每个指数都具有自己独特的风格，这些风格是由于某种因子暴露导致的。有些时候，某些因子恰好促使它产生收益，而同时另一些因子会给收益“拉后腿”。估值、成长、盈利、规模、流动性、动量、杠杆、分红、波动率和技术，是指数具备的十种因子，回测数据发现最近3个月对收益率产生正向作用的是估值、分红、杠杆和盈利。
图源Wind
沪深300相较于中证500，恰恰在这方面占据优势：
第一，从估值角度来说，沪深300处于近10年估值37.51%位置，而中证500是47.82%，说明沪深300更被低估；
第二，从盈利角度来说，预计2023年沪深300覆盖股票的主营业务收入有10.66%的增长，而中证500仅为5.59%；
第三，从杠杆因子上来说，历史上沪深300是高于中证500的，但是近期数据来看，两者差异并不大；
最后，从分红角度来说，沪深300指数由中国A股市场中规模大、流动性好的最具有代表性的300只股票组成，覆盖了A股近八成的分红和净利润，相较而言，中小盘股中证500这方面确有劣势。
所以就眼下来看，两者间谁更占优势你知道了吗？
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场内：300ETF基金（510330）
场外：300ETF联接基金（A类：000051、C类005658）
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