外汇周评：美联储风向突变，巴以冲突传来新消息 全球市场“跌”声一片

在美联储暂停加息、中东冲突升级担忧、美债收益率飙升以及企业财报喜忧参半的冲击下，金融市场“跌”声一片，现货黄金则趁势大爆发，一度逼近2000美元大关。

  交易员不再押注美联储11月会加息 历史性空头阵营正在加速瓦解

  当地时间时间周四，美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部发表了重要讲话，他的一系列言论表明，美联储将在下次会议上再次“按兵不动”。

  鲍威尔当天在纽约经济俱乐部发表的演讲中表示：“虽然有可能再次上调利率，但审慎和谨慎的态度将是主导原则。”市场参与者在消化了鲍威尔的话后，现在绝大多数人预计美联储将在11月继续暂停加息，这一情绪反映在联邦基金期货中，表明这种结果的可能性为100%。在谈到最近的收益率上升时，他表示，这可能“在边际上”对**进一步加息的必要性产生影响。

  鲍威尔暗示，收益率的飙升可能与人们对财政赤字日益增长的担忧有关，并提到量化紧缩的过程也可能对其产生影响。鲍威尔强调，收益率的上升实际上是一种政策收紧，他提出了这样一种可能性，即这可能会减少未来大举加息的必要性。

  鲍威尔说道：“考虑到诸多不确定性和风险因素，以及我们已经取得的进展，美联储正在谨慎行事。”

  鲍威尔表示，经济增长强劲加上劳动力市场持续吃紧，代表可能需要进一步加息，但他也说，近期债券收益率上升已显着收紧整体金融状况。鲍威尔并表示：“金融状况的持续变化可能会对货币政策路径产生影响。”

  最近几周，在空头头寸推动下，芝商所11月联邦基金期货合约累积风险创纪录高位。若美联储11月加息，这些空头会获利。该合约用于押注美联储所设目标利率区间的月平均值。

  10月17日，未平仓合约数量高达77.15万份，相对于每变动一个基点就可能影响3200万美元。但在过去两天，未平仓合约数量减少6.3万份，降幅约8%，至70.8万份，其中周四减少4.6万份。

  进入美国交易时段周五，这种平仓趋势明显加速，短短一分钟之内，逾10万份11月合约被买入。联邦基金利率互换合约显示，11月政策会议加息溢价仅2个基点，低于本周初的4个基点。

  SGH Macro Advisors**美国经济学家Tim Duy认为，美联储主席鲍威尔在10月19日讲话中暗示，美联储“倾向于看淡**‘可能造成FOMC货币政策立场偏鹰派’的数据，将**可能的潜在进一步加息选项推迟至2024年”。长期关注美联储货币政策的Duy认为，风险在于，如果美联储立场偏**，将推高通胀预期，进而“迫使FOMC再次加息”。

  安联**经济顾问El-Erian表示，由于美联储**缺乏远见，仍然决心将通胀率降至2%，美国经济正经历一个“更加不确定”的时期。“不能只盯着后视镜，试图适应刚经过的每一个弯道。当政策影响滞后时，这不是推动政策的方式。”他还表示，过度收紧政策的风险是真实存在的，为了经济稳定，他希望美联储今年维持当前基准利率不变，“但从根本上说，我们需要美联储**来稳定债券市场。债券市场对其他市场、住房市场和经济都至关重要。我们无法从技术方面和经济方面获得稳定因素，因此迫切需要从政策方面获得稳定因素。”

  以军空袭哈马斯指挥** 哈马斯称释放了两名美国**

  中东局势方面，据《以色列时报》20日援引以色列国防军消息称，自当天上午以来，以军对加沙地带的哈马斯指挥**、反坦克**发射场和地下设施进行了空袭。以军表示，对哈马斯的空袭还在持续进行中。以色列明确表示，入侵加沙的命令很快就会下达。

  据知情人士透露，美国和欧洲政府一直在向以色列施压，要求其推迟对加沙的地面进攻，为正在通过卡塔尔进行的秘密谈判争取时间，谈判的目的是争取释放被哈马斯扣押的**。

  哈马斯**声明称释放了两名美国**，为一对母女。近两周前，哈马斯在对以色列的一次袭击中俘虏了200多人，造成1400人死亡。声明称，在卡塔尔的调解下，出于人道主义考虑，哈马斯释放了这两名**。以色列方面证实了这一消息，据以色列**2频道报道，两名**转移至**红十字会。哈马斯还表明拜登所言是“错误和毫无根据的”，但未指明具体指什么。拜登周四晚在椭圆形办公室发表讲话称，哈马斯“在世界上释放了纯粹的邪恶”。

  市场走势：美债收益率突破5%搅动市场 美元美股原油齐跌、黄金上扬

  美国10年期国债收益率在周四晚间曾短暂突破5%关口，为2007年7月以来**。在强劲的经济数据推动下，该收益率有望创下2022年4月以来的**单周涨幅。

  作为全球金融体系基石的美国10年期国债收益率似乎暂停上涨，但仍有望录得逾一年来**单周涨幅，这是因为强劲的经济数据继续不受美联储限制性政策利率的影响。

  基准10年期国债价格上涨17/32，收益率从周四尾盘的4.988%降至4.9179%。

  30年期国债价格上涨8/32，收益率从周四尾盘的5.102%降至5.0836%。

  股市方面，10年期国债收益率飙升引发对经济状况的更广泛担忧，美股三大股指早盘承压走低。三大股指本周似乎都势将收跌。

  标准普尔500指数下跌近0.7%，可能迎来三周来的首周下跌，纳斯达克综合指数下跌近0.9%。道琼斯工业平均指数下跌超140点，或逾0.4%，受美国运通公司发布的业绩报告表现不佳拖累。

