LED照明凭借着能效比更高、寿命更长、更节能环保等诸多优势，正实现对传统照明产品的替代。
2022年受疫情影响，国内LED市场规模出现下滑。今年以来，XR 虚拟拍摄、会议一体机等新需求旺盛，Mini/Micro LED 技术进步， 叠加数字中国建设大环境的暖风，未来LED 市场有望实现持续增长。
最近，LED行业陆续发布了半年报，今天，我们一起看一下其中的3家公司：洲明科技、木林森、三安光电：
最近两年，这三家公司跌幅有点大，特别是三安光伏，下跌了61.2%：
本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。
如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。
说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。
1）主营业务及占比
这三家公司，主营业务包括LED显示、LED照明和LED材料等，毛利率适中。
2）营收及归母净利润
营收，木林森最高，其次是三安光电，洲明科技第三。
归母净利润，木林森最高，其次是洲明科技，三安光电第三。
3）毛利率
毛利率，洲明科技最高，其次是木林森，三安光电第三。
4）净利率
净利率，洲明科技最高，其次是木林森，三安光电第三。
5）经营活动现金流净额
经营活动现金流，木林森最高，其次是三安光电，洲明科技第三。
6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力
积累现金的能力，木林森最强，其次是洲明科技，三安光电第三。
1）总资产周转率
总资产周转率，洲明科技最高，其次是木林森，三安光电第三。
2）存货及占比
存货，三安光电最高，其次是木林森，洲明科技第三。
存货占营收的比例，三安光电最高，长期维持在150%左右；其次是洲明科技，木林森第三。
3）应收账款及占比
应收账款，三安光电最高，其次是木林森，洲明科技第三。
应收账款占营收的比例，三安光电最高，其次是木林森，洲明科技第三。
4）合同负债及占比
合同负债，洲明科技最高，其次是三安光电，木林森第三。
合同负债占营收的比例，洲明科技最高，其次是三安光电，木林森第三。
5）固定资产占比
固定资产占总资产的比例，三安光电最高，其次是木林森，洲明科技第三。
1）资产负债率
资产负债率，洲明科技最高，其次是木林森，三安光电第三。
2）有息负债
有息负债，三安光电最高，其次是木林森，洲明科技第三。
3）现金余额
现金余额，三安光电最高，其次是木林森，洲明科技第三。
4）有息负债占现金余额的比例
有息负债占现金余额的比例，三安光电最高，长期维持在120%左右，太高了；其次是木林森，洲明科技第三。
5）资本支出及占比
资本支出，三安光电最高，其次是木林森，洲明科技第三。
资本支出占归母净利润的比例，三安光电最高，其次是木林森，洲明科技第三。
1）营收增长率
营收增速，三家公司不分上下。
2）净利润增速
净利润增速，木林森最快，其次是洲明科技，三安光电第三。
3）净资产收益率
净资产收益率，洲明科技最高，其次是木林森，三安光电第三。
4）机构盈利预测
这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：
按机构的预测，洲明科技增速最快，年化增速142%；三安光电增速最慢，年化增速58%。
当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。
1）滚动市盈率
目前洲明科技的滚动市盈率为49，处于10年来53的分位值：
目前木林森的滚动市盈率为63，处于8年来89的分位值：
目前三安光电最近一年处于亏损状态：
2）市净率
目前洲明科技的市净率为1.66，处于10年来10的分位值：
目前木林森的市净率为0.91，处于8年来1.13的分位值：
目前三安光电的市净率为1.97，处于10年来1.12的分位值：
3）市场情绪
目前A股恐惧贪婪指数为11，处于恐惧阶段：
目前格雷厄姆指数为2.44，处于底部区域：
目前沪深300市净率为1.3，处于10年来10.39的分位值：
老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。
1）股东人数
2）机构持仓占比
通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：
可以看出：
1）盈利能力，整体而言，洲明科技>木林森>三安光电
2）运营能力，整体而言，洲明科技>木林森>三安光电
3）偿债能力，整体而言，洲明科技>木林森>三安光电
4）成长能力，整体而言，木林森>洲明科技>三安光电
5）目前估值，所处分位，洲明科技>木林森>三安光电
这三家公司目前的净利润和市值对比如下：
看完以上对比分析，你最看好谁呢？你还想了解哪些公司呢？欢迎留言讨论。
以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。
