该决定涉及 SEC 从 2020 年起将 SpiKES Index 排除在证券期货定义之外的命令。美国证券交易委员会 (SEC) 7 月 28 日再次遭遇挫折,华盛顿特区巡回法院推翻了监管机构的一项裁决,该裁决要求 SpiKES 指数证券应被视为期货而非证券期货。法官小组称 SEC 的命令武断且反复无常。
该决定涉及 2020 年起的一项命令,其中 SEC将SpiKES Index(股票波动率指数)排除在证券期货的定义之外,从而消除了与证券一词相关的重税和其他监管要求。美国证券交易委员会表示,这一救济措施旨在促进波动性指数之间的竞争。
然而,首席法官斯里·斯里尼瓦桑表示,授予的豁免是任意且反复无常的,因为美国证券交易委员会未能充分解释其理由,也未能考虑问题的一个重要方面。 法院还指出美国证券交易委员会未能考虑其授予豁免救济可能会导致市场参与者感到困惑的可能性。
由于这一决定,SpiKES 指数期货现在被视为证券期货而不是期货。市场参与者有三个月的时间结束交易。
根据克拉克县律师协会的定义,如果决定‘毫无根据’或‘专制’以及‘没有明显动机的突然转变’,那么机构的行为就是任意或反复无常的。
此外,该裁决可能暗示加密货币公司与 SEC 之间法律斗争的结果。律师MetaLawMan指出,该小组的两名法官也在审查 Grayscale 对 SEC 一项决定的质疑,该决定拒绝了将其 Grayscale 比特币信托(GBTC)转换为现货比特币交易所交易基金(ETF)的请求。
彭博社 ETF 分析师埃里克·巴尔丘纳斯 (Eric Balchunas) 表示,这一决定表明SEC 可能会输掉官司。
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