全仓合约优缺点
了解合约交易的用户都知道,在开仓的时候,需要追加保证金,由持仓使用和锁定。保证金有两个概念:初始保证金和维持保证金,其中初始保证金是指开仓时所需的保证金,维持保证金是维持当前头寸所需的最低保证金水平。
目前合约的保证金模式有两种,一种是全仓,一种是逐仓。
在全仓模式下,用户合约账户的所有可用余额都可以作为当前持仓的保证金。当头寸保证金不足以维持保证金时,系统会自动将合约账户中可用余额的保证金添加到初始保证金中;如果所有可用的保证金在添加后都不能达到维持保证金的水平,则不会添加保证金,但会执行拉平过程。因此,当采用全仓模式时,合约账户中所有头寸的风险和收益将一起计算,当头寸损失超过合约账户余额时,头寸将爆仓并被平仓。
因此,在逐仓模式下,用户的爆仓只会损失当前仓位保证金;也就是说,持仓保证金的多少是用户最大的损失,不会影响合约账户的其他资金。
我们举个例子说明,用户A和B都有2000U合约账户,都拿出1000U开10倍杠杆做多BTC/USDT合约,其中A采用逐仓模式,B采用全仓模式,初始保证金为1000U:
假设BTC价格跌至强势平价,用户A在损失1000U保证金后被迫平仓,因此损失1000U,合约账户还有1000U剩余。而B用的是全仓模式,亏损1,000 U后系统自动追加保证金,其多头头寸还在。此时,如果BTC价格反弹,B可能会扭亏为盈,但如果价格继续下跌,它可能会失去其合约账户的所有2,钱包白皮书000 U。
一般来说,选择全仓模式的好处是用户的合约账户抗亏损能力强,操作计算仓位也方便;虽然全仓模式在低杠杆、震荡行情下没那么容易爆发,但是遇到大行情或者一些不可控因素无法交易时,很可能账户里的资金全部归零。
在很多交易所合约交易中,用户一般默认选择全仓模式。全仓模式和单仓模式都可以调整杠杆,两种模式的最高杠杆都是100倍。但值得注意的是,当用户有托运单时,不能在满仓和逐仓之间切换,附着托运单时也不能改变杠杆。
那个仓位的保证金怎么算?这里有一个公式供你参考:
持仓保证金=开盘价/杠杆(即初始保证金) 追加保证金-减少保证金 未实现损益。
另外,爆仓风险是根据持仓保证金和当前持仓所需的维持保证金来计算的。值越高,风险越高。当风险达到70%时,平台会发出平准预警通知,超过100%时,会触发平准流程。
其中,逐仓风险=维护保证金/持仓保证金*100%
仓风险=维护保证金/(可用余额 持仓保证金)*100%
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