随着二季报的披露，富达、路博迈两大国际资管巨头的首只公募基金产品持仓亮相。
今年上半年，路博迈基金、富达基金相继发行了开业后的首只产品。作为国际资管巨头在国内的新设公募，两家机构将如何在国内市场迈出“第一步”，也一度引发了业界的关注。
从行业分布来看，新设公募上半年发行的基金都聚焦在制造板块，同时金融、消费等板块也受到关注。从重仓个股来看，贵州茅台、工商银行等股票受到外资公募的喜爱。展望下半年，外资公募对中国权益市场的投资机会较为看好，他们将重点关注人工智能、泛消费等板块的机会。
路博迈基金首只产品路博迈护航一年成立于3月21日，由周平和汝平共同管理，新规模为40.92亿元。其中，债券仓位的比例为87.21%，权益仓位的比例为11.81%。债券券种配置方面，金融债和企业债比例相近，分别为39.03%和38.58%；此外，该基金还配置了一部分同业存单。权益方面，制造业、金融业占比较高，重仓股包括宁德时代、中国平安、工商银行、海信视像、贵州茅台、横店东磁、金钼股份、南京银行、中国人保、晶澳科技。
“4月份利率的快速下行对债券组合的建仓相对不利。”基金经理在季报中表示。根据市场情况，他们随之调整了组合策略，加大了对信用债的配置。展望后市，他们认为，在利率波动震荡市中，信用债票息收入策略依然是性价比最高的策略。
富达基金首只产品富达传承6个月成立于4月25日，由周文群管理，最新规模为10.6亿元。其中，权益仓位的比例为48.71%，债券仓位的比例为11.51%，其他资产为36.58%。股票行业配置方面，制造业占比较高，重仓股包括贵州茅台、工商银行、腾讯控股、陕西煤业、宏发股份、晨光股份、中国移动、伟星新材、建设银行、北新建材。
该基金截至二季度末仍处于建仓期。周文群表示，自成立以来，A股市场震荡下行，因此她控制了建仓的节奏，整体采取了比较稳健的建仓策略，整体行业配置均衡，运行情况稳健，净值波动较小。该基金目前主要布局于食品饮料、消费建材、有国产替代概念的工业股、消费电子，以及低估值的金融板块。
除了富达基金和路博迈基金，贝莱德基金也在年内发行了两只新产品贝莱德欣悦丰利和贝莱德行业优选。贝莱德欣悦丰利由李倩、刘鑫管理，最新规模为4.83亿元；贝莱德行业优选由神玉飞管理，最新规模为3.61亿元。
上述两只基金的配置情况也在近期首度曝光。以贝莱德行业优选为例，该基金重仓了制造业，重仓股包括伟星新材、公牛集团、美亚光电、华鲁恒升、中国石油股份、恒立液压、蓝晓科技、雅迪控股、中国石化、三旺通信。
在季报和近期的策略会上，多家外资公募也纷纷表达了对市场下半年走向的看法。
贝莱德基金首席投资官、基金经理陆文杰表示，站在全球资产配置的视角来看，中概资产盈利增速高、估值低，相较其他经济体具备相对优势和吸引力，“我们对其保持超配的观点。”
在陆文杰看来，随着经济活动逐步恢复，中国企业实现双位数的盈利增长并无问题，经济复苏的方向是确定的。“泛消费板块的不少优质资产在弱现实的抛售下已经被低估，而往往在悲观情绪积压后,一点积极催化即可带来收益的弹性。”
展望下半年，陆文杰看好与经济复苏主题相关的顺周期资产，例如食品饮料、耐用品、消费电子、互联网等。他同时认为，把握结构性趋势或是投资的关键，他会重点关注AI、低碳转型以及地缘政治分化带来的全球供应链整合等投资机会。
“全球经济增速放缓，地缘政治摩擦时有发生，因此扩大内需，增加企业信心，提升居民收入预期尤为重要。”富达基金的基金经理周文群表示。在她看来，配合政策落地，前期调整到位的消费、建材、家电等板块风险收益比最为吸引。AI引领的TMT领域前期涨幅过高，但是长期有望从主题演变成主线，值得关注。另外，有高派息加持的“中特估”领域也是很好的防御板块。
路博迈基金的基金经理周平和汝平表示，相比债市，他们对股市的态度更乐观一些。他们认为，当前，权益市场的低迷估值已经较为充分地反映了经济基本面较弱的担忧。展望后市，他们表示，低利率环境下，高股息股具有较强的吸引力，即使经济复苏继续低于预期，此类公司也有较高的概率获取绝对收益；另一方面，如果下半年经济复苏或政策超预期，成长股也会有不错的机会，而且这种机会不会仅限于人工智能相关主题。
（文章来源：证券时报）
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