最初，稳定币主要用于加密货币交易者之间的抵押和结算，但随着技术和市场的成熟，它的应用场景迅速扩展，特别是在金融基础设施薄弱的新兴市场中。Visa 和 Castle Island Ventures 等机构的最新研究显示，稳定币已经超越了其投机性用途，逐渐成为全球金融体系中的重要组成部分，特别是在巴西、尼日利亚、土耳其、印度尼西亚和印度等新兴经济体中。
这些市场中的用户发现，稳定币不仅能够作为投资工具，还能为他们提供更高效的汇款、支付和储蓄渠道，特别是在当地货币不稳定、银行服务不普及的情况下。稳定币正在颠覆传统金融模式，成为这些市场中应对货币贬值和通胀的有效手段，也为全球金融服务提供了新的思考方向。
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Aiying讲通过Visa的这篇稳定币报告为大家整理当中关于稳定币在新兴市场中的崛起过程、实际应用场景以及它对全球金融行业的深远影响。
近年来，稳定币的增长速度令人瞩目，尤其是在全球金融环境充满不确定性的背景下，稳定币成为了许多国家和地区应对经济挑战的有效工具。2024年上半年，全球稳定币的结算金额达到了惊人的2.6万亿美元，预计全年这一数字将上升至5.28万亿美元。这一现象表明，稳定币的使用已经超越了加密货币市场的周期波动，逐渐成为全球金融体系中的关键工具。
自2020年以来，全球稳定币的供应量持续攀升，尤其是美元挂钩的稳定币，如USDT（Tether）和USDC。截至2024年，稳定币的总流通供应量已经超过了1600亿美元，而在2020年，这一数字仅为数十亿美元。这一大幅增长不仅反映了市场对稳定币的强劲需求，也凸显了其在解决跨境支付、储蓄保护和货币转换等方面的巨大潜力。
伴随着供应量的增加，稳定币的用户活跃度也显著提高。报告显示，2024年，每个月有超过2000万个活跃地址在区块链上进行稳定币交易。与此相呼应，交易笔数也保持稳步上升，显示出用户对稳定币的日常依赖不断增强。无论是用于个人储蓄，还是用于支付和汇款，稳定币正在越来越多地融入全球经济活动。
值得注意的是，尽管加密货币市场在2022年至2023年经历了较大的波动和下行周期，稳定币的交易量和使用频率却未受到显著影响。这表明，稳定币已经不仅仅是加密货币市场中的工具，其应用场景正在迅速向现实经济扩展。尤其是在新兴市场中，稳定币的稳定性和全球可及性使其成为对抗货币贬值和金融不稳定的重要手段。
（加密货币现货交易量与稳定币月活跃发送地址数量的对比）
这种快速增长的趋势表明，稳定币不再仅仅是加密货币投资者的避险工具，而是在全球范围内，尤其是新兴市场中，成为了应对传统金融系统局限性的重要补充力量。随着越来越多的国家和地区探索将稳定币纳入金融体系，行业从业者面临着巨大的发展机遇。
根据报告数据，98.97%的稳定币供应量与美元挂钩，而仅有0.62%与黄金挂钩，0.38%与欧元挂钩，其他类型的挂钩资产占比仅为0.04%。这表明，尽管市场上存在其他与欧元、黄金甚至人民币挂钩的稳定币，但用户和企业更倾向于使用与美元挂钩的稳定币进行交易和储蓄。
（稳定币供应的资产挂钩比例）
全球经济中不同货币的份额，包括美元、欧元、日元和人民币在各个金融领域中的占比情况。具体而言，该图表比较了这些货币在以下几个方面的全球市场份额：外汇储备、国际债务、国际贷款、国际支付（SWIFT）、外汇交易以及稳定币。图表显示，美元在这些领域占据主导地位，特别是在外汇储备、国际支付、外汇交易和稳定币方面，其市场份额接近或超过了60%。
（全球经济中不同货币的份额）
尽管有部分稳定币与欧元、黄金等挂钩，但它们的市场份额极小。这是因为这些货币在国际贸易、储蓄和支付中的使用频率和便利性远不如美元广泛。美元的国际影响力和流动性使其成为稳定币市场中的主导力量。
