本文来源于公号：期权懂
期权的价值分为两部分，内在价值和时间价值。期权价值(也就是期权合约的权利金)的变化会随着内在价值和时间价值的改变而改变。
1.期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值。内在价值的大小，取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低。
2.期权的时间溢价，是指期权价值超过内在价值的部分。时间溢价是时间带来的“波动的价值”，是未来存在不确定性而产生的价值，不确定性越强，期权时间价值越大。
期权价值=内在价值 时间溢价
内在价值：是指期权立即执行产生的经济价值。时间溢价：时间带来的“波动的价值”，是未来存在不确定性而产生的价值。
期权的内在价值的影响因素：内在价值的大小，取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低。
股票市价、无风险利率：与看涨期权价值同向变动，看跌期权价值反向变动。无风险利率越高，执行价格的现值越低。
执行价格、预期红利：与看涨期权价值反向变动，看跌期权价值同向变动。期权有效期内预期红利发放，会降低股价。
在股票期权交易市场中，大部分的投资者在交易的过程中都是选择买方进行交易的，但是由于市场行情的多变，在一些特殊的行情下，做卖方交易是要比买方交易要更加轻松的，投资者在股票期权市场横盘行情下，可以适当的卖出开仓虚值合约，这类行情比较适合做卖方交易。
期权是有期限的！许多投资者实战的时候可能会忘记这一点。记住：时间是期权卖方的朋友，是期权买方的敌人。期权就像阳光下的冰，过一天价值少一点，过期直接变废纸。
所以，建议买方尽量避免持有过夜，一是每过一天就损失一天时间价值，特别是临近到期的合约。其次是隔夜有很大的不确定性，尤其是近期市场波动大，一个高开低开幅度就非常可观。
