什么是投资组合多元化？投资多元化的好处

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那么什么是投资多元化呢？为什么投资组合多元化可以限制市场波动的风险？

什么是投资多元化？

投资组合多元化是投资者在购买具有不同投资组合的多种类型的加密资产时对冲风险的方法。多元化资产投资组合的目的是帮助用户限制单一资产类型的风险。

具体来说，当投资者实现投资组合多元化时，他们不会只将 100,000 美元投资于某种资产，而是会根据特定标准将这 100,000 美元划分为许多其他资产类型。

投资组合多元化也被俗称为“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”。

投资组合多元化的方法有很多种，但它们都会产生相同的结果：在相同的初始资金量下提高投资绩效。

学术研究表明，投资组合多元化技术可以带来更高的长期平均回报和更低的整体投资组合风险（当投资组合中的某项资产价格下跌时，将被其他资产的增长所抵消）。

为什么要多元化您的投资组合？

投资多元化为用户带来诸多好处，包括：

提高长期投资回报

在传统金融市场中，没有一种资产能够长期保持稳定的增长率。一个典型的例子是标准普尔500指数，这是一个经历了长达数十年的超级增长周期的股票指数。

标准普尔 500 指数也是一种高度多元化的资产，因为它包含许多不同公司的许多股票。

但在某些时期，这“篮子”指数的增速也出现放缓迹象。 1990-2000年期间，标普500指数的增长率（5年平均）从10%增长到1990年代后期的近30%，那么，2000-2012年期间，增长率平均增长仅从1%到10%。

因此，投资组合多元化有助于投资者增加高风险和波动性但具有较高增长潜力的资产。使投资者能够长期增加资产的利润。

限制风险

当投资组合中拥有多种不同的资产时，价格下跌的风险将被分散，不再集中于某一项资产。

例如：

• 2022 年的投资组合，比较了 100% LUNA 资产的投资组合和 50% LUNA 和 50% USDC 的投资组合。 
• 当LUNA 崩溃事件发生时，拥有 100% LUNA 的投资组合将失去所有价值。与此同时，剩下的投资组合仍有 50% 的价值来自 USDC。
• 可以看到，LUNA崩溃的风险已经被分散，从100%降低到50%。

通常，当某一类资产出现风险时，几乎所有该类资产都会被抛售。因此，当通过投资多种不同的资产类型来实现投资组合多元化时，您将避免这种风险。

投资多元化的局限性

投资组合多元化给用户带来了很多好处，但仍然存在一定的局限性。 

由多种资产类型组成的投资组合管理起来会更加困难和耗时，因为每种资产类型的新闻和事件也不同。从那时起，多元化的投资组合需要用户始终密切监控和管理。此外，投资组合中拥有多种类型的资产也会导致投资者每次审查和重新平衡投资组合时花费更多的买入/卖出成本。

此外，另一个缺点是机会成本或短期利润几乎不存在。例如上面的两个投资组合（一个由 100% LUNA 组成，一个由 50% LUNA 和 50% USDC 组成），当 LUNA 价格翻倍时，第一个投资组合的价值将翻倍，而第二类投资组合仅增加 50% 。 

然而，从长远来看，投资组合多元化的回报效益将会显现出来。现实表明，没有任何固定资产能够长期保持相同的增长率（即使是标准普尔500指数这种多元化的股票投资组合）。因此，上述机会成本通常会在短期内发生。

投资组合多元化如何限制风险？

虽然投资组合多元化有助于用户优化长期回报，但多元化的主要目的是避免风险和市场波动。 

例如：富达在一项研究中，他们比较了 1926 年至 2022 年传统金融市场的四种投资组合，包括 4 种资产类型：债券（Bond）、美股（US stock）、外国股票和短期资产（short-term asset）。定期投资）：

• 投资组合1：是波动性较低的投资组合，资产主要集中在债券（50%）。
• 投资组合2：是一个平衡的投资组合，资产集中在债券（40%）和美国股票（35%）。
• 投资组合3：主要关注美国股票的投资组合，占49%。
• 投资组合4：是最发达的投资组合，60%的资产集中在美股，但短期资产不在此投资组合中。

可以看出，当应用4种资产类型且配置发生变化时，长期回报（20年）几乎没有太大变化。从短期来看，投资组合 4 的利润可带来高达 136% 的利润，但作为回报，投资者在业绩不佳的年份可能会损失 60% 的资产价值（这是任何投资者都不愿意看到的高数字）。 

因此，投资组合多元化可以让投资者规避长期风险，但短期风险投资者仍然要承担损失。一些投资者认为，这可能被认为是一种可以接受的交换，尤其是当他们老了的时候。

投资组合多元化的方法

在传统金融市场中，跨多个资产类别分散投资组合是一种常见的方法。通常，投资基金经理会将资金配置到许多不同的资产，包括股票、债券、房地产......

对于特定的资产类别（例如股票），他们可以通过拥有许多不同行业组的股票来实现多元化。对于债券来说，投资者可以通过拥有多种类型的债券来实现完全多元化，这些债券具有不同的到期日，或者由许多不同的组织（政府、企业等）发行。业力，……）。

在加密货币市场中实现投资组合多元化

那么在加密货币市场上，投资者应该如何多元化投资组合呢？值得一提的是，加密货币市场的一个特点是它深受比特币价格的影响。

当观察 BTC 和市场上许多其他加密货币之间的相关系数*时，这一点会更清楚地显示出来。图中大多数山寨币的相关系数都大于 0.5（与 BTC 走势相同）。

*相关系数是显示两个变量之间关系强度的系数。相关系数的范围为-1到1。越接近1，同一方向的波动越强。

因此，购买和持有许多不同的加密资产不会带来多元化的好处。另外，在一定时期内仍然会存在与BTC没有关联性的加密货币，那么我们可以通过购买和持有该加密货币来获得多元化收益。 

加密货币市场的一些多元化策略：

• 基于资本化：划分并持有大盘股组中的资产，例如比特币、以太坊……、中盘股（中等资本化）和低盘股（低资本化）。然而，用户应该限制每个组中持有的代币数量（因为它们往往呈强正相关，从而降低了多元化的好处）。
• 使用不同的工具：结合不同的工具，如现货买卖和衍生产品或Yield Farming工具，实现多元化。

关于投资多元化的几个问题

投资分散化等于风险分散化吗？

答案是肯定的，有人认为投资多元化是防范风险的一种方式。因此，可以说投资分散化与风险分散化相似。

投资组合多元化能否完全消除风险？

投资组合多元化并不能完全消除风险，因为当市场朝负面方向移动时，用户投资组合中的所有资产总是受到影响。然而，多样化的投资组合可以帮助用户避免失去所有资产的风险。