4 月 30 日,博时 HashKey、华夏、嘉实旗下共 6 支虚拟资产现货 ETF 今日正式在港交所敲钟上市,并开放交易。包括博时 HashKey 比特币 ETF(3008.HK)、博时 HashKey 以太币 ETF(3009.HK)、华夏比特币 ETF(3042.HK)、华夏以太币 ETF(3046.HK)、嘉实比特币现货 ETF(3439.HK)以及嘉实以太币现货 ETF(3179.HK)。
华夏基金首席执行官李一梅在接受彭博电视台采访时表示,香港现货比特币和以太币 ETF 的推出「为许多 RMB 持有人打开了大门,寻求替代投资。随着开放的发展,希望将来中国内地投资者将来会有新的机会来参与这一过程。」(注:目前 HK 推出的 ETF 仅适用于香港居民。)
但是,从数据上来看,香港虚拟资产现货 ETF 首日交易情况差强人意,6 个比特币 以太币现货 ETF 交易量为 8758 万港币(1200 万美金)。相比之下,美国比特币 ETF 首日交易量为 46 亿美金。尽管首日交易数据不理想,但仍然为香港投资者打开了另类资产的大门,市场将会越来越接受此类金融产品。有业内人士认为,由于中国股市表现不佳、房地产市场仍处于动荡状态,从中长期来看,中国的高净值人群可能会通过各种渠道投资香港的加密资产 ETF。
最近,资产管理公司 Franklin Templeton 将其现货以太坊 ETF 列在美国证券存托清算公司(DTCC)的网站上,标签为 EZET。从理论上来说,将此 ETF 纳入 DTCC 网站代表交易过程的第一步。但是,这并不能保证可以得到 SEC 的批准,SEC 将最终决定 ETF 是否可以推出。
DTCC 网站通常显示符合交易和结算的证券,包括满足特定注册或合规性要求的 ETF。尽管此列表并不直接影响 SEC 的决定,但它确实有助于调整 ETF 以满足市场需求,从而有助于将 ETF 的市场价格和其净资产价值(NAV)保持接近。
今年 2 月份,和贝莱德、Grayscale、Vaneck 和 Ark Invest 一样,Franklin Templeton 向 SEC 提交了一份 ETH 现货 ETF 的申请。但是,SEC 最近推迟了 Franklin Templeton 的 ETF 申请的决定,理由是需要审查 CBOE BZX Exchange 股份上市和交易的拟议规则更改。SEC 有额外 45 天,即到 6 月 11 日,以进行进一步评估。
与比特币 ETF 相比,以太坊 ETF 的前景并不那么乐观。彭博 ETF 分析师 Eric Balchunas 估计 SEC 批准 5 月以太坊 ETF 的可能性约为 35%。他认为,与比特币 ETF 申请过程相比,SEC 的活跃立场较少,表明这是战略性的动作而不仅仅只是往后延迟。此外,SEC 主席 Gary Gensler 对 ETH 可能会被认定为证券的立场增加了决策过程的复杂性。
摩根大通分析师预计,现货以太坊 ETF 的监管批准会继续延迟,该批准最终可能采取法律诉讼,类似于 Grayscale 的诉讼,这促使 SEC 重新考虑了现货比特币 ETF 申请。
SEC 对 ETH 期货 ETF 的认可长期以来一直被用作应批准 ETH 现货 ETF 申请的论点。Grayscale 认为 SEC 批准的比特币期货 ETF 具有与比特币现货 ETF 相同的风险,因此在 Grayscale 在赢得 2023 年 8 月对 SEC 的法律诉讼之后,该论点得到了加强。Van Buren Capital 认为,SEC 有可能会批准 ETH 现货 ETF,以避免在法庭上再次失利,但更有可能愿意在法庭上再进行一次赌博。
尽管面临挑战,但美国投资者和企业仍在努力争取 ETH 现货 ETF 的通过,因为在加密货币和常规金融产品之间建立联系被认为是巨大的进步。目前尚不清楚 SEC 将采取什么行动,若 ETH 现货 ETF 获得批准,美国监管机构将对加密货币采取更加进步的态度。