（五个国家稳定币使用情况的变化趋势）
报告中通过对五个新兴市场（巴西、尼日利亚、土耳其、印度尼西亚和印度）的深入调查，分析了2541名加密货币用户如何在日常生活中使用稳定币。这些市场的用户正逐渐将稳定币视为金融工具，用以应对各自国家的经济挑战，包括货币贬值、高通胀、跨境支付困难等问题。以下是Aiying艾盈整理对报告对这五个国家的稳定币使用情况的详细分析：
尼日利亚在稳定币使用上表现最为突出，是五个新兴市场中使用稳定币最为广泛的国家之一。由于奈拉（Naira）持续贬值，许多尼日利亚用户将稳定币，尤其是与美元挂钩的稳定币（如USDT），作为避险工具，以保护其财富免受本地货币贬值的影响。
用途：报告显示，尼日利亚用户主要将稳定币用于储蓄美元，视其为当地银行体系外的储蓄工具。此外，稳定币还被广泛用于汇款和支付商品和服务，帮助用户绕过银行系统，完成日常的支付和交易。这使得稳定币成为尼日利亚人日常生活中的重要组成部分，尤其是在货币动荡和通货膨胀严重的背景下。
实际场景：例如，尼日利亚用户常使用稳定币向在国外工作的亲属进行汇款，或在国际电商平台上购买商品，从而避免高昂的外汇费用和银行系统的不便。
土耳其同样是稳定币使用的一个重要市场，尤其是在该国面临高通胀的背景下，用户越来越多地使用稳定币来获取收益。由于本地货币（土耳其里拉）的持续贬值，用户希望通过稳定币赚取**去中心化金融（DeFi）**平台上的收益，以对抗通胀带来的财富缩水。
首选公链：报告指出，土耳其用户在使用稳定币时，通常偏好选择以太坊和币安智能链等主流区块链平台进行交易。这些平台不仅提供了较高的流动性，还支持丰富的去中心化金融应用，使用户能够通过持有稳定币获得更高的收益。
实际场景：许多土耳其用户利用稳定币参与去中心化借贷和流动性挖矿等金融活动，以赚取额外的收益，从而弥补货币贬值带来的经济损失。
在印度尼西亚，稳定币的主要用途集中在货币转换和套利交易上。报告指出，印度尼西亚用户通过稳定币进行货币兑换和国际支付的效率远高于传统银行系统，这也是稳定币在该国迅速普及的主要原因之一。
用途：稳定币广泛应用于商业支付和跨境交易，尤其是在需要外汇兑换或进行大额国际交易时。稳定币的快速结算和较低的交易费用使得企业和个人用户能够绕过传统银行的复杂流程，节省时间和成本。
实际场景：印度尼西亚的中小企业通过稳定币进行跨境贸易结算，大大减少了传统银行的繁琐程序。此外，一些个人用户利用稳定币在不同交易平台之间进行套利操作，获取汇率波动带来的利润。
印度的加密货币和稳定币用户正在迅速增长，稳定币在印度逐渐成为一种重要的金融工具，尤其用于储蓄和美元交易。由于印度的本地货币（卢比）较不稳定，部分用户选择将资金转换为与美元挂钩的稳定币来保值。
用途：印度用户使用稳定币进行储蓄，以避免本地货币贬值。此外，许多用户还将稳定币用于日常支付和商业用途，通过它进行商品和服务的交易，甚至用作工资发放工具。
实际场景：例如，一些企业开始通过稳定币向海外合作伙伴支付费用，减少传统银行的跨境转账延迟和高昂费用。
在巴西，稳定币主要用于汇款和商品支付。稳定币在处理跨境汇款时提供了更便捷、成本更低的解决方案，使其在巴西的使用不断增加。尤其是那些依赖跨境贸易的企业和个人，发现通过稳定币进行结算不仅能够避开复杂的银行系统，还能够节省大量的交易成本。
用途：巴西用户在通过稳定币汇款时，既可以避开传统银行的高额手续费，也能享受更快的到账时间。因此，稳定币逐渐成为汇款工具的首选。此外，部分巴西企业已经开始通过稳定币进行跨境贸易结算，尤其是在需要大额资金时，稳定币的使用比传统金融工具更加灵活。
