私募基金产品如何估值（方法）
随着新金融工具准则**实施、金融市场监管日趋严格和有限合伙人对私募基金投资组合投后价值变动的关注，投资组合的投后公允价值估值问题成为各私募股权基金关注的焦点。下面是小编收集整理的私募基金产品如何估值，欢迎阅读。
私募基金产品如何估值
1、相对估值法
相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果，包括市盈率、市现率、市净率和市售率等多种方法。
市盈率等于企业股权价值与净利润的比值(每股价格/每股净利润)。
市现率指的是企业股权价值与税息折旧摊销前收益(EBITDA)的比值，相应地，企业股权价值等于EBITDA乘以市现率。EBITDA为税后净利润、所得税、利息费用、折旧和摊销之和。
市净率(PB)也称市账率，等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值，或者每股价格除以每股账面价值。
市销率(P/S或PSR)也称市售率，等于企业股权价值与年销售收入的比值。
2、折现现金流法
折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金金流折现值的总和，包括红利模型和自由现金流模型等。
3、成本法
成本法包括账面价值法和重置成本法。
账面价值法：原理：公司总资产减去总负债后的净值即为公司的账面价值，但实际操作需对资产项目和负债项目做相应的调整。如资产的坏账损失、负债是否有未入账的负债等;
重置成本法：是用待评估资产的**重置成本(重置全价)减去其各种贬值后的差额作为该项资产价值的评估方法，**重置成本是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的**成本。
4、清算价值法
清算大致分为破产清算和公司解散清算。
5、经济增加值法
EVA=税后净营业利润-资本成本=(R-C)__A。
做私募需要什么条件?
私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第二条规定，本办法所称私募投资基金(以下简称私募基金)，系指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。
所谓申请私募基金牌照类似于企业经营的营业执照，按照投资规模来划分的。
1、私募管理型企业的注册资本不低于 3000 万元，单个投资者的投资数额不低于 100 万元。
2、私募基金型企业的注册资本不低于 5 亿元，设立时实收资本不低于 1 亿元;单个投资者的投资数额不低于 100 万元。根据你的投资额来确定你的经营范围，投资额越高的获得业务范围越高。
私募基金一般是怎么投资的
股权投资：私募基金可以通过购买股权来参与投资对象的所有权并获得相应的收益。这可以包括对初创企业、中小企业或者上市公司的股权投资等。
债权投资：私募基金可以通过购买债券或债权凭证来参与债务端的投资。这包括投资债券、债权基金、债务重组等。
直接投资：私募基金可以直接投资于实体项目或资产，并参与项目的开发、运营或者重组。比如投资房地产、基础设施、能源等实体项目。
衍生品投资：私募基金可以利用衍生品工具进行投资，如期权、期货、互换合约等。通过衍生品的买卖或相关策略的运用，实现投资收益。
基金如何成立私募基金
1、名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。
2、名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样。“北京”作为行政区划分允许在商号与行业用语之间使用。
3、基金型：投资基金公司“注册资本(出资数额)不低于5亿元，**为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于1亿元。5年内注册资本按照公司章程(合伙协议书)承诺**到位。”
4、单个投资者的投资额不低于1000万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。
5、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。
私募基金有哪些种类
1.私募证券基金：私募证券基金是指通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的基金，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。在这个意义上，私募证券投资基金也可以称之为向特定对象募集的基金。是相对于我国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言的。
2.私募股权基金：私募股权基金是指对不能在股票市场自由交易的股权资产进行的投资。该投资的投资内容主要包括非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种，形式主要有杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资等。
私募股权基金追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。
3.创业投资基金：创业投资基金是指由一群具有科技或财务专业知识和经验的人士操作，并且专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。创业投资是以支持新创事业，并为未上市企业提供股权资本的投资活动，但并不以经营产品为目的。创业投资主要是以私人股权方式从事资本经营，并以培育和辅导企业创业或再创业，来追求长期资本增值的高风险、高收益的行业。
4.其他类别私募基金：投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。例如，根据目前实际需要，可在其他基金中设立“房改基金”。随着**住房制度改革政策的推行，公有住房正在逐步出售给个人，住房出售收入作为国有资金，应按**有关规定加强对售房收入及售房款使用的管理与监督，以保证国有资金的安全及合理使用，保证职工住房待遇的改善及不断提高。
