在12月份，比特币(BTC)公开发行的期权利息冲破了历史记录，激增至惊人的205亿美元。这一卓越的成果突显了机构投资者在加密领域的参与度不断上升。与期货合约不同，BTC期权具有预设的到期价格，为交易员提供了关于预期和市场情绪的重要线索。
位於比特币期权市场的最前沿,拥有令人印象深刻的90%的市场份额。该交易所目前持有20.5亿美元的未结期权利息,将于1月到期.26.然而,值得注意的是,随着最后期限的临近,这些赌注中的很大一部分可能会失去价值。
尽管如此,随着现货交易所交易基金(ETF)可能获得监管机构的批准,此前被边缘化的看涨投资正在重新进入市场。
比特币呼叫(购买)期权的成本是多少?
目前,54000美元的呼叫选项将于1月到期。26日的交易价格为0.02BTC,按当前市场价格计算相当于880美元。这一选择要求比特币的价值在接下来的49天里提高25%,这样买方才能获得利润。值得注意的是,卖方可以利用BTC期货对冲其头寸,同时将期权溢价藏起来,从而降低了与这种交易相关的一些感知风险。
分析师们强调了来自于5万美元的衍生投资期权的2.5亿美元公开利息的重要性。按目前44000美元的价格计算,这些备选办法的总价值为880万美元。如果监管机构批准现货交易所交易基金计划,这一估值可能会大幅增长。不过,目前还不确定这些5万美元的期权的买家是否打算将其用于看涨策略。
在70,000至80,000美元的范围内,对看涨期权的需求相对较小,不到公开利息的20%,这表明看涨者之间缺乏繁荣。这些备选办法的风险投资额为2.85亿美元,目前的价值仅为120万美元。相比之下,将于12月到期的60,000美元和65,000美元的未付利息通知期权将于12月到期。29亿美元。
谈到看跌期权,交易员在1月份到期时似乎对自己持谨慎态度,97%的赌注为42000美元或更低。除非当前的价格轨迹出现重大逆转,否则,对期权的5.68亿美元公开利息可能会面临暗淡的前景。尽管如此,出售看跌期权可以为交易员提供一种手段,使其获得高于特定价格水平的正面比特币风险,尽管估算确切影响仍然具有挑战性。
比特币投币期权不应被排除
对简的公开兴趣。26的调用选项比将期权放在衍生比特上高出2.6倍,预示着对中性到非线性策略的需求增加。虽然50,000美元电话期权的吸引力是无可否认的,并有可能推动比特币价格上涨,但必须记住,到期价只在1月世界协调时8:00确定。26,在现阶段投入大量努力为时过早。
对于比特币熊,理想的情景取决于被否决的ETF建议,尽管美国证券交易委员会可能会要求更多时间做出最终决定,特别是考虑到最近对许多文件的修正。目前,包括彭博社高级ETF分析师在内的行业专家估计 90%的可能性 2024年的预测时间超过1月。
离一月还有49天。26日到期,过早解雇97%的期权,认为其毫无价值似乎是没有道理的。另外,熊也有自己的监管环境,比如 审判涉及到宾斯及其创始人, 赵长曾,才刚刚开始。
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