实际场景：例如，巴西的自由职业者通过稳定币接收来自全球客户的付款，大大提高了结算效率，同时减少了货币兑换损失。
稳定币最初主要用于加密货币交易中的价值储存和避险工具，但随着全球经济的不稳定性加剧，尤其是在一些新兴市场，稳定币的用途逐渐扩展到更广泛的实际应用场景。报告数据显示，用户不仅将稳定币用于储蓄，还通过它进行工资发放、商品支付、汇率转换、获取收益等多种活动。这种转变展示了稳定币从纯粹的投机工具到日常金融工具的升级过程。
（问卷：用户使用稳定币的主要目的）
Aiying艾盈发现这个问卷让人惊讶的是接近一半的用户使用稳定币主要是为了进行加密货币或NFT交易，这说明MeMe对于Web3的推广普及教育起到了莫大的推动作用。
（稳定币应用中的主要使用场景）
用稳定币支付商品或服务 和 通过稳定币进行国际汇款（约45%）：这两项应用同样非常普遍，表明稳定币被广泛用于日常消费以及跨境汇款，尤其是在需要更快、更便宜的支付方式的场景中。
用于商业交易和支付工资：超过30%的用户曾用稳定币处理商业交易或工资支付，说明稳定币也正在被公司和企业纳入财务管理，特别是在跨国公司和远程工作的场景中。
总结主要是以下因素推动：
稳定币的一个重要用途是为用户提供美元储蓄的替代品，特别是在本国货币经历贬值压力或通货膨胀的国家，稳定币成为了一个安全的避风港。报告指出，约47%的用户选择使用稳定币进行美元储蓄，避免因为本地货币贬值导致的财富缩水。
用户动机：在尼日利亚、土耳其等高通胀国家，用户选择将资金存入与美元挂钩的稳定币，以保证财富不受到本国货币贬值的影响。稳定币提供了绕过传统银行系统的方式，使用户能够在全球范围内迅速存储和使用美元。
实际应用场景：例如，尼日利亚的用户将资金转换为USDT来保存，而不是存入本国银行账户，避免奈拉（Naira）贬值带来的财富损失。
随着去中心化金融（DeFi）平台的普及，越来越多的用户通过将稳定币存入DeFi协议来赚取收益，类似于传统金融中的定期存款或投资。报告显示，39%的用户表示他们通过稳定币获取收益，这种现象尤其在新兴市场上表现突出。
DeFi与收益：DeFi平台允许用户通过质押稳定币参与流动性挖矿或借贷协议，进而获得利息或代币奖励。与传统银行系统的低利率相比，DeFi协议往往能够提供更高的年化收益率。
实际应用场景：土耳其的用户通过将USDT或USDC存入Aave或Compound等DeFi协议，赚取比传统金融机构更高的回报，这也是应对本地货币贬值的一种策略。
稳定币还为用户提供了比传统银行系统更高效的汇率转换服务，尤其是在跨境支付或汇款领域。传统银行的外汇兑换费用高昂且过程繁琐，而使用稳定币进行货币兑换不仅费用低廉，而且能够快速结算。
用户行为：报告指出，43%的用户通过稳定币进行货币转换，尤其是在需要跨境支付或进行国际贸易时，稳定币的无国界属性使得其成为一个理想的工具。
实际应用场景：印度尼西亚的中小企业利用USDT或USDC进行国际支付，绕过传统银行的外汇兑换流程和高昂费用，从而以更优惠的汇率完成交易。此外，个人用户在海外旅行或进行跨境消费时，也倾向于使用稳定币进行兑换，享受即时结算的便捷。
随着稳定币的使用在全球范围内，特别是在新兴市场的快速扩展，它对传统金融基础设施产生了显著影响。稳定币不仅改变了跨境支付的格局，还大幅提升了金融包容性，使得更多用户能够参与全球经济。这种变化对全球金融体系中的角色和效率提出了新的挑战和机遇。
传统的跨境支付系统往往由于中间环节的存在而导致流程繁琐、时间较长，并且伴随高昂的交易费用。这尤其影响到那些依赖国际贸易、汇款的个人和企业，特别是在发展中国家，这类交易可能需要数天时间才能完成，且费用高达交易金额的数个百分点。