  CIBC私人财富管理公司（CIBC Private Wealth Management）**投资官David Donabedian表示：“股市正在关注债市，但并不喜欢它所看到的。”“尽管有关通胀的消息相对较好，收益率仍在上升。这是股市**的主要原因。”

  “（投资者）正在消化（美联储）主席鲍威尔的言论，并将其与美联储其他**的言论联系起来，后者暗示媒债收益率上升正帮助美联储收紧环境，”U.S. Bank Wealth Management驻明尼阿波利斯的**投资策略师Tom Hainlin表示。“而且美联储进一步提高利率的可能性可能会**。”

  Hainlin称，美国9月零售销售强劲，强化了美联储可能需要在更长时间内维持高利率的观点。

  第三季度财报季已经**展开，标准普尔500指数成分股中有86家公司发布了财报。根据LSEG的数据，其中78%的公司取得了超出预期的成果。

  随着以色列将加沙北部地区夷为平地，地缘政治紧张局势抑制了投资者的风险偏好。

  欧洲股市延续抛售势头，创下三个月来**单周百分比跌幅，中东紧张局势加剧、利率攀升以及令人失望的企业财报抑制了投资者的风险偏好。

  泛欧斯托克600指数下跌1.16%，MSCI全球股票指数下跌0.89%。

  新兴市场股市下跌0.52%，亚太地区除日本外的MSCI综合指数下跌0.58%，日本日经指数下跌0.54%。

  土耳其股指收跌3.3%，本周累计下跌7.4%。迪拜金融市场综合指数收跌1.49%，报3751.57点，逼近6月15日收盘位3734.26点，连续第七个交易日下跌——期间累计下跌8.10%，10月4日涨至4210.15点以来持续回调。阿布扎比证券市场综合指数收跌1.29%，报9306.51点，创2022年7月18日以来收盘新低，本周累跌1.86%。

  汇市方面，受美国国债收益率上升和美联储主席鲍威尔暗示可能进一步加息的提振，美元/日元周五一度触及备受关注的150美元水平。

  美市盘中，美元指数小幅下跌0.08%，交投于106.16一线。

  自美元指数在10月3日触及10个月高位以来，美元升势一直停滞不前。一些分析师表示，这可能是因为持有美元的投资者数量过多。

  ForexLive驻多伦多**外汇分析师Adam Button表示，日本干预汇市的可能性限制了人民币进一步上涨。

  他表示：“我认为，如果不是日本货币政策**威胁要进行干预，美元本来会走强。”“考虑到固定收益和股票，美元本周应该会走强，我认为这只是时间问题。”

  随着美元下跌，主要非美货币纷纷上扬：欧元/美元汇率上涨0.09%，至1.0589；美元/日元汇率上涨0.06%，至149.89；英镑/美元汇率**报1.2147，当日上涨0.03%。

  美国银行外汇策略师Shusuke Yamada在一份报告中称，中东油价上涨导致日元走软的风险被低估了。日本依赖中东石油供应，“油价上涨对日元的相对冲击可能比俄乌冲突造成的冲击更大。我们预计日元将长期走弱，预计美元/日元将在 2024年**季度达到155的峰值。”

  大宗商品方面，在巴以冲突消息的冲击下，油价震荡下跌。

  美国WTI原油一度上涨超1%，至89.85美元/桶高点，现回落至87.87美元/桶一线交投；布伦特原油一度升至93.79美元/桶，当日也上涨超1%。

  由于对中东冲突蔓延的担忧加剧，两份近月合约均将迎来第二周上涨。

  纽约Again Capital合伙人John Kilduff表示：“中东仍是市场的一大焦点，因为人们担心该地区爆发冲突可能导致石油供应中断。”

  供应中断现在“可能是一个遥远的可能性”，Kilduff补充说，但“市场不能忽视它——特别是在周末，情况可能会迅速变化，不会有交易。”

  贵金属方面，地缘政治紧张局势增强了黄金的避险吸引力，金价周五连续第五个交易日上涨，一度逼近2000美元/盎司的关键水准。

  现货黄金一度上涨约1%，至1997.17美元/盎司，为5月中旬以来的**水平，随后自高位大幅回落约20美元。美国黄金期货的涨幅更大，达到1.3%，一度触及2006.70美元/盎司高点。

  “人们纷纷涌入黄金，在地缘政治风险中找到了安全感。如果中东冲突升级，金价将突破2000美元，”芝加哥Blue Line Futures**市场策略师Phillip Streible在路透报告中称。

  自哈马斯-以色列冲突爆发以来，金价上涨了近200美元，仅本周金价就上涨了3.6%。

  技术面上，“若未能触发早该出现的盘整并回调至1946美元，金价可能会走高，**挑战2075美元附近的阻力位，这是2020年以来的名义纪录高位，”盛宝银行（Saxo Bank）大宗商品策略主管Ole Hansen在报告中写道。