解读TON链的困境与机遇

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前言

昨日，据Coindesk最新新闻报道，一个名为TON应用程序链（TAC）的新项目正在为TON区块链生态系统构建一个L2网络。TON生态系统因与流行的消息应用程序Telegram的联系而闻名。该项目由专注于TON区块链生态系统的投资者The Open Platform支持，并将依靠专注于以太坊第2层开发的Polygon技术。该团队于周二在比利时布鲁塞尔举行的以太坊社区会议（EthCC）上宣布了这一消息。

这一发展方向引发了诸多疑问：目前TON链自身的发展尚未达到预期，为何会选择发展L2网络？这是被逼无奈之举，还是有意为之？近年来，TON链（The Open Network）在区块链世界中迅速崛起，以其高性能和低费用的特点吸引了大量用户和开发者。然而，在这繁荣的表象之下，TON链的生态系统实际上充满了诸多泡沫，面临着诸多挑战。尽管TON链在技术层面具备显著优势，但其发展受到了一个主要问题的限制：几乎没有VC对TON链项目进行投融资。本文将从TON链的用户现状和生态现状两个方面深入剖析这种现象存在的原因，并提出破局之道，以助力TON链实现真正的可持续发展。

一、用户现状

用户粘性被高估

根据图1.1显示，过去六个月中，TON链的每日活跃地址数呈现出显著波动，从初期的约150,000稳步上升，在3月份达到约450,000的高峰，随后有所下降并保持波动，直至5月份再次达到另一个高峰后逐渐减少至约367,613；月活跃地址数则显示出整体上升趋势，从较低水平逐渐增长，在6月达到约3,495,180的峰值后略有回落。

一般来说，我们通过日活跃用户数（DAU）除以月活跃用户数（MAU）来计算用户粘性。用户粘性通常用来衡量用户对平台的依赖程度和使用频率。较高的用户粘性意味着用户频繁使用该平台，表现出较高的忠诚度和依赖性，而较低的用户粘性则可能表明用户对平台的使用不够频繁，平台对用户的吸引力较低。

TON链的用户粘性为0.105，表明TON链在市场中的渗透率较低。相对较低的用户粘性意味着尽管TON链的月活跃用户数显著增加，但每日的活跃用户比例较低，这表明实际可盈利用户基础比市场预期的要低。这种低用户粘性也反映出用户对平台的日常依赖程度不高，对长期的用户留存和生态系统的稳定发展造成影响。

Source:Tonstat  图1.1

二、生态现状

缺少“付费”的交互数据

TON上的许多热门项目都面临一个共同的问题：虽然用户数、日活跃用户（DAU）、留存率等数据表现非常好，但却缺乏实际的盈利能力。如图2.1所示，如Hamster Kombat 、Pixelverse、Yescoin等GameFi项目，几乎都是零撸的游戏，这些项目在吸引用户和保持用户活跃度方面做得相当出色，表面上看似繁荣。然而，项目没有实际的收入，这样无法和用户数据相匹配，这使得项目的可持续发展受到质疑。

其中一个主要原因是许多关键行为发生在Telegram的小程序里，实质还是web2的产物，这意味着无法通过链上数据进行验证。这种情况导致了两个主要问题。首先，由于无法追踪链上的交易和用户行为，项目的真实活跃度和用户参与度难以准确评估。其次，链下行为使得收入流转和变现模式变得不透明，投资者和其他利益相关者无法清楚地了解项目的实际盈利能力和资金流动情况。

在这种背景下，尽管项目表面的用户数据看起来很亮眼，但投资者和VC们对其实际价值和投资回报感到担忧。没有明确的盈利模式和可验证的收入数据，使得这些项目难以吸引长期资本投入。

Source:Telegram 图2.1

生态多样性不足，GameFi占据主导

目前，尽管TON区块链生态系统在基础设施和项目数量上取得了显著增长，但并没有展现出类似ETH或SOL那样的生态多样性。如图2.2所示，根据Ton.app的数据，TON生态系统已有938个项目，其中60%的项目在过去8个月内出现。然而，其中接近20%都是游戏项目。

然而，大多数VC对这些小游戏的短生命周期和不确定的投资回报感到担忧。TON生态中的许多小游戏与微信小程序类似，生命周期短，快速变现后即消失，这使得VC难以获得正向的投资回报。

Source:Ton.app 图2.2

主要原因：不兼容EVM、可使用的编程语言少

TON生态团队面临着缺乏EVM兼容性的挑战。Ton虚拟机（TVM）与以太坊虚拟机（EVM）不兼容，因为TON采用了完全不同的架构（TON是异步的，而以太坊是同步的）。因此，TON生态系统不支持在以太坊的Solidity编程语言中开发。根据一份2023年开发者调查报告（超9万名开发人员参与），Rust是最受推崇的语言，超过80%的开发人员希望往后继续使用。46.4%的开发人员期望使用Solidity。

