Hayes旗下基金撰文：预言机之战，为什么Flare被低估了？

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作者：Maelstrom（Arthur Hayes的家族办公室）

编译：Felix, PANews

预言机协议充当去中心化网络和外部数据源之间的中介，以安全和可扩展的方式将链上和链下数据连接在一起。包括Web APIs、数据库、连接设备的传感器、实时的数据喂送，甚至其他区块链网络。随着区块链应用程序越来越复杂，这些链下数据对新用例的开发越来越重要（例如最近流行的“机器学习”）。

本文将深入研究三个关键的预言机协议，Chainlink、Pyth和Flare。尽管Chainlink目前处于市场领先地位，但存在延迟和高吞吐量的限制；而Pyth侧重于金融机构，在普适性方面有所欠缺。值得注意的是“黑马”预言机协议Flare，该协议将与Chainlink和Pyth相媲美的功能与完全主权的L1相结合，是一个独特的（可能被低估的）协议。下面深入探讨每一种协议以及对这场被称为“预言机之战”的看法。

LINK

Chainlink是预言机的代名词，是无可争议的市场领导者。其强大的去中心化节点网络使Chainlink成为许多dApp、DEX和DeFi平台的首选。Chainlink的可靠性和不断增加的合作伙伴使其成为机构和新兴项目的首选。Chainlink的去中心化预言机网络通过独特的共识机制运行，利用多个节点来获取和验证真实世界的数据。这种多方参与的方法可确保透明度并最大限度地减少操纵风险。然而，虽然预言机网络本身是去中​​心化的，但分析师指出，Chainlink的多重签名对协议价格喂送保持高度的控制。为了保证数据的准确性和防篡改性，Chainlink采用经济激励来协调节点运营者和用户的利益。

截至2024年5月，Chainlink集成了500多个DEX和800多个DeFi平台。其预言机为超过5,000个交易对提供价格信息，根据链和资产的不同，更新时间在几分钟到几个小时之间。Chainlink heartbeats为定期刷新，或者在价格偏离超出规定幅度（例如1%）时刷新。

Chainlink预言机目前在不同的数据源和服务中获得了超200亿美元的价值。 LINK代币用于Chainlink网络内的质押和声誉，市值超过70亿美元。据Coingecko数据，Chainlink代币占所有预言机市值的70%以上。总体而言，对Chainlink预言机服务的需求让代币持有者实现增值，因为LINK需要向节点运营商支付服务费用。

（预言机的总担保价值TVS，多用来总结预言机网络的总体经济影响和采用情况。来源：DefiLlama ）

值得注意的是，预言机市场的格局并非一成不变，竞争对手也在不断抢夺这块蛋糕。

PYTH

Pyth是一个专注于金融用例的新预言机协议，使用90多家TradFi和加密金融机构作为数据提供商（直接从源头考虑股票、大宗商品和货币的价格数据）。Pyth的创新有三个方面：

1. 量化不确定性：在其报告的价格中引入置信区间，该功能不仅可以让用户衡量价格，还可以衡量价格的不确定性程度，这在波动的市场中极具价值。
2. 多链：Pyth的数据源可用于几乎任何链上的应用程序。Pyth Network最初在Solana及其自己的Pythnet（Solana代码库的一个分支）上推出，通过Wormhole等集成，为非Solana链提供解决方案。
3. 高效的价格更新：Pyth Network引入的另一项创新是Pull Oracle架构，与传统系统中常见的低效Push Oracle不同，该架构实现了数据用户所要求的高效、按需的价格更新。

Pyth的价格刷新率通常在300到500毫秒之间，比一些竞争对手的服务快了几个数量级，或更能满足现代金融的需求（例如dex）。这种速度归功于Pyth的信任模型，该模型直接依赖于几个大型数据提供商，而不是去中心化的节点来提供价格信息。Pyth的信任模型并不是唯一一个去中心化程度较低的模块。Pyth对Wormhole等中心化实体的依赖使得它在过去很容易受到中断的影响。Pyth还在努力实现数据提供商的质押要求，以激励准确的喂价服务。

尽管如此，在借贷协议的推动下，Pyth的TVS在过去6个月里从5亿美元激增至40多亿美元。Pyth与Solana的合作非常成功，将快速数据处理与Solana的高吞吐量基础设施相结合。继去年11月成功空投之后，Pyth计划向其160多个集成dapp合作伙伴提供新一轮价值1亿美元的Pyth代币。

虽然Pyth在其特定市场取得成功，但尚未能证明在金融领域之外，更广泛的用例上扩展。

FLR

Flare是预言机领域的一个新兴竞争者，采取了与Chainlink、Pyth和其他竞争对手不同的方法。也就是说，Flare不仅仅是一个预言机网络，还具有计算能力——即EVM智能合约。Flare将智能合约平台与预言机系统相结合，负责网络共识和生成区块的验证者也负责向网络传输数据。也就是说，验证者需要成功地向网络提供准确的数据才能获得验证奖励。谷歌云（Google Cloud）最近与Figment和Ankr等公司一起，作为验证者和贡献者加入了Flare。

数据连接器和Flare时间序列预言机（FTSO）是Flare系统的核心：

• 数据连接器：将来自其他区块链和web服务的状态数据引入Flare区块链上，例如交易信息。
• FTSO：将多个链的时间序列数据传送到Flare。（正在进行的升级最终将实现每90秒提供多达1000个数据源，以及1-2个块更新）

这种独特的组合使Flare与众不同，数据喂送和证明对于直接在Flare上运行的dapp是免费的（Flare对其他地方的数据收费）。

总而言之，Flare可能被低估了。

Chainlink拥有相当大的先发优势，无数项目已经与其集成。然而，随着Flare获得越来越多的关注，有可能迅速赶上Chainlink。为了更好地说明FLR的潜力，以下为截至2024年5月1日的FDV：

• FLR：29亿美元
• PYTH：50亿美元
• LINK：127亿美元

如果再考虑到以下背景，上述比较或许大不相同：

• Flare的项目集成数量不及Chainlink的10%，而且刚刚起步
• FLR的代币经济学激励利益相关者和持有人的积极参与
• Flare同时提供数据和计算服务，使其与现有的预言机协议截然不同——除了能够从数据服务中产生费用外，还可以建立自己的原生生态系统

Flare的发展尚属早期，但假设能够实现发展路线——以下是不同情况下FLR的上升潜力：

• 与PYTH持平：约1.7倍
• LINK的一半：约2.27倍
• PYTH和LINK的中间值：约3.17倍
• LINK的75%：约3.3倍

那些不仅能满足当前市场需求，而且能应对下一代挑战的项目将赢得预言机之战。虽然Chainlink是市场的领导者，但延迟和对高吞吐量用例的适用性还有很多需要改进的地方。另一方面，Pyth对金融机构的关注为预言机领域带来了独特的维度，但在跨用例的普适性方面留下了很多空白。Flare将上述特征与L1的特点相结合，其独特的市场定位值得关注。这场战争的胜利者将是能够提供可靠的最新数据、创造强大的网络效应，并适应DeFi生态需求不断变化的协议（包括人工智能等新兴生态系统，涉及处理大型且多样化数据集）。虽然现在下结论还为时过早，但FLR与同赛道代币相比，似乎被低估了。

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