稳定币的优势：稳定币的去中心化性质消除了许多中间环节，使得跨境支付更为透明、高效和低成本。通过区块链技术，稳定币能够在几分钟内完成全球范围内的资金转移，而费用仅为传统银行转账的一小部分。这在新兴市场中尤其重要，因为许多国家的用户依赖汇款或国际支付维持生计或开展业务。
实际应用场景：比如，尼日利亚的个人和企业利用稳定币（如USDT或USDC）向国外的亲属或商业伙伴汇款，不仅节省了银行系统的繁琐流程，还避免了高昂的外汇兑换和转账费用。同样，印度尼西亚的中小企业使用稳定币进行跨境贸易支付，通过减少中间费用提升了交易效率，增加了利润空间。
消除中间环节：稳定币的应用消除了传统金融中的中介如银行、支付处理机构等，这大大缩短了结算时间，使得资金能够在几分钟内完成清算，并且通过区块链的透明性，所有交易都可以在公共账本中被追踪和验证，这增强了信任和透明度。
金融包容性一直是全球金融体系的一个挑战，尤其是在新兴市场，许多人无法获得传统银行服务。这些人群可能因为缺少足够的身份证明、信用历史或居住在偏远地区而无法开立银行账户或获取贷款和储蓄服务。
稳定币降低了进入门槛：稳定币的应用不依赖于传统的银行基础设施，只要用户拥有互联网连接和加密钱包，就可以参与全球金融活动。它通过去中心化的方式为那些被银行系统排斥的人群提供了存储、转账和支付的途径，使他们能够参与全球经济。
去中心化金融（DeFi）的帮助：稳定币与去中心化金融（DeFi）结合进一步增强了金融包容性。用户可以通过质押稳定币来获取贷款，或通过DeFi协议来获得储蓄回报，而无需传统银行要求的高额押金或信用评估。
实际应用场景：例如，土耳其和尼日利亚的用户通过稳定币绕过了本地银行的限制，利用稳定币进行储蓄和支付。同时，许多在国外工作的移民使用稳定币向国内汇款，这些资金能够被家人快速接收并用于日常消费，而无需经过昂贵且低效的汇款服务。印度和巴西的许多小型企业也利用稳定币支付国际供应商，避免了传统金融体系的延迟和费用。
传统的金融系统往往要求用户提供大量的身份证明和信用记录，这使得大量低收入、无银行账户或信用记录薄弱的个人无法参与金融活动，特别是在农村或经济发展缓慢的地区。稳定币通过区块链技术和数字钱包，消除了这些障碍，使得金融服务触及到了原本被排斥的用户群体。
解决问题的关键：稳定币不需要复杂的开户手续，用户只需下载一个数字钱包，即可通过稳定币进行存储、支付、跨境转账等金融活动。这些钱包应用大多可以在智能手机上使用，这对于手机普及率高于银行账户拥有率的新兴市场尤为重要。
实际应用场景：在印度尼西亚和印度的偏远地区，许多用户通过稳定币获得了金融服务，而这在之前是无法想象的。通过移动应用和稳定币，他们能够将储蓄存放在更加稳定的数字美元中，避免了货币贬值带来的损失，同时也能参与国际贸易和支付，从而打破了长期的金融排斥现象。
稳定币之所以能够快速普及并广泛应用于跨境支付、储蓄、汇款等金融活动，离不开背后强大的区块链技术支持。不同的区块链平台提供了不同的速度、成本和安全性，这直接影响到用户的体验和稳定币的使用场景。以下是报告中指出的几个主要区块链平台以及用户常用的数字钱包选择。
稳定币的发行和交易离不开区块链平台的支持。根据报告，以太坊（Ethereum）、币安智能链（Binance Smart Chain, BSC）、Solana和Tron是用户使用稳定币交易的最受欢迎的主流平台。这些平台各有特点，用户根据其具体需求，如交易速度、费用、平台安全性等进行选择。
各条链稳定币交易量（按月计算）
（不同链稳定币的月活跃发送地址数量）
（各链稳定币月活跃发送地址数量的变化趋势）
以太坊（Ethereum）：
受欢迎的原因：以太坊是最早也是最具影响力的智能合约平台之一，支持多种稳定币的发行，如USDT、USDC和DAI。尽管以太坊的交易费用（Gas费）相对较高，但其强大的安全性和生态系统吸引了大量用户，尤其是在高价值交易和去中心化金融（DeFi）平台上的应用。