而TON上可使用的三种编程语言Fift、FunC和Tact。FunC 是一种类 Lisp 的低级语言，作为 TON 智能合约的主要编程语言，FunC 注重高效性和灵活性。这种低级编程语言允许开发者直接操作内存，并进行精细的资源管理。但由于 FunC 的低级特性，开发者需要手动管理内存和处理低级别操作，这对开发者的编程能力和安全意识提出了很高的要求。稍有不慎，开发者可能会引入内存泄漏、缓冲区溢出等问题，导致智能合约存在潜在的安全漏洞。

Tact语言更高级，但是具有相当高的复杂性，编程难度大。而Fift语言只是一种低级的汇编和调试语言，虽然可以直接与TON虚拟机交互，但也适合智能合约的低级调试和测试，而且还处在早期阶段，工具和文档并不完善

总的来说，Ton链的开发难度非常大，平时编写EVM的3个人才能完成TON链一个人的工作量，并且开发周期缓慢且长，在区块链这个以秒计时的节奏中，导致TON链上的很多开发者其实不太愿意沉淀下来扎实的做产品。

三、破局之道

1.TON链的L2——TVM

在过去的一年里，加密货币领域见证了一系列Layer-2解决方案的快速发展。8月，加密货币交易所Coinbase推出了“Base”区块链，并在以太坊之上集成了Optimism的OP Stack，引领了这一趋势。随后，Celo和Worldcoin等协议也宣布了他们计划在以太坊之上推出带有OP Stack的Layer-2 Rollup。加密货币交易所OKX也在4月推出了一款名为“X Layer”的以太坊Layer-2，并采用了Polygon的CDK。

相比之下，TON链如果可以推出了自己的Layer-2解决方案——TVM，并兼容以太坊的EVM。这种兼容性为开发人员带来了极大的便利性，降低了编写代码的难度，并且使他们能够轻松地将以太坊生态系统中的智能合约和应用程序迁移到TON链上。这不仅简化了开发过程，还大大降低了开发成本和时间。同时，TON链的高性能和低费用特性进一步增强了其吸引力，为开发人员提供了一个更高效、更经济的开发平台。

通过兼容EVM，TON链不仅能利用现有的以太坊开发工具和基础设施，还能吸引更多的以太坊开发者进入TON生态系统。这一策略不仅有助于扩大TON链的生态多样性，还能促进更多创新项目的诞生，为TON链的持续发展奠定坚实基础。

2.重点转移到基础设施建设

TON链的开发者们应该把重心放在TON生态的基础设施项目上。尽管市场对TON生态抱有很高的期望，但是除非有更多能够创造拐点的项目出现，否则TON生态可能会如同其他昙花一现的项目一样，难以持续吸引投资者。

基础设施项目是任何区块链生态系统的核心，能够为整个生态系统提供坚实的技术支持。加强基础设施建设，不仅能提升TON链的整体性能和可靠性，还能为开发者提供更好的开发环境。例如，开发更强大的节点软件、优化共识算法、提升网络吞吐量和降低延迟等，都将直接提升TON链的竞争力。

此外，重点发展基础设施项目有助于吸引更多的投资者。投资者通常对具有长远发展潜力的项目更感兴趣，而坚实的基础设施是项目长远发展的关键保障。通过提升基础设施建设，TON链可以展现出更强的技术实力和发展潜力，从而赢得更多投资者的信任和资金支持。

四、总结

TON链在区块链生态系统中的发展既充满机遇也面临诸多挑战。尽管在基础设施和项目数量上取得了显著增长，但TON生态系统在用户粘性、盈利能力和生态多样性方面仍存在明显不足。用户粘性低、缺乏实际收入以及链下行为的不透明性，使得TON链难以持续吸引长期投资者。

同时，TON生态系统的项目种类单一，主要集中在GameFi领域，生命周期短且投资回报不确定。这些问题的背后，主要原因在于TON链与EVM的不兼容性以及现有编程语言的复杂性，使得开发成本高、周期长，进一步制约了生态系统的多样性和创新能力。

要破解这些困境，TON链即将推出兼容EVM的Layer-2 TVM是一种可行的方案，它简化开发过程，吸引更多以太坊开发者。同时，开发者们应将重心转移到基础设施项目上，通过提升技术实力和开发环境，增强TON链的整体竞争力和吸引力。只有通过这些战略调整，TON链才能实现真正的可持续发展，避免成为昙花一现的项目。