招银国际：予特步国际（01368）“买入”评级 2024财年增长指引强劲
招银国际发布研究报告称，予特步国际（01368）“买入”评级，当前估值不贵，而且该行也认为公司业绩已在筑底，准备反转。公司在23财年3季度的零售流水增长达到高双位数，符合预期。线下增长超过线上，其中儿童/跑步类的增长超过30%/ 25%。零售折扣为7-75折，比2季的75折高，但与管理层在8月的评论一致。库销比为4.5至5个月，和2季度差不多。
招银国际：维持腾讯（00700）“买入”评级 目标价升至460港元
招银国际发布研究报告称，维持腾讯（00700）“买入”评级，FY23-25盈利预测基本不变，目标价由458港元微升至460港元，估值具备吸引力。公司将于11月15日公布3Q23业绩。该行预计，腾讯3Q23总收入/调整后净利润同比增长10%/26%至1535/406亿元。另预计3Q23游戏/广告/FBS收入同比增长7/23/12%。得益于消费互联网业务的运营杠杆提升，该行认为腾讯能够在宏观不确定的环境下持续实现稳健盈利增长。
小摩：维持中电控股（00002）“中性”评级 目标价57港元
小摩发布研究报告称，维持中电控股（00002）“中性”评级，认为现时股息率5.5%，相对美国十年期国债收益率4.6%并不吸引，相信市场普遍预期2023年度派息增长2%至3%是过份乐观，估计全年派息只会持平，目标价57港元。报告中，中电控股第三季营运数据没有惊喜，澳洲业务方面，雅洛恩电厂发电量改善，但Mount piper电厂煤炭供应受阻，以及零售市场竞争，抵销部分有利因素。第三季海外燃煤发电受惠成本下跌，但近期全球煤价回升，可能拖累盈利表现。展望前景，有三项因素需要关注：香港业务2024年至2028年利润管制协议下的资本开支；利润管制协议中期检讨；澳洲业务的诉讼结果。
中金：予中国移动（00941）“跑赢行业”评级 目标价85港元
中金发布研究报告称，予中国移动（00941）“跑赢行业”评级，考虑到业务基本盘稳固，利润及现金流表现良好，认为其分红比例具提升可能性，在高股息标的中质地较优；并看好它自研技术持续提升，向新型信息基础设施提供商持续转型，目标价85港元。报告中称，自2022年1月21日至2023年10月16日期间，中国移动控股股东中国移动集团累计斥15.14亿元人民币增持逾2625万股A股，集团将继续实施增持并在今年12月底前完成增持计划，将涉资14.86亿至34.86亿元人民币。该行认为，增持反映了中国移动集团对于公司及资本市场的信心，且彰显公司重视股东回报，有望继续支撑、提振估值表现。
瑞银：维持思摩尔国际（06969）“买入”评级 目标价下调至8.11港元
瑞银发布研究报告称，维持思摩尔国际（06969）“买入”评级，预计2023至25年期间息税前利润的年均复合增长率达14%，每股盈测的年均复合增长率达10%，目标价由9港元下调至8.11港元。报告中称，公司第三季收入增长达10.9%，大致上符合预期，而调整后纯利增长达3.1%。毛利率表现逊色，主要是营运开支较高。该行表示，公司收入持续改善，受到欧洲一次性电子烟产品需求势头强劲，而随着内地监管中断后，其需求正恢复正常。
（正加网编辑：静香）
