兴业证券：维持港交所(00388)“买入”评级 目标价326.55港元
兴业证券发布研究报告称，维持港交所(00388)“买入”评级，目标价326.55港元。报告中称，于2023年10月，香港交易所推出由智能合约驱动的平台HKEXSynapse，加速沪深港通交易的结算程序，简化交易后工作流程，提高营运效率和透明度，同时**结算风险。另外，香港交易所宣布香港全新的现代化**公开招股结算平台FINI将于2023年11月正式启用。该行提到，2023年首三季沪深港通表现强韧：北向及南向交易平均每日成交金额分别达人民币1082亿元及321亿港元。沪深港通的收入及其他收益达17.07亿元，其中12.47亿元来自交易及结算活动。于2023年8月，证券及期货事务监察委员会和**证监会宣布就沪深港通机制引入大宗交易，为大额交易提供交易价格和执行的确定性，进一步提升交易效率。
东方证券：维持滔搏(06110)“增持”评级 目标价7.32港元
东方证券发布研究报告称，维持滔搏(06110)“增持”评级，根据中报，调整未来三年盈利预测，预测FY24-26年每股收益为0.38、0.44和0.51元，目标价7.32港元。公司FY24H1实现营业收入141.8亿元，同比增长7.3%，实现归母净利润13.4亿元，同比增长16.7%。报告中称，公司聚焦创新业态及服务，持续布局新赛道及新模式。针对细分运动领域的兴起，公司正式宣布与**高性能鞋服品牌HOKAONEONE建立零售运营合作，同时也与全球高海拔登山领导品牌凯乐石成为合作伙伴。在小众运动赛道，公司完成了对专业滑雪装备零售商冷山的投资，此外还投资了专业户外内容机构“Mounster山系文化”，为消费者带来优质的专业户外内容。
国盛证券：重申快手-W(01024)“买入”评级 目标价90港元
国盛证券发布研究报告称，重申快手-W(01024)“买入”评级，目标价90港元。双11预售启动，快手商城升级。10月18日，快手电商双11购物狂欢节正式开启预售。快手电商今年双11将投入180亿的流量和20亿的商品补贴，推出川流计划、扶摇计划、爆品计划等策略。本次双11快手电商以“**百亿补，尽在快手商城”为主题，通过“**大补”政策为用户提供高性价比商品。具体来看：1)补贴政策方面，比如用户预售期付定金、尾款可**享受8.5折，购买快手电商**好物、**可享24期免息。针对新用户发放专享优惠券、享受下单立减优惠、参与1元抢**好物等福利。2)用户权益方面，快手电商上线**大补商品“**险”。3)经营场景方面，快手加快推进泛货架电商布局，如优化店铺基建和流量机制、逐步推进商城**入口测试、优化商品搜索功能等。本次双11期间商城页将成为并列于关注页的主要页面。该行表示，随着快手电商供给侧丰富、对达人分销抽佣及布局货架电商等，预计Q3电商GMV有望继续保持较高增速。变现端，由于达人分销抽佣带来收入增量，收入有望实现较GMV增速更快的增长。展望Q4，随着双11电商旺季到来，该行预计电商GMV有望继续保持较高增速。
东吴证券：维持金沙**(01928)“买入”评级 目标价39.8港元
东吴证券发布研究报告称，维持金沙**(01928)“买入”评级，3Q23业绩符合预期。2023-2025年净收益预测为578.2/648.9/712.1亿港元不变;经调整物业EBITDA预测为203.7/235.9/278.6亿港元，目标价39.8港元。公司为澳门中场*和非*业务龙头，该行认为其有望充分受益于普通中场客户回归;且考虑到金沙**已于7月高点下跌约30%，估值具备较强吸引力。报告中称，3Q23金沙**实现客房收入2.2亿美元，恢复至2019年同期的117%。其中，伦敦人实现客房收入1.0亿美元，恢复至2019年同期的130%，客房收入恢复较好主要系伦敦人翻新后对旅客吸引力较强，2023年以来，在入住率迅速提升的背景下，日均房价也处于19年同期120%左右的高位。同时，金沙**预计于2023年11月开始翻新伦敦人二期(包括喜来登酒店，康莱德酒店以及Pacifica娱乐场)，并预计于2025年春节前完工。该行认为，伦敦人二期翻新后，对消费者的吸引力将进一步增强，伦敦人客房收入有望实现量价齐升。
中金：维持名创优品(09896)“跑赢行业”评级 目标价升至59.02港元
中金发布研究报告称，维持名创优品(09896)“跑赢行业”评级，考虑性价比消费趋势带动公司估值**上移，目标价上调4%至59.02港元。该行预计公司1QFY24(7-9月)收入37.5亿元，同比增长35%，主要得益于**业务良好复苏及海外直营市场的快速发展。Non-IFRS净利润5.9亿元，同比增长41%，主要得益于毛利率提升和经营杠杆体现。报告中称，得益于**性价比消费趋势、公司品牌升级带来的品牌力和产品力提升，叠加中秋、国庆双节对销售的带动，名创优品**业务在去年较低基数下延续较快增长(1QFY23名创优品**收入同比下滑9%)，其中7月**GMV同比增长约25%，该行预计8月以来随基数进一步下降，名创优品**销售增长有望逐步加速，同时良好的业绩表现带动加盟商开店积极性维持较高水平，该行预计门店较快增长和单店恢复共同带动名创优品**业务收入同比增长35-40%。TOPTOY业务同样受益于零售环境好转和门店增长，该行预计季内TOPTOY收入同比增长40% ，自有产品占比提升和运营优化有望驱动盈利能力持续好转。
（正加网编辑：静香）