应用场景：用户在以太坊上进行稳定币交易，尤其是在DeFi协议上存取收益或参与流动性挖矿时，倾向于选择这一平台，因为它提供了丰富的金融应用。
币安智能链（Binance Smart Chain, BSC）：
受欢迎的原因：BSC以其低成本和高速度著称，特别是在交易量较大的情况下表现出色，吸引了大量需要快速完成稳定币转账的用户。相比以太坊，BSC的交易费用非常低，因此在处理小额支付和频繁交易时更具优势。
应用场景：许多中小型企业以及个人用户更倾向于使用BSC进行稳定币交易，尤其是在跨境支付或商品购买时，其快速结算和低费用对成本敏感型用户极具吸引力。
Solana：
受欢迎的原因：Solana凭借其超高的交易速度和极低的交易成本，逐渐成为稳定币交易中另一个受欢迎的选择。其每秒处理数千笔交易的能力使其成为高频交易和大规模支付场景中的理想平台。
应用场景：Solana广泛应用于需要高效支付和即时结算的场景，尤其是对跨境电商和大型支付网络用户而言，能够大幅提升交易效率。
Tron：
受欢迎的原因：Tron以极低的交易费用闻名，是小额支付和高频交易用户的首选平台。报告指出，Tron已经成为许多新兴市场中稳定币用户的重要选择，因为其交易成本几乎为零，同时可以快速处理大量小额转账。
应用场景：Tron的低费用结构非常适合日常汇款、支付以及频繁的小额交易。特别是在尼日利亚、印度尼西亚等发展中国家，用户更愿意通过Tron进行稳定币的跨境转账和商品支付。
除了区块链平台，数字钱包在稳定币的存储和使用中扮演了至关重要的角色。报告显示，用户通常使用交易所钱包和非托管钱包（自托管钱包）来管理他们的稳定币资产。
（用户最常用的区块链钱包）
交易所钱包：
币安交易所钱包（Binance Wallet）：作为全球最大的加密货币交易平台之一，币安为用户提供了便捷、安全的交易所钱包服务。用户可以在币安平台上轻松管理和转移他们的稳定币资产，并进行各种加密货币的交易和兑换。
Trust Wallet：Trust Wallet是一款与币安相关的移动端钱包，广泛支持各种加密货币和稳定币。它以其易用性和对多种区块链资产的支持而著称，尤其在新兴市场中拥有庞大的用户基础。用户可以通过Trust Wallet在手机上进行支付、存储和转账操作，方便快捷。
非托管钱包（自托管钱包）：
MetaMask：MetaMask是最常用的非托管钱包之一，用户可以通过它直接管理自己的私钥，完全掌控自己的资产。MetaMask支持以太坊和其他EVM兼容链的稳定币交易，尤其是在DeFi领域，用户通过MetaMask参与去中心化金融活动，如借贷和流动性挖矿。
优势：相比交易所钱包，非托管钱包提供了更高的安全性和隐私性。用户直接掌控自己的私钥和资金，不必依赖中心化交易所，这对许多重视资产安全的用户非常重要。
随着稳定币在全球范围内的应用不断扩展，用户对其信任度也逐渐增强，特别是在对抗货币波动和促进跨境支付等实际需求中，稳定币发挥了关键作用。报告特别强调了Tether（USDT）在稳定币市场中的主导地位，尽管存在其他竞争者，但Tether凭借其广泛的流动性、用户的长期信任和庞大的市场占有率，依旧是用户的首选稳定币。
（Tether（USDT）在稳定币供应中的市场份额变化）
作为最早发行的稳定币，Tether（USDT）不仅拥有悠久的市场历史，而且其市场份额一直保持强劲，成为全球交易量最高的稳定币。根据报告数据，Tether占据了稳定币总供应量的大部分，尤其是在新兴市场和全球加密货币交易所中，Tether被广泛用于交易、储蓄和支付。
