最近几年，美国对我国的打压无所不用其极，而华为mate60的横空出世，不仅震惊了美国，也标志着我国芯片产业即将进入高速发展阶段。

士别三日，刮目相看。

今天，我们一起看一下集成电路设计行业的3家公司：寒武纪、航宇微、唯捷创芯：

最近一年，这三家公司的涨幅分别为：157.5%、97.7%和83.8%，大幅跑赢3大指数：

本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。

如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。

说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括智能计算集成系统、智能测绘和射频功率放大器等，毛利率适中。

2）营收及归母净利润

营收，唯捷创芯最高，其次是寒武纪，航宇微第三。

归母净利润，唯捷创芯最高，其次是航宇微，寒武纪第三。

3）毛利率

毛利率，寒武纪最高，其次是航宇微，唯捷创芯第三。

4）净利率

净利率，最近一年，三家公司都处于亏损状态。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，唯捷创芯最高，其次是航宇微，寒武纪第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，航宇微最强，其次是寒武纪，唯捷创芯第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，唯捷创芯最高，其次是航宇微，寒武纪第三。

2）存货及占比

存货，唯捷创芯最高，其次是寒武纪，航宇微第三。

存货占营收的比例，寒武纪最高，其次是航宇微，唯捷创芯第三。

3）应收账款及占比

应收账款，航宇微最高，其次是寒武纪，唯捷创芯第三。

应收账款占营收的比例，航宇微最高，其次是寒武纪，唯捷创芯第三。

4）合同负债及占比

合同负债，航宇微最高，其次是唯捷创芯，寒武纪第三。

合同负债占营收的比例，航宇微最高，其次是唯捷创芯，寒武纪第三。

5）固定资产占比

固定资产占总资产的比例，航宇微最高，其次是唯捷创芯，寒武纪第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，航宇微最高，其次是寒武纪，唯捷创芯第三。

2）有息负债

有息负债，唯捷创芯最高，其次是航宇微，寒武纪第三。

3）现金余额

现金余额，唯捷创芯最高，其次是寒武纪，航宇微第三。

4）有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例，航宇微最高，其次是唯捷创芯，寒武纪第三。

5）资本支出及占比

资本支出，唯捷创芯最高，其次是航宇微，寒武纪第三。

资本支出占归母净利润的比例，航宇微最高，其次是寒武纪，唯捷创芯第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，寒武纪最快，其次是唯捷创芯，航宇微第三。

2）净利润增速

净利润增速，唯捷创芯最快，其次是寒武纪，航宇微第三。

3）净资产收益率

净资产收益率，唯捷创芯最高，其次是航宇微，寒武纪第三。

4）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，唯捷创芯增速最快，年化增速121%；寒武纪增速最慢，年化增速94%。目前暂无航宇微的盈利预测。

当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前寒武纪最近4个季度处于亏损状态：

目前航宇微最近4个季度处于亏损状态：

目前唯捷创芯最近4个季度处于亏损状态：

2）市净率

目前寒武纪的市净率为9.64，处于3年来69的分位值：

目前航宇微的市净率为3.78，处于10年来60的分位值：

目前唯捷创芯的市净率为7.38，处于1年来88的分位值：

3）市场情绪

目前A股恐惧贪婪指数为20，处于恐惧阶段：

目前格雷厄姆指数为2.29，处于底部区域：

目前沪深300市净率为1.29，处于10年来8.67的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，唯捷创芯>航宇微>寒武纪

2）运营能力，整体而言，唯捷创芯>航宇微>寒武纪

3）偿债能力，整体而言，寒武纪>唯捷创芯>航宇微

4）成长能力，整体而言，唯捷创芯>寒武纪>航宇微

5）目前估值，所处分位，唯捷创芯>寒武纪>航宇微

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？你还想了解哪些公司呢？欢迎留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。