基本面周四（13日），欧佩克公布的**报告显示，在今年**三个月，全球原油库存可能会减少约300万桶每日。如果这成为现实，则将创有该纪录30年以来的**缺口。此外，欧佩克大体上维持对今明两年全球原油供需的预估不变。该组织预计其13个成员国本季度的平均产量需要达到3082万桶每日才能保持市场平衡，报告显示这远高于9月2776万桶每日的产量水平。从基本面来看，四季度原油供应的脆弱性仍存，主要是一方面是欧佩克 联合减产的持续性，另一方面是地缘冲突带来的供应中断的可能性。因此，供应端对油价的驱动仍偏强。从需求角度来看，进入四季度需求边际减弱，尤其是汽油需求同比快速下降，汽油库存大幅累库，预计成品油裂解利润也将存在持续压缩的空间，从而影响炼厂**负荷，需求环比回落，因此，需求对油价的驱动偏向下。叠加宏观方面来看，随着美国经济数据的转弱，“衰退的叙事”重新进入公众视野，欧美经济的压力在四季度预计也将环比回落，预计风险资产也将高位承压。地缘政治方面，巴、以都不是原油生产国，从目前局势来看，整体影响有限，后期关注巴、以冲突是否蔓延到中东其它地区的产油国，是否影响沙特后期产量政策以及伊朗出口。巴勒斯坦明确指出背后的支持者是伊朗，今年伊朗的产量和出口量显著增加，需关注美国对伊朗政策是否有所收紧。**额外的制裁都将被视为利好消息，目前需求大于供应。我们认为，**的不利因素是
利率上升，以及如果原油价格升至每桶100.00美元以上，需求可能遭到**。资金面上，从原油价格的微观结构来看，BACK结构有所收敛，宏观资金将原油作为资产配置的意愿度也将下降，整体来看整个原油持仓预计也有下降压力。随着原油近期价格迅速回补此前的缺口，我们预计原油价格将会在80.00 -90.00美元区间震荡。
技术面WTI原油价格自7月以来呈稳步上涨态势，9月28日攀升至13个月高点93.94美元每桶，随后出现回调。尽管原油价格在80.00美元上方成功止住下跌趋势，但其复苏势头似乎更加跌宕起伏。其中，最关键的一个因素是10月7日由巴、以冲突推动的避险情绪上升，导致油价在本周一跳空高开；然而，随后的价格迅速回补推动了技术性买盘的需要，当前价格快速走高证实了该场景。诚然，我们也谈到“各种叙事”。正如我们技术图形所描绘的那样。但如果空头试图压低价格，近期支撑位 81.50 美元将会成为**道防线。跌破该区间后，价格可能会跌向 8 月低点 77.60美元；跌破该水平，6 月阻力位 75.00 美元将提供下行保护。另一方面，正如我们的技术图形，由于时间周期过于拥挤，市场目前几乎没有下跌空间，（因缺口以回补完毕）只能被迫拉高至供给区88.00美元区间后才有下跌空间，而后继续宽幅震荡走高。如果当前的买盘兴趣重燃，多头可能会测试近期阻力位 87.20 美元，攻克这一障碍后，多头可能瞄准 9 月的支撑转阻力 88.20美元。操作上，以技术图形高抛低吸为主。
交易建议交易方向：空进场点位：88.20目标点位：82.00止损点位：89.20有效期至：2023-10-27 23:55:00支撑点位：85.97、85.36、82.71阻力点位：87.92、89.14、90.85