流动性优势：Tether的最大优势在于其强大的流动性。由于Tether与美元1:1挂钩，用户可以非常方便地将Tether兑换为美元或其他加密资产。这种便捷的流动性使得Tether成为加密货币交易者和跨境支付用户的首选工具。无论是高频交易还是大额转账，Tether都能够保证迅速且稳定的结算。
用户信任：用户之所以信任Tether，主要基于其长期稳定的市场表现。尽管过去曾有关于Tether储备透明度的质疑，但其作为全球流动性最高的稳定币，依然获得了广泛用户的认可。在全球市场上，Tether的交易对涵盖了大多数主流加密货币，使得用户在交易时可以方便地用Tether作为中间工具。
广泛使用的网络：Tether不仅存在于以太坊、币安智能链、Tron等多条区块链上，还被全球绝大多数加密货币交易所和去中心化金融平台所支持。无论用户是在中心化交易所交易，还是通过DeFi协议参与流动性挖矿，Tether几乎无处不在。报告中特别指出，Tether的这种广泛的使用网络使其在用户中的信任度居高不下。
用户对稳定币的信任还依赖于发行方的透明性和合规性。Tether之所以能够在市场上保持主导地位，除了其流动性和长期表现外，还因为其持续努力提高透明度，并与全球监管机构合作，以确保其运作的合法性和合规性。
透明度的提升：尽管Tether曾因其储备金问题受到质疑，但近年来，Tether增加了对其储备金的透明度，定期发布审计报告，向用户证明其稳定币确实有充分的美元资产支持。这种透明度的提升有助于增强用户的信任感，特别是在监管机构的监督下，用户更加确信其持有的稳定币是安全的。
合规性的强化：随着全球各国对加密货币的监管逐渐加强，稳定币发行方需要确保其符合各国的法律要求。Tether通过与多个司法管辖区的监管机构合作，确保其能够合法运营并为用户提供可靠的服务。合规性的强化不仅保护了用户的利益，也进一步提升了Tether在全球市场中的信任度。
尽管稳定币在全球金融体系中的作用日益重要，但其广泛应用也引发了各国监管机构的关注。特别是在跨境交易和货币替代问题上，稳定币对主权货币的潜在影响成为各国监管讨论的焦点之一。
跨境使用的复杂性：稳定币的跨境使用为全球用户提供了前所未有的便利，但也给各国监管机构带来了不小的挑战。传统的跨境支付和资金转移受到严格的金融管制，各国央行和政府对资本流动有明确的监管规定。然而，稳定币绕过了这些传统系统，使得资金能够跨境自由流动，削弱了央行对资金流动的控制能力。这种资本的快速流动，可能导致资本外逃、货币政策失效以及对金融稳定的潜在威胁。
对主权货币的替代风险：稳定币特别是美元稳定币的广泛使用，已经在许多经济不稳定国家成为了实际上的“货币替代”。用户和企业由于对本地货币的不信任，将大量资产存储在稳定币中，削弱了本国货币的使用和信任。这种现象在高通胀国家表现得尤为明显，长期来看，可能会对主权货币的地位构成威胁，甚至导致国家货币体系的动摇。
监管的不确定性：随着稳定币使用的日益广泛，全球各国的监管机构已经开始采取行动，试图为稳定币制定明确的规则框架。尽管一些国家如美国、欧盟已经开始讨论和制定相关监管法规，但全球范围内尚未形成统一的监管标准。稳定币发行方如何确保储备金的透明度、如何应对洗钱和恐怖融资的风险、以及如何与各国监管框架接轨，都是未来稳定币行业需要面对的关键挑战。
实际案例：例如，**美国的《稳定币透明度法案》和欧盟的《加密资产市场法案》（MiCA）**已经着手建立对稳定币发行方的透明度要求和储备金审计制度。与此同时，一些新兴市场国家则考虑通过加强本国货币的监管，限制稳定币的流通。未来，全球稳定币的合规性问题将决定其能否继续快速扩展以及在金融体系中的合法性。
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