们对 Web3 领域的新项目感到兴奋。
本周，Cointelegraph 采访了 Shima Capital 的创始人兼执行普通合伙人高一达。他于2021年创立了石马资本，该基金此后非常活跃，投资了近100个项目。高还是麻省理工学院的兼职教授。
Cointelegraph：Shima Capital 成立不久，但该公司已经投资了加密行业的一些最著名的项目。到目前为止，您认为哪一项投资是最成功的？
YG：这感觉就像要求父母选择他们最喜欢的孩子一样！我想说，正如你所提到的，现在做出这样的决定还为时过早。我们肯定有一些表现相当不错并吸引了很好的关注，例如 Wombat Exchange、Berachain、Magna、Monad Network 等。我们还孵化了几个项目，我们很快就会公布。目前，我们为所有投资组合公司度过了持续的熊市感到自豪。因此，他们仍然站着的事实意味着他们已经成功度过了他们将面临的最艰难的局面之一。
CT：您最初的投资者是谁？您是如何说服他们投资如此高风险的行业的？
YG：虽然我们自己的一些投资者在之前的公告中被点名，但我们后来采取了更加平易近人的方式，并且更愿意尊重他们的隐私。也就是说，我在金融和风险投资领域工作了十年，所以我在传统投资和 Web3 投资方面都有良好的记录。我相信，在市场和市场情绪方面经历起起落落对于赢得世界上一些最成功的投资者的信任发挥了关键作用。
CT：石玛资本成立初期，您是如何吸引交易流的？
YG：虽然 Shima Capital 本身是新的，而且在某种程度上仍然是新的，但我自 2015 年以来一直在这个领域工作，一直试图在行业中建立强大的全球网络和声誉。此外，我们在 Shima 拥有一支世界一流的团队，他们个人为我们的基金带来了额外的可信度和尊重。我们的座右铭“为创始人穿墙而过”似乎也有助于吸引交易流。
关于行业
CT：鉴于加密货币市场最近的波动以及涉及摄氏度、3AC、Alameda Research 和 FTX 等公司的引人注目的案例，您如何向投资者证明风险的合理性？
YG：我们的大多数投资者已经投资 Web3 和加密货币一段时间了，并且非常清楚这个行业或任何其他行业所涉及的风险。我们每季度定期向投资者通报最新情况，并经常与他们发送电子邮件、消息或电话。我们相信，这更多的是建立关系和信任，我本人和志玛资本都在努力工作，以与我们合作的每个人保持牢固的关系并建立持久的信任。
CT：FTX 一段时间以来一直被认为是行业蓝筹股，但最近发生的事件引发了人们对监管必要性的质疑。您认为未来什么样的监管可以避免像FTX、Alameda、3AC这样的情况发生？
YG：我们投资于我们认为正直且负责任的项目，无论是否有官方规定。就Shima Capital本身而言，我们已在美国证券交易委员会注册，并每天致力于维持美国证券交易委员会的合规性。法规是否可以阻止上述情况的发生还有待商榷，但只要我们继续真诚地向所有利益相关者努力，我们的行业不仅会生存，而且会蓬勃发展。
CT：您对加密货币社区和政府之间达成理想共识的愿景是什么？此外，美国监管的潜在收紧将如何影响该行业的发展？
YG：正如我之前提到的，监管机构和整个 Web3 行业/社区之间可以友好共存。只要我们都努力采取负责任的行动，法规不要变得过于严格，这个行业就会继续快速、创新的发展。
CT：加密行业面临的最大挑战之一是缺乏主流用例。对于许多人来说，这个行业仍然是洗钱和**融资等非法活动的代名词。您认为需要做什么才能改变这种看法？
YG：我认为我们在这方面已经取得了重大进展。去中心化金融在过去几年中取得了很大进步，基础设施也取得了进步以支持更流畅的用户体验。我们还一直在跟踪游戏和消费者垂直领域的项目。这对不同的人来说可能意味着很多事情，但本质上，它是为所有人提供数字产权访问并拥有您的资产，例如可玩角色。随着越来越多的知名非加密品牌以某种身份加入Web3，它带来了更多的可信度。
CT：NFT 已经成为过去，还是您预计它们会演变成新的东西？您认为下一件大事是什么？
YG：就像任何其他“热门新事物”一样，整个生命周期可能会有起伏。对于 NFT 而言，自那时以来，我们已经看到 NFT 数量有所上升，并且越来越多的主流品牌正在加入。最近的发展更多地偏向 NFT 金融化（NFTFi），这是我们一直关注的另一个领域。我们相信 NFT 可以保持这种复苏的势头并重新受到欢迎。但为了向更多垂直领域开放，我们看到现实世界资产（RWA）和再生金融今年正在蓬勃发展，以及更多创新的链上想法（例如重新抵押）。
CT：上一次牛市是由“DeFi 夏天”引发的。您认为什么催化剂会点燃下一轮牛市？
YG：我们不是都希望得到这个答案吗？！但事实是，有很多因素会导致这种情况发生，有些是加密货币内部的，有些是外部的，比如政府的监管。如果我必须选择两个潜在的“夏天”，我会选择 RWA 和 Web3 游戏。
