了解了SEC的使命之后,让我们将目光投向不同类型的监管。
有指挥和控制的监管(Regulation by Command and Control)
基于绩效和目标的监管(Performance-based or Goal based Regulation)
这种方法允许最大限度的创新,但只有在目标容易量化和衡量的情况下才适合。当期望的目标或行为过于笼统,无法作为绩效衡量标准时,则必须诉诸其余形式的监管。
基于管理的监管(Management-based Regulation)
执法监管(Regulation by Enforcement)
因此,Ripple、Binance和其他公司声称SEC没有明确告知他们能做什么的观点甚是荒谬。因为SEC本质上并不通过命令和控制进行监管,而是在掌握了充分的证据之后对违反SEC监管原则的企业进行惩罚,并向投资者阐述真相。
“如果它看起来像一只鸭子,叫起来像一只鸭子,那么它就是一只鸭子。”
我认为,数字货币领域的许多交易所一直不舍得在法律建议上花钱,而是只雇用那些告诉他们想听的东西的律师,他们很快就会发现这些论据在法庭上根本站不住脚。鉴于许多个人投资者在数字货币市场崩溃后失去了他们的毕生积蓄,甚至自杀,我认为法院在道德上有义务约束这些交易所,使其遵守与传统证券公司相同的规则,这似乎是我们所期待的最合理的结果。
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