编者按：本文探讨了 agent 经济的未来发展，尤其是 AI agent 的演变。从阶段 1 的简单聊天机器人，到阶段 2 的隐私和 DeFi 结合，再到阶段 3 的 agent 之间的协作，强调了基础设施、框架和技术的关键作用。尽管当前市场充斥着简单的社交媒体 agent，真正的机会在于为自主经济活动提供支持的技术和平台。
以下为原文内容（为便于阅读理解，原内容有所整编）：
「agent 不仅仅是来抢你的推特动态——他们正在重新塑造整个数字经济。」
在本文中，我们将深入探讨如何通过全面理解其背后的方法论来发现下一个 AIagentAlpha。记住，一旦每个人都看到了，它就不再是 Alpha 了。关键是通过应用这种方法论，保持领先两步，你就能成功。
我会甩掉你的币，你会甩掉别人。我们都在这里赚钱，所以你永远不应该真正「娶」你的投资包。你的任务是找对时机甩掉它。为了将这些烂币甩给别人，你需要找到一个拥有「共识」的项目。这意味着你很有可能找到你的退出流动性。
如何赚钱？
以坚定的信念预测一个新兴趋势（共识）。
在潜力股上进行投资，确保其有足够的合法性和创新性。
当共识形成时，将你的bags卖给别人。
接下来的文章将重点讨论最难的部分：预测。
如果你脑袋里没有任何东西，或者没有对这个趋势的个人信念，那么你根本无法自己去投资潜力股。要么你完全依赖运气，要么等待别人打电话给你，等着 KOL 们再次甩掉你。让我们开始吧。
尽管 2024 年是由 OpenAI 的 o1 和数十亿美元估值等 AI 突破定义的，但 2025 年将成为人工智能金融化的一年。但在这个快速发展的环境中，发现真正价值的关键是超越「AIagent」炒作，理解正在发生的基础性变化。
了解我们在采用周期中的位置对于发现机会至关重要。agent 经济正在以三个不同的阶段展开：
我们现在正处于这一阶段——想象一下你在 X（aixbt agent）看到的简单聊天机器人互动，这些 agent 主要充当研究助理和人类意图的执行层。虽然有价值，但它们并不需要革命性的基础设施变革。现在，大多数 agent 看起来像是量身定制的 ChatGPT，帮助你进行简单的研究。这些 agent 并不具备高度的自主性。它们不能独立管理资源、承担风险或支付其他服务费用。
这才是最有意思的地方，AIagent 开始独立处理日常任务——比如执行交易策略、优化家庭能源使用、或者协商和支付账单——而这一切都不需要你不断介入。虽然像 Stripe 的 Agent SDK 这样的工具可以覆盖部分场景，但它们也预示着更大的转变：你将不再支付固定的月费或年费，而是看到更加细化的按需计费方式。
随着 agent 承担更多责任，它们需要覆盖计算能力、每次查询的 API 费用、模型推理费用等——无论何时何地。这些小规模的按需交易迅速暴露出现有支付系统的局限性，因为这些系统并未设计为支持实时微支付。而这正是加密货币能够发挥作用的地方，它提供了更快的结算、较低的费用和更加灵活的方式，能够比传统系统更好地应对这些新需求。
一些链上例子可能包括：
自动化交易系统
收益优化
资产组合再平衡
这才是最大的机会所在。我们已经看到一些早期的实验，像 Terminal of Truth 和 Zerebro 这样的项目正探索 agent 到 agent 的商业模式，但真正的潜力远不止社交媒体代币：
资源市场：计算 agent 与存储 agent 协商以实现最佳数据位置
服务优化：数据库 agent 与计算 agent 协商查询优化服务
金融服务：风险评估 agent 与保障 agent 进行保险交易
这一阶段需要专为机器间交互设计的基础设施，传统的货币系统，侧重于人工验证和控制，在由自主实体主导的经济中显得力不从心。相反，稳定币提供了至关重要的框架，其可编程性、跨境能力、快速交易结算以及微支付的促进作用，使其比传统系统更好地应对这些新需求。
Delphi Digital 已经做出了相当清晰的「去中心化 AI」堆栈分类，这里有 6 个重点方向（我认为这些方向具有高潜力），每个方向下都有一些「子行业」。你可以把它们称为叙事或创新方向。我可以保证，每个子行业都会有一个领头者，在接下来的几个月里达到至少 5 亿的市值。
6 个重点方向及著名例子：
应用程序 aixbt agent
agent 使能/协调 virtuals
隐私 PhalaNetwork
AI 训练/推理 ritualnet
计算 ionet
数据 Arweave
每个重点方向下都有很多子行业，所以我不会在这里涵盖所有内容。然而，我预期会有一个「资金流入的顺序」。这个顺序将高度依赖于市场的成熟度和发展阶段，下面是我制作的一个视觉图：
我们每天都看到大量的 agent 发布，而其中大多数是聊天机器人/ChatGPT 的外包装，实际用途非常有限，但它们却是个有趣的模因。正如我们所知，产品是否有用与其估值完全无关，因此，许多充满想象空间的有趣 agent 将会被炒作。
