Bitget研究院：加密市场超跌，短期迎来反弹机会

区块链

• 造富效应强的板块是： AI 板块、DeFi 资产、Solana 板块

• 用户热搜代币＆话题为 ： Ethena、BTC 和 ETH 现货 ETF、Japan Stock Market

• 潜在的空投机会有：Zircuit Mainnet Festival、Kamino S 3 

数据统计时间： 2024 年 8 月 6 日 4: 00(UTC  0)

一、市场环境

过去 24 小时，ETH 大幅插针下跌至 2100 美金左右，BTC 价格也插针 49000 美金，市场恐慌情绪蔓延。之后加密市场进行修复性反弹，市场迎来阶段性上涨。上涨行情可能迎来几天的反弹机会，但是市场进行二次探底的概率比较大，主要原因是市场预计未来加密做市商来自监管的压力加大，做市商可能会直接抛售加密资产，进而影响代币价格。

宏观来讲，引起加密市场下跌主要有两点核心原因：

• 全球资本市场情绪骤升：美国经济面临衰退压力，美股市场连续 3 个交易日下跌。日本股票市场连续两个交易日熔断，恐慌指数 VIX 单日暴涨 27% 。

• 加密做市商监管压力：加密市场头部做市商 Jump Trading 可能因为监管压力出售 ETH，导致 ETH 价格大幅下跌。

二、造富板块

1）板块异动：AI 板块（TAO、ARKM、RENDER）

主要原因：

• AI 板块下跌盘整较长时间，在市场市场超跌反弹的环境下，率先得到资金的关注；

• 英伟达昨日低开反弹，盘后依旧持续反弹趋势，带动整体 AI 板块做多热情；

上涨情况：TAO、ARKM、RENDER 24 小时内分别上涨 29.5% 、 19.5% 、 13% ；

影响后市因素：

• 英伟达后续走势：英伟达是 AI 赛道的风向标，影响市场对 AI 赛道的整体估值，如果明天美股市场英伟达持续反弹，加密市场的 AI 板块有望迎来持续反弹；

• 消息面影响： 关注项目方近期宣传的产品更新、合作关系，如果举行 AMA 可以考虑提前布局相关资产，因为近期大概率会利用流动性转好的环境发布利好消息。

2）板块异动：DeFi 资产（AAVE、ONDO）

主要原因：

• AAVE 昨日发生大量清算，AAVE 获得 600 万美元收入，根据 AAVE 开启利润分配，回购 AAVE 支持币价；

• ONDO RWA 赛道龙头项目，超跌反弹，未来叙事空间高；

上涨情况：AAVE、ONDO 24 小时内分别上涨 21% 、 20.7% ；

影响后市因素：

• 项目收入情况：AAVE 开启代币经济更新后，AAVE 的价格未来会跟随项目营收的情况进行变化，市场流动性出问题后，会短时间大幅增加协议收入，AAVE 的价格会因此得到支撑。

• 未平仓合约量的增减：以 ONDO 为例，ONDO 的未平仓合约量昨日自从低位开始上涨，说明热钱涌入。通过 tv.coinglass 网站看合约数据了解主力资金的动向，首先看观察合约上净多头的增量有多少；再看合约数据上是否形成合约多头净增加、OI 上涨，且交易量放大的情况。如果是的话，说明主力持续在买涨，可以持续持有。

3）后续需要重点关注板块：SOL 生态项目（WIF、HNT、POPCAT、BILLY）

主要原因：

• SOL 24 小时内反弹 17% ，站稳 140 美金的整数关口，社区短期炒作意愿强烈，带动生态项目上涨

具体币种清单：

• WIF、POPCAT、BILLY： Solana 生态的 Meme 币，SOL 代币上涨，一般 Solana 头部的 MEME 币上涨更加迅速；

• HNT：DePin 赛道龙头，代币部署在 Solana 上，DePin 赛道整体有反弹趋势，SOL 上的 DePin 迎来双重利好刺激；

三、用户热搜

1）热门 Dapp

• Ethena

Ethena 年收入呈亏损状态导致社媒出现 FUD，Ethena 创始人 Guy Young 表示，USDe 一夜之间处理了超过 5000 万美元的赎回，这是迄今为止规模最大的一次赎回，没有发生任何问题。USDe 抵押资产和储备金与 USDe 供应量比例始终保持在 101% 以上。原计划在月底发布下一次月度托管资产证明，但为了给社区提供更高的透明度，将提前至本周发布。

2）Twitter

BTC ETH 现货 ETF：

Coinglass 数据显示，昨日美国比特币现货 ETF 交易量达 57 亿美元，为 3 月 26 日以来新高，其中贝莱德 IBIT 交易量为 29.4 亿美元。昨日美国比特币现货 ETF 净流出 1.684 亿美元，连续两个交易日净流出。昨日美国以太坊现货 ETF 净流入 4900 万美元，其中贝莱德 ETHA 净流入 4710 万美元。

3）Google Search 地区

从全球范围来看：

Japan Stock Market：

昨日，日本日经指数和东证指数分别下跌了 8% 以上，这是该国自 1987 年以来最严重的股市跌幅。今日日本股市暴力反弹，日经 225 指数涨幅扩大至 9.7% ，东证指数涨幅扩大至 10% 。

从各区域热搜来看：

（1）亚洲地区的热搜非常分散，印尼、菲律宾、泰国、马来西亚的热搜 Top 榜单中分别出现了 Polygon、Stellar、AAVE、Solana，无普遍特征。

（2）欧美和英文地区热搜也较为分散，但 AI 板块代币相对热门，FET 出现在西班牙、美国热搜上，OCEAN 出现在法国热搜上，AGIX 出现在澳大利亚热搜上。

（3）拉美地区，巴西热搜为 PEPE、SOL、XLM，阿根廷是 Kelp、AGIX、NEAR。

四、潜在空投机会

Zircuit

EVM 兼容的 zkRollup 网络 Zircuit 在官方文档中公布 ZRC 代币经济学，ZRC 代币总供应量为 100 亿枚， 21% 分配给空投和社区奖励（其中 7% 分配给第一季空投， 14% 分配给未来空投和社区奖励）。有 262200 个独立地址有资格申领。第一季空投快照于 2024 年 7 月 8 日。

Zircuit 由 Binance Labs、Pantera Capital、Dragonfly 等投资。目前虽然已经公布空投计划，但依然可以将 Zircuit 支持的资产存入以博取未来轮次的空投。Zircuit Mainnet Festival 已上线，获得链上消耗的 gas 获得 ZRC。

Zircuit Mainnet Festival 具体参与方式：（1）将 ETH 桥接到 Zircuit 主网（https://bridge.zircuit.com/ ）；（2）消耗 Gas，在 Zircuit 上执行的任何交易都会导致花费 ETH 来支付 gas 费用；（3）所花费的 gas 和 rolls 可能需要一小时才能显示在帐户中（http://festival.zircuit.com/）。

Kamino

Kamino S 2 活动已结束，总共 3.5 亿枚 KMNO 将于 8 月中旬分发给 Kamino 用户，相关奖励将在领取时被完全解锁并自动质押。用户可以在没有冷却期的情况下取消质押，分配检查网址为 app.kamino.finance。

Kamino 的 TVL 刚刚超越了 Marinade，成为 Solana 生态 TVL 排名第二 DeFi 协议、排名第一的 Lending 协议。用户可以将自己的 SOL、JitoSOL 等 LST、USDC、USDT 以及其他 Kamino 支持的代币存入以获得一定的 APY 和 Kamino 积分。

原文链接：https://www.bitget.fit/zh-CN/research/articles/12560603813886

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