CT：鉴于最近几家大银行的倒闭，许多人对现有的金融体系感到担忧。您如何展望金融和经济的未来？您认为将会出现哪些新规范以及在什么时间范围内出现？
YG：事情发生后更容易查明出了什么问题，但不幸的是，这里没有水晶球。我确实认为传统金融系统和基于区块链的金融系统可以共存，并且很可能在新的未来共存。传统银行多年来一直在研究区块链和加密货币，因此它们获得广泛和主流的欢迎只是时间问题。一个重要的解锁将是美国等行业领先国家更清晰的监管。
CT：全世界都在谈论人工智能和 ChatGPT。有些人相信人工智能会“抢走工作”，而另一些人则相信它将改善我们的生活，让生活变得更轻松。你的观点是什么？此外，您认为人工智能会给加密行业带来哪些重大变化？
YG：目前，AI 和 ChatGPT 是很棒的创意生成器和编辑器。例如，您可以插入“Web3 营销实践”的请求，它会生成 10 个想法。有些很好，有些不太好。与编辑相同。添加一些网络副本或一篇文章，并要求人工智能为您进行评论，它会的。但这就是为什么永远需要人类。ChatGPT 的了解程度存在字面上的限制（2021 年 9 月是其知识库截至目前的终点线）。任何人都可以使用人工智能作为起点，但我们始终需要人类进行编辑、细化、添加和删除。加密货币可能能够帮助的领域包括通过代币激励、数据证明和人工智能推理调用证明来实现数据标签民主化，以展示模型验证。
投资组合公司
CT：Shima 认为理想的初创公司是什么样的？优先考虑的是创始人的想法、个性、团队还是吸引力？
YG：说实话，我们都考虑到了！我们首先需要相信产品，但我们也需要相信创始人的愿景以及团队执行该愿景的能力。此时，一个全新的想法不会对用户产生吸引力，但获得吸引力的路径应该是明确的。我们在进行尽职调查时会考虑整个过程，通常分为三个部分：团队、产品和市场。作为种子基金，我们最关心的是团队，因为在这个快速发展的行业中，产品和市场总是在变化。
CT：Shima Capital 投资了多家 DeFi 初创公司。您如何评估与 DeFi 投资相关的风险，以及采取哪些措施来减轻这些风险？
YG：投资 Web2 的风险和投资 Web3 的风险一样多，包括 DeFi。重要的是要了解无论如何都存在风险，并在投资前尽可能识别和权衡风险。我们花费大量时间进行尽职调查和研究业务的各个方面，从想法到团队再到固有风险，然后做出明智的决定。特别是对于 DeFi 来说，如果可能的话，检查智能合约也很重要，以确保不存在已知的错误。（De.fi 是一个很好的工具，可以自动查找常见的智能合约漏洞。）
CT：初创公司吸引您注意力的最佳方式是什么？
YG：我在采访中提到的所有事情！这是一个坚实的想法，创始人拥有独特的优势来占领该想法的市场，并在简洁的演示中提出了清晰的进入市场策略。
CT：Shima 只投资股权，还是也投资代币？在什么条件下？
YG：我们主要投资带有代币认股权证的 SAFE（简单的未来股权协议），但有时也投资纯代币。这些条款是针对具体交易的。
CT：您投资的增长最快的公司是哪家？您认为其成功的关键是什么？
YG：我们有几家在加密货币熊市中表现良好，例如 Wombat Exchange、Berachain、Magna 和 Monad Network。很难从一长串列表中挑选出一个，因为快速增长的定义对于不同的商业模式来说是不同的。为了取得成功，我们认为创始团队是成功的关键。这包括团队识别高潜力市场并执行强有力的策略来占领该市场的能力。
CT：您如何发现最划算的交易？
YG：我们在风险投资界拥有深厚的人脉网络，并且在整个行业中拥有强大的关系，从 OG 天使投资人到其他策略师的交流。我们的投资团队还主动通过黑客马拉松、加速器演示日、大学甚至 Twitter 寻找交易。我们一直在寻找下一个大项目。
CT：许多知名投资者，例如 a16z 和 Shima，都在投资 Web3 游戏。然而，许多 Metaverse 和 Web3 项目似乎被夸大了。是什么促使投资者对 Web3 游戏和虚拟环境保持乐观？
YG：您需要超越流行语和炒作，关注底层技术，以及最重要的用户体验。对于游戏来说，玩家关心的只是玩游戏的体验。如果这是一款好游戏，他们不会关心使用什么技术来构建它。大多数游戏玩家无法告诉您 Web2 游戏目前是如何构建的，但他们可以告诉您他们喜欢玩哪些游戏以及为什么。
用户体验胜过一切，无论是否是Web3！我们对 Web3 游戏感到兴奋的一些原因包括它通过开发者及其游戏玩家社区之间的短反馈循环缩短开发周期的潜力、数字游戏资产/IP 的互操作性、后 IDFA 世界中的新用户获取策略[苹果推出的广告商标识符]，以及新颖的游戏机制，例如仅由区块链技术启用的完全链上游戏。
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