兴业证券：维持港交所(00388)“买入”评级 目标价326.55港元
兴业证券发布研究报告称，维持港交所(00388)“买入”评级，目标价326.55港元。报告中称，于2023年10月，香港交易所推出由智能合约驱动的平台HKEXSynapse，加速沪深港通交易的结算程序，简化交易后工作流程，提高营运效率和透明度，同时降低结算风险。另外，香港交易所宣布香港全新的现代化首次公开招股结算平台FINI将于2023年11月正式启用。该行提到，2023年首三季沪深港通表现强韧：北向及南向交易平均每日成交金额分别达人民币1082亿元及321亿港元。沪深港通的收入及其他收益达17.07亿元，其中12.47亿元来自交易及结算活动。于2023年8月，证券及期货事务监察委员会和中国证监会宣布就沪深港通机制引入大宗交易，为大额交易提供交易价格和执行的确定性，进一步提升交易效率。
东方证券：维持滔搏(06110)“增持”评级 目标价7.32港元
东方证券发布研究报告称，维持滔搏(06110)“增持”评级，根据中报，调整未来三年盈利预测，预测FY24-26年每股收益为0.38、0.44和0.51元，目标价7.32港元。公司FY24H1实现营业收入141.8亿元，同比增长7.3%，实现归母净利润13.4亿元，同比增长16.7%。报告中称，公司聚焦创新业态及服务，持续布局新赛道及新模式。针对细分运动领域的兴起，公司正式宣布与国际高性能鞋服品牌HOKAONEONE建立零售运营合作，同时也与全球高海拔登山领导品牌凯乐石成为合作伙伴。在小众运动赛道，公司完成了对专业滑雪装备零售商冷山的投资，此外还投资了专业户外内容机构“Mounster山系文化”，为消费者带来优质的专业户外内容。
国盛证券：重申快手-W(01024)“买入”评级 目标价90港元
国盛证券发布研究报告称，重申快手-W(01024)“买入”评级，目标价90港元。双11预售启动，快手商城升级。10月18日，快手电商双11购物狂欢节正式开启预售。快手电商今年双11将投入180亿的流量和20亿的商品补贴，推出川流计划、扶摇计划、爆品计划等策略。本次双11快手电商以“大牌百亿补，尽在快手商城”为主题，通过“大牌大补”政策为用户提供高性价比商品。具体来看：1)补贴政策方面，比如用户预售期付定金、尾款可最高享受8.5折，购买快手电商大牌好物、最高可享24期免息。针对新用户发放专享优惠券、享受下单立减优惠、参与1元抢大牌好物等福利。2)用户权益方面，快手电商上线大牌大补商品“正品险”。3)经营场景方面，快手加快推进泛货架电商布局，如优化店铺基建和流量机制、逐步推进商城一级入口测试、优化商品搜索功能等。本次双11期间商城页将成为并列于关注页的主要页面。该行表示，随着快手电商供给侧丰富、对达人分销抽佣及布局货架电商等，预计Q3电商GMV有望继续保持较高增速。变现端，由于达人分销抽佣带来收入增量，收入有望实现较GMV增速更快的增长。展望Q4，随着双11电商旺季到来，该行预计电商GMV有望继续保持较高增速。
东吴证券：维持金沙中国(01928)“买入”评级 目标价39.8港元
东吴证券发布研究报告称，维持金沙中国(01928)“买入”评级，3Q23业绩符合预期。2023-2025年净收益预测为578.2/648.9/712.1亿港元不变;经调整物业EBITDA预测为203.7/235.9/278.6亿港元，目标价39.8港元。公司为澳门中场*和非*业务龙头，该行认为其有望充分受益于普通中场客户回归;且考虑到金沙中国已于7月高点下跌约30%，估值具备较强吸引力。报告中称，3Q23金沙中国实现客房收入2.2亿美元，恢复至2019年同期的117%。其中，伦敦人实现客房收入1.0亿美元，恢复至2019年同期的130%，客房收入恢复较好主要系伦敦人翻新后对旅客吸引力较强，2023年以来，在入住率迅速提升的背景下，日均房价也处于19年同期120%左右的高位。同时，金沙中国预计于2023年11月开始翻新伦敦人二期(包括喜来登酒店，康莱德酒店以及Pacifica娱乐场)，并预计于2025年春节前完工。该行认为，伦敦人二期翻新后，对消费者的吸引力将进一步增强，伦敦人客房收入有望实现量价齐升。
中金：维持名创优品(09896)“跑赢行业”评级 目标价升至59.02港元
中金发布研究报告称，维持名创优品(09896)“跑赢行业”评级，考虑性价比消费趋势带动公司估值中枢上移，目标价上调4%至59.02港元。该行预计公司1QFY24(7-9月)收入37.5亿元，同比增长35%，主要得益于国内业务良好复苏及海外直营市场的快速发展。Non-IFRS净利润5.9亿元，同比增长41%，主要得益于毛利率提升和经营杠杆体现。报告中称，得益于国内性价比消费趋势、公司品牌升级带来的品牌力和产品力提升，叠加中秋、国庆双节对销售的带动，名创优品国内业务在去年较低基数下延续较快增长(1QFY23名创优品国内收入同比下滑9%)，其中7月国内GMV同比增长约25%，该行预计8月以来随基数进一步下降，名创优品国内销售增长有望逐步加速，同时良好的业绩表现带动加盟商开店积极性维持较高水平，该行预计门店较快增长和单店恢复共同带动名创优品国内业务收入同比增长35-40%。TOPTOY业务同样受益于零售环境好转和门店增长，该行预计季内TOPTOY收入同比增长40% ，自有产品占比提升和运营优化有望驱动盈利能力持续好转。
（正加网编辑：静香）