Agent Enablers（启动平台）在这一阶段成为 agent 的第一级基础设施。例如，随着 agent 通过观众互动产生收入，这些资金将用于回购并销毁与$Virtual 配对的流动性池中的代币。这创造了 agent 成功与平台价值之间的直接关联，促使生态系统内的激励机制保持一致。
如果一个叙事只剩下推特上的聊天机器人在发垃圾信息，那它就不再吸引人了。因此，我们开始看到人们将「隐私」概念融入其中（例如：aipool tee 和 sporedotfun）。
好消息是，大多数人并不理解像 TEE、FHE、ZKP 这样的技术术语。这一下子让 agent 应用看起来非常创新，即使这些 agent 可能并没有实际实现 TEE。然而，这一切都是为了提升 agent 应用的价值，并赋予它更多的「实用性」。agent 们很快将进军 DeFi/钱包领域。
我们将看到 agent 能够进行代币交换、跨链桥接、优化交易路线、为你最小化交易费用，这些 agent 将被集成到钱包界面中。
关键是这些 agent 现在需要在「技术」而非「文化」上进行竞争，这与阶段 1 有所不同。因此，你会看到像$BUZZ 或$ACOLYT 这样的代币被炒作，因为背后有一个合法的 AI 团队或开发者支持（尽管他们与 Web2 的 AI 专家相比可能还差得远）。
你很快就会看到：「AIagent 财富效应」将吸引大量顶级 Web2 AI 开发者进入 Web3 领域赚钱，进而带来许多强大的 AI 项目。如果我是你，我可能会更频繁地查看 LinkedIn，而不是 Dexscreener。
这些 agent 最终将成熟，并从 AI 推理、数据和分布式计算中获取核心价值。
我们将拥有基于 TEE 的基础设施来进行安全密钥管理，专门的数据可用性（DA）层来存储和检索大语言模型（LLM）的上下文，链上预言机（Oracles）提供可信的数据流，zkVM 框架用于可验证的执行，以及链抽象解决方案。
这也意味着我们将接入大规模的、去信任的计算资源，同时确保交互、数据流和输出保持可验证和安全。在这一点上，像 ritualnet、ionet 和 StoryProtocol 这样的先进基础设施将从单纯的投机变为推动下一代 AI 创新的真正必需品。
让我们回到之前看到的概述：
我认为我们现在正从阶段 1 过渡到阶段 2，我会更感兴趣的是，如果 agent 能够「主动」地为我们提供真正的价值，而不仅仅是发布推特或分析代币的价格图表（这些我可以用 GPT 做）。按照「主动」这一定义，我假设 agent 能够为我管理资源并自主做出决策。它们能够独立完成交易结算。
一些我个人愿意投资的更复杂应用包括：
自动化交易系统
资产组合再平衡
虚拟现实
基于 AI 的智能合约（预测市场仲裁）
以上这些方向对于大多数人来说可能还是太宽泛了，包括我自己。根据我们黄金规则的「共识」，我观察到大部分共识都集中在以下几个方向：
他是这个 AI 超级周期中的终极 AI cult 引领者，就像 memecoin 超级周期中的 MustStopMurad 一样。不要忽视 ai16z 和 shaw/核心 ai16z 成员关注的任何项目。他关注并推广的项目就是买入的机会。
注意：「ai16z 合作伙伴」，他们并不总是核心成员，我自己也可以称自己为合作伙伴。
这个链正在推动一些项目，帮助你筛选有潜力的项目。你需要走在市场前沿，选择一些高质量的项目。我已经为你做了这些工作，你可以查看我的帖子。我不是内部人士，所以只能根据个人经验来判断这些项目。你也应该自己做一些研究。
然而，要从这个叙事中实际获利，你需要工具来帮助你，否则你将无法在最佳时机进入市场。
例如：AgentiPy 最初是在我的高质量项目名单中的，带有一个代币。它一旦推出代币，就暴涨到 40M，而我个人也没能及时跟进。你需要一个工具来监控该项目的推特，当检测到 CA（合约地址）发布时及时进入。更多教程即将发布。
你知道为什么现在有 500 多个框架层，而且所有去中心化应用（dapps）都转变成了应用链（appchain）吗？这只是因为「更高的估值」。基础设施本质上是给你提供更高的估值空间。然而，并非每个框架都一样。
你要么进入市场的领军者，要么研究技术和 GitHub，找到一个「好的技术基础设施」。如果你不能搞定这些，最好的选择仍然是在$ai16z 或$virtual 中找到一个好入口。不要把你的 SOL/ETH 投入到随机的 AI 骗局项目中。
正如上面提到的，我看好即将到来的 DEFAI（DeFi 与 AI 的结合）叙事。这符合我对阶段 2（agent 对人类）的假设。一个很好的起点是通过以下的 DeFi x AI 项目及其细分领域进行学习：
最后，理解这些动态对于识别 agent 经济中的真正机会至关重要。
尽管目前的市场看起来似乎被简单的社交媒体 agent 主导，但真正的价值在于那些将推动下一代自主经济活动的基础设施和框架，我目前会继续持有我的$ai16z 和$Virtual 代币。
「原文链接」
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