如何迎接加密货币时代的冲击？G20财长会议重点整理

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G20 峰会将于6 月28 日正式召开，在那之前，G20 财长和央行总裁已提前于6 月8 日在日本福冈市召开为期两天的财长会议，而加密货币则为讨论主题之一。

除了G20 财长和央行总裁以外，更特意邀来联合国、国际货币基金组织(IMF)、世界银行(World Bank)及世界贸易组织(WTO)等多个国际组织机构前来参与会议，不吝分享自家政策和工具，希望能够在加密货币的监管实施上助益于各个成员国。

根据日本媒体报导，本次会议旨在讨论加密货币及相关法规政策议题，更重要的是：「应如何在新兴金融系统下保护用户」。

IMF 总裁Christine Lagarde 在会议上发言时提到，监管加密资产和非银行金融中介之时，各国之间的协调尤其重要，而监管的协调方式也需以「金融稳定」和「保护消费者」为有限目标。她接着表示，「持续进行国际对话是非常重要的，但这并非如想像般简单」。

另外在6 月8 日下午举行的G20 金融创新高层研讨会上，Blockstream 首席执行长Adam Back 对「加密资产、区块链跟当前金融基础设施之间的差异」进行了解释。

谈及证券代币化以及在汇款交易中使用区块链技术，Adam Back 除了为多国官员分析「区块链上发行法定货币」的重要性以外，同时还解释了「为场外交易者和机构投资者提供稳定币交易和比特币交易的目的」。为此，他介绍了一种潜在解决方案，允许公众在硬体钱包中购买和存储数位化版本的法币，即可离线管理且不会受到线上攻击。

现任日本财务大臣麻生太郎(Taro Aso)也表示，日本将采取措施以充分利用分布式账本技术的创新优势，同时降低加密资产所带来的风险。

全球加密货币监管标准

近几年来，许多国际组织不断致力于构建适用于G20 成员国的加密资产监管标准，这些组织包括：由全球十大工业国央行共同设立的巴塞尔银行监管委员会(BCBS)、支付及市场基础设施委员会(CPMI) 、国际证券管理机构组织(IOSCO)、国际防制洗钱金融行动工作组织(FATF)、经济合作与发展组织(OECD)和金融稳定理事会(FSB)，每个组织在各自的管辖范围内均对加密货币的风险实行监管。

其中，作为监督全球金融体系并就观察提出建议的国际机构，FSB 除了提交多份关于加密货币的研究报告以外，亦在会议上表示，「规范准则制定机构正与其他国际组织就多个工作层面展开合作，希望直接解决加密货币所引起的问题，他们将主要关注投资者保护、市场诚信、反洗钱、银行风险和金融稳定的监控。」

成立加密货币交易所注册中心

《日经新闻》报导，预计G20 成员国的财长和央行总裁将就「建立加密货币交易所注册中心」达成协议，以防止加密货币洗钱行为。

以日本为例，日本金融厅已要求境内所有的加密货币交易所运营商须向其进行注册登记，且必须严格遵守营运规定。目前为止，已有19 家加密货币交易所完成了注册程序。

加密货币不会对金融稳定构成威胁

会议中，金融稳定理事会(FSB)再次重申去年3月所述观点，即「加密资产并未对金融稳定性构成重大风险」。对于加密货币是否对金融稳定构成威胁，欧洲央行跟FSB看法一致，前者曾在今年5月发布的报告中称，「目前，加密货币对欧元区的金融稳定、货币政策、支付和市场基础设施​​ 的影响及风险是有限的，仍在可控制的范围内」。

另外，FSB 将在今年9 月再发布一份新报告，内容将提及稳定币和代币化资产的发展。此外，经济合作与发展组织(OECD)还会评估资产代币化工作，并分析这种机制可能对金融市场以及稳定币的利益和风险的影响。

加密货币发展飞速易造成监管缺口

FSB 解释说，加密货币若超出市场监管机构和支付系统监督范围，并且缺乏国际标准或建议，很可能就会出现监管漏洞。他们断言，加密货币市场发展较快速，而这将影响监管手段，同时也会造成监管缺口，如此特殊的领域也需要监管机构投入更多关注。

FSB 补充表示，「监管加密资产必须要有前瞻性手段，这样才能有助于阐明潜在的差距和应该优先考虑、重点关注的领域。」

银行该如何参与加密货币市场?

巴塞尔银行监管委员会(BCBS)目前正在评估「加密货币对银行系统构成的风险」。长期以来，该机构一直在监控银行与加密货币相关的活动，并且将针对从事加密货币活动的银行制定更高级别的监管措施。目前，巴塞尔的监管框架并不适用于存在加密货币风险的银行，不过该框架对「其他资产」的资本和流动性处理仍有监管要求，正在考虑是否正式对加密货币视为「风险类别」作谨慎处理。

国际防制洗钱金融行动工作组织发布《加密货币指引》

国际防制洗钱金融行动工作组织(FATF)预告，将在本月内发布最新版本的《加密货币指引》，G20 成员国也同意遵循FATF 所给于有关加密货币的建议。现阶段，日本、俄罗斯和韩国等国已经开始按照FATF 的加密货币指引开展监管措施。

央行数位货币的挑战和机遇

此外，支付及市场基础设施委员会(CPMI)也对央行数位货币(CBDC)进行了一项研究，他们认为加密货币在支付、清算和结算等领域带来了创新，同时对当前金融市场基础设施​​有一定的影响。

虽然多个国家都很感兴趣，但他们也发现推出CBDC 存在一定挑战，主要原因在于「目前并没有证据显示CBDC 是否具有成本优势(包括提高支付安全性和效率)」。因此，CPMI 建议各国央行对CBDC 采取谨慎态度，同时他们还将继续监测CBDC 和私人数位代币在支付领域内的应用，并与监管机构和全球政策制定者交换信息，共同探讨数为货币相关的潜在法律问题。

投资基金和加密货币交易平台

对于加密货币交易平台和投资基金的监管，以及加密资产的风险敞口，也是国际证券管理机构组织(IOSCO)现阶段所关注的焦点。该组织预计到今年年底之前会发布一份报告，而其政策委员也将推出一个门户网站，允许旗下成员可以访问、共享有关加密资产和其他数位货币的执法信息。

此外，IOSCO 也将建立ICO 咨询网络，帮助旗下会员处理各自辖区内的ICO 风险监管问题。上周，该组织发布了一份题为《加密资产交易平台相关的问题、风险和监管考虑因素》的咨询文件，并要求旗下成员在7 月29 日之前，就关键考虑事项提供反馈意见。