Fox Business 近期报道,根据以太坊软件巨头 Consensys 提交的法院诉讼文件,SEC 主席 Gary Gensler 至少 1 年前就开始试图将以太坊视为不符合当前联邦法规的未注册证券。Consensys 正在通过诉讼对 SEC 重新将以太坊重新认定为证券的尝试提出质疑。
根据文件内容,2023 年 3 月 28 日,SEC 执法部负责人 Gurbir Grewal 批准了对「ETH 2.0」的正式调查令,授权 SEC 工作人员调查和传票涉及 ETH 交易的各项目方人员。
FOX 报告指出,SEC 决心将调查保密,有接到传票的消息人士称自己被迫签署了保密协议。作为收到 SEC 传票的公司之一,Consensys 上周对 SEC 抢先提起诉讼,该公司透露,本月初还收到了 SEC 的「韦尔斯通知」,可能是针对涉及其 MetaMask Swaps 和质押服务的潜在执法行动。
(注:「韦尔斯通知」指 SEC 对在美上市公司进行民事诉讼前发出的非正式提醒,接到通知的上市公司可以在收到正式诉讼前跟 SEC 进行沟通和协商。)
从历史上看,SEC 主席 Gensler 对于关于 ETH 是否属于证券的问题一直不给出明确的立场。2023 年 4 月,国会议员 Patrick McHenry 在的国会听证会上问他 ETH 是否是证券时,Gensler 拒绝回答该问题,以试图掩盖 SEC 试图将 ETH 作为证券的初步认定。
4 月 30 日,众议院金融服务委员会主席 Patrick McHenry 评论了 SEC 与加密货币行业之间不断升级的争执,他指责 SEC 主席 Gary Gensler 对 SEC 对以太坊的立场「有意误导了国会,新的法院文件显示,这是故意歪曲 SEC 立场的故意企图。」他指出,SEC 的公开言论与对 ETH 的私人行动之间存在明显的脱节,这种针对数字资产的执法手段反映了 SEC 监管的任意和反复无常的性质。
截至 2018 年,SEC 对以太坊的立场比较明确:以太坊不是证券。至少,这是当时 SEC 的公司财务负责人 Bill Hinman 和当时的 SEC 主席 Jay Clayton 在演讲中表明的立场。但是,在现任 SEC 主席 Gary Gensler 上任之后,该机构对以太坊的立场发生了微妙的变化。在 2022 年以太坊转为 PoS 共识机制后不久,Gensler 表示,在 PoS 区块链中,用户锁定其代币以确保网络安全并得到代币奖励,这属于投资合同,并可以归类为证券,但他并没有具体点名 ETH。
在 Gensler 的领导下,SEC 已针对包括 Coinbase、Kraken 和 Binance 在内的几家加密交易所提出了执法行动,理由是这些交易所将 Cardano 的 ADA 和 Solana 的 SOL 等未注册的证券出售给美国客户。然而,在以往的任何 SEC 诉讼中,以太坊从未被直接认定为证券。
Cosensys 认为这是 SEC 蓄意的「权力抢夺」。Cosensys 正在从两个方面挑战 SEC 的行动:一是坚持以太坊不符合证券的定义,因此不受此类法规的约束,二是指责 SEC 不公平地针对其 MetaMask 产品。
SEC 对这些正在进行的法律事务选择不发表评论。Ebunker 认为,该案件反映了美国加密货币不确定的监管环境,并可能会影响以太坊的未来分类以及。关于为什么 SEC 现在试图将 ETH 归类为证券,不少业内人士认为这是一项战略举措,目的是获得对 ETH 以及其他疑似证券类代币的监管权。作为市值排名第二的区块链,并且是大多数主流 DeFi、DAO 和 NFT 的平台,将 ETH 重新分类为证券势必会对整个加密资产行业造成巨大的冲击。
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