TVL增长7倍，数据回顾TON二季度DeFi发展情况

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原文编译： 1912212.eth，Foresight News

2024 年第二季度是 TON 的 DeFi 生态系统的转折期，随着原生 USDT 的推出，其流动性和交易量显著增加。这一增长使 DeDust 和 STON.fi 上的 TON/USDT 流动性池，成为公链中最大的稳定币多敞口流动性池（来源 DefiLlama 数据）。此外，TON 本季度还推出重要基础设施。在本报告中，我们将探讨以下内容：

• 数据图表趋势；

• TON DEX 流动性池子的市场动态；

• 小协议 TVL 表现：EVAA 与 Storm Trade；

• 推出 ION Finance、DEX Diamonads、Tradoor；

• 将 EVM 功能引入 TON 的解决方案：TON 应用链；

• 推出去中心化开发平台 TonFura。

USDT-TON 的推出使得 TON 在 2024 年 Q2 TVL 增长 7 倍，其平均每日活跃地址（DAA）超越以太坊

2024 年第二季度，TON 的特点是各项数据指标呈现爆炸式增长。TON 推出原生 USDT 之后极大推动了其上主要 DeFi 协议的流动性和交易量。激励计划也在获得新用户以及增强生态 TVL 方面发挥了重要作用，钱包数量和月活钱包数量在本季度增长 200% 以上。

自启动 The Open League 以来，TON 的平均每日活跃地址一直处于稳步上升趋势。4 月 19 日原生 USDT 推出后，数据增长就提速了。6 月份，TON 的平均每日活跃地址数超越以太坊。

据 Token Terminal 数据显示，截止 7 月 29 日，TON 在公链中的日活用户排第 7 ，月活用户排名第 8 。

DEX 流动性池排名第一

DEX 协议再次获得 TVL 主导地位，此前该主导地位一般由流动性质押协议占据 。这种转变源于 STON.fi 和 DeDust 上流动池的 TVL 激增，尤其是 USDT-TON 交易对池子。

截止本季度末，DeDust 和 STON.fi 占 TON TVL 的 50% 以上。

2024 年 Q2，DeDust 和 STON.fi 的 TVL 分别增长 10 倍和 5 倍，其中大部分发生在 6 月。这一趋势与两个 DEX 上 TON/USDT LP 池的趋势相吻合。

不考虑 USDT 池子的时候，STON.fi 保持领先地位，到本季度末占生态系统 DEX 中 TVL 的 61% 。

为了促进 USDT-TON 的采用，TON 基金会向 DeDust 和 STON 分配了 1000 万枚 TON 代币。用户现在可以提供 TON 和 USDT-TON 的流动性在这两个 DEX 上赚取约 50% 的年化率收益。目前，两个矿池的 TVL 分别达到 3.0112 亿美元和 2.8675 亿美元。

小协议在 2024 年 Q2 显示出强劲 TVL 增长

虽然 DEX 以 TVL 的增长值引领本季度，但 EVAA 与 Storm Trade 的百分比增长表现最佳。他们由于其体量小，反而在增长百分比上令人印象深刻。

EVAA 的 TVL 飙升与 5 月中旬和 6 月中旬大量资金流入相吻合，第一个峰值可能受 EVAA 宣布其 TON 的年化收益升至 100% 的影响作用。

Storm Trade 的 TVL 激增与 The Open League 活动以及 USDT 财库引入相吻合，USDT 财库是一种收益率优化器，「它汇集来自私有市场的流动性，并将其引导到质押协议以优化收益」。

此外，Storm Trade 本季度推出了多币种抵押品。这项新功能允许用户使用多类型加密货币，如 TON 与 USDT 来作为各种货币对期货交易的抵押品。它旨在通过提高资产利用率和减小频繁转换代币的繁琐，来大幅度改善用户体验。

新 DEX 模型正进入生态系统

本季度，TON 引入两个具有替代交易执行模型和新衍生品 DEX 的项目。

ION 是 TON 上第一个流动性 DEX，在其混合订单簿 AMM 中采用基于「bin」系统的订单执行模型。该系统允许流动性提供者将其资金分配到特定的价格段中，从而提高流动性效率并减小滑点。每个区间代表一个不同的价格点，确保流动性集中在最需要的地方。这种方法通过将资金集中在高需求领域来优化流动性提供者的回报，并通过提供更好的价格和更高效的交易来增强交易体验。

DEX Diamonds 是 jetTON DEX 聚合器，已推出其 Telegram Mini APP。该平台汇集了来自 STON.fi 和 DeDust 的流动性。像 DEX Diamonds 这样的 DEX 聚合器通过将来自多个去中心化交易所的流动性合并到一个平台中来运转。这种方法为用户提供了更好的代币价格和更低的滑点，因为与单个 DEX 相比，聚合流动性有所增加。此外，DEX 聚合器允许用户在各种 DEX 之间执行交易，而无需比较价格或手动浏览多个界面，从而简化了交易过程。这导致了更高效、更具成本效益和用户友好的交易体验，使交易者更容易找到最佳汇率并无缝执行更大的交易。

Tradoor 是 TON 上新衍生品 DEX，旨在为其比特币和以太坊永续合约提供高达 100 倍杠杆的用户提供无缝高效的交易体验。Tradoor 将自己定位为 NDMM（即基于正态分布的 AMM）。NDMM 是一种独特的定价机制，它利用先进的数学模型来确保高效的定价，增强交易和 LP 体验。NDMM 机制根据多头和空头头寸之间的差额计算每个交易对的偏差率，然后使用正态分布函数确定溢价率。这种方法确保流动性提供者始终充当被动交易对手，以一致的价格进行交易，从而降低风险并维持市场稳定。

TON 通过 TON 应用链（TAC）实现 EVM 功能

TON 是一个非 EVM 公链，这意味着它本身不支持以太坊虚拟机 （EVM）——以太坊上智能合约的运行时环境。非 EVM 区块链的示例包括比特币、Solana 和 Polkadot。这些区块链可能会从 EVM 功能中受益，因为集成 EVM 将使他们能够利用广泛的以太坊兼容工具、DApp 和开发人员专业知识生态系统。然而，由于底层架构、共识机制和编程语言的差异，将 EVM 功能引入非 EVM 链非常复杂，这需要大量的工程量。

最后，TON 通过基于 Polygon 技术的二层解决方案实现了 EVM 兼容性。TON 应用链 （TAC） 是一种新协议，它通过利用 Polygon 的 zkEVM 来促进这种集成。Polygon 被选为 EVM 兼容性的基础，使 TON 能够保持其高吞吐量和低延迟，同时利用 Polygon 在创建可扩展且高效的二层解决方案方面的专业知识。

加强 TON 上 DApp 开发：TonFura 简介

TonFura 旨在提高网络上应用程序的整体性能和可扩展性，为开发人员提供强大的工具，让他们可以毫不费力地构建和部署高性能 DApp。

TonFura 的核心产品包括 TonFura SDK，前者为开发者提供构建和管理 DApp 的综合工具包，后者提供对区块链数据和服务的无缝访问。

TonFura 是对 TON API 的补充，可简化对 TON 功能访问，使开发人员能够管理 DApp、代币和支付，同时提供高级数据分析和与各种区块链服务的无缝集成。TON API 深度集成到 TON 的各种 Web3 领域。TON API 的一些 DeFi 集成包括 STON.fi、DeDust、TONstarter 和 TON Whales。