一年期美元存款利率可达5% 汇率风险几何？要不要存？

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5月以来，美元存款利率保持高位，1年期美元存款利率高达5%左右。贝壳财经记者5月29日从多家银行了解到，当前1年期美元存款利率普遍在3.4%到5.1%。

多位受访的业内人士告诉贝壳财经记者，今年以来美元存款利率走高的主因是美联储加息所致。预计美联储加息虽然已到强弩之末，但仍有可能进一步加息，这将支撑银行美元存款利率进一步走高。

“对于普通投资者而言，如果手中有美元可以锁定较高收益率。”招联金融首席研究员董希淼表示，处于汇率等多重风险的考量，不建议投资者临时换汇来锁定高息存款。

1年期利率达5%左右部分银行满足附加条件还可上浮

“我行今日的1年期的美元存款利率基准达到4.9%。”5月29日，中国银行某支行网点工作人员告诉贝壳财经记者，该利率需要客户的资金量达到5万美元以上，但如果客户符合如新资金进入等条件，1年期的美元存款利率可最多上浮至5.1%。

贝壳财经记者从多家银行了解到，当前1年期美元存款利率普遍在3.4%到5.1%之间。如建设银行要求，资金量在50万美元以上的存款才可享受5%的利率优惠。

近期杭州银行亦发布了美元存款优惠利率的海报显示，该银行10万美元以上、6个月期限的美元存款利率最高可达到5.3%。

部分外资行近期亦将部分期限的美元存款利率上升到了5%以上。渣打银行官网显示，新进入的美元资金若超过2万元，其6月期和1年期均可享受5.1%的利率。

从收益率指标来计算，若储户以10万美元购入1年期5%利率的美元存款产品，一年后的利息可达5000美元，以5月29日1美元可兑换7.078元人民币计算，可获利息3.54万元人民币。对比人民币存款产品利率来看，若以10万美元（约合70.78万元人民币）购入1年期2.6%人民币存款产品，一年后可得利息为1.84万元。

多家银行美元存款利率倒挂高企的利率能够维持多久？

对于美元存款利率走高的原因，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对贝壳财经记者表示，主要是受美联储激进加息、收紧美元流动性推动，截至目前，美联储将短期利率调升至5.0%以上，相应存款利率也随之走高。

自2022年3月以来的本轮加息，是美联储自1980年以来最快速、最激烈的一轮加息。今年5月初，美联储再次宣布加息25个基点。至此，本轮累计加息幅度已达500个基点。但就目前来看，美联储的加息已经处于“两难”境地，尽管美国通胀率仍然居高不下，但大幅的加息已经让美国银行业遭受着前所未有的危机挑战。

周茂华认为，从目前美国通胀和就业表现看，美元存款利率未来一段时间有望继续维持相对高位，但上行空间有限。一方面，美国就业市场强劲，通胀黏性，核心物价远高于2.0%，也就是说美联储控通胀工作仍未完成，美联储尚不具备政策转向基础；但目前美联储利率基本进入限制性区间，激进继续后遗症加之银行业危机影响等，美国经济前景下行压力较大，美联储继续加息已近尾声，但可能在一段时间继续维持高利率水平。

“尽管美国加息已经是强弩之末，但就目前来看，为了抑制通胀，未来美联储仍可能再度选择加息1到2次。”董希淼向贝壳财经记者表示，因此美元存款利率短期内可能不会回落。

某国有银行工作人员则向贝壳财经记者表示，“如果要存就要抓紧，（美元存款利率）未来可能会下降。”美元存款利率每天都会有所变化，在他看来，美元存款利率可能随时发生变化。

值得注意的是，贝壳财经记者发现多家银行的美元存款利率出现了倒挂现象。杭州银行13个月期的美元存款利率普遍低于6个月期限，如13个月的10万元以上美元存款利率为5%，而6个月期限的则为5.3%。渣打银行针对美元的优惠利率中，2年期限利率最低，甚至低于3个月期的存款利率。

“在未来3到12个月内仍然看跌美元，尤其是在最近的反弹之后。美元指数最近的反弹与美国政府债券收益率的反弹密切相关。”渣打银行在近期发布的全球市场展望的研究报告中指出，美国通胀预期指标的上升，以及一些美联储决策者表示不排除再加息1-2次的言论，可能对收益率起到了推波助澜的作用，并推升美元走高。渣打继续将此次反弹视为在未来3到12个月内抛售美元的机会。

汇率风险增加分析：不建议换汇进行存款

“如果是手里有美元，可以锁定较高利率。”董希淼向贝壳财经记者表示，当前汇率波动的风险相对较大，如果是换汇来购买外汇存款，就可能面临较大的风险。

另有银行业内人士指出，如果想用人民币换汇，然后进行美元的存款，这种操作存在风险。一方面是因为美元存款利率进一步上升的空间有限，另一方面是美联储加息进程结束之后，美元的汇率波动可能会有更多的不确定性。综合考量，可能并不合算。

周茂华亦认为，从趋势看，一方面，人民币汇率运行平稳。国内物价温和可控，经济稳步复苏，外贸保持韧性，人民币弹性显著增大，人民币资产吸引力持续增强，国际收支基本平衡，人民币整体运行平稳。另一方面，美元前景趋弱，目前美元运行在历史均值水平上方，美联储加息接近尾声，欧央行等追赶加息，日本央行也在酝酿启动利率正常化等，美国利差优势或将减弱。

“从目前中美基本面、政策走势看，人民币贬值空间很有限，人民币趋势前景偏乐观，而美元上行空间受抑制。”周茂华表示。

浙商证券预计，美元下半年将持续回落，内部因素方面，考虑到美国下半年衰退压力显性化叠加降息预期可能驱动美元下行；外部因素方面，日本央行年内可能对YCC（收益率曲线控制）政策作进一步调整，日元回流也会对美元形成利空。内外部因素共振预计驱动下半年美元指数回落98附近。

（文章来源：新京报）