2025 年 3 月 18 日，星期二，Gyroscope（陀螺仪协议），一个非托管流动性引擎，结合了更高效的流动性机制，同时减轻流动性提供者的资金管理需求，并提供稳定币收益，今日推出了其治理代币 GYFI。此次代币推出之际，Gyroscope 的去中心化金融产品显示出强劲的吸引力，年化交易量达到 41 亿美元，交易年化费 310 万美元，季度交易费收入增长 550%（数据可在此处查看）。Gyroscope 的创新收入模式，有效的结合了波动性交易对的高有机交易费和稳定币收益，使其区别于传统的去中心化交易所（DEX）或稳定币运营模式。这一新的收入策略使 Gyroscope 的协议年化收入增长至超过 200 万美元。
GYFI 作为 Gyroscope 协议的治理代币，持有者可以将其质押在去中心化治理系统中，获得投票权。Gyroscope 采用多元治理模式，GYFI 只是获得投票权的多种方式之一，旨在让不同利益相关方都能参与治理。
此外，GYFI 持有者未来可以享有更多权益。例如，治理可能会决定启动「回购销毁」机制，并结合条件现金流模型（Conditional Cashflows），让持有者获得与系统健康状况相关的奖励。
目前，Gyroscope 的去中心化治理已正式运行，协议模型已被验证。GYFI 的推出将成为推动协议生态可持续增长的重要工具。
GYFI 的领取资格由 Gyroscope 治理投票 决定，符合条件的用户包括但不限于：
• SPIN 积分活动参与者
• Founding Member NFT（创始会员 NFT）持有者
• Gyroscope Galxe 活动参与者
• 其他社区成员
领取规则：
用户在领取 GYFI 时，可自由选择领取的部分作为流动性资产或锁仓换取更多 GYFI：
• 锁仓 9 个月，可额外获得 40% GYFI 奖励
• 锁仓 18 个月，可额外获得 150% GYFI 奖励
此外，GYFI 发行后，用户仍可通过 Gyroscope 平台继续赚取 GYFI，具体资格要求可在 Gyro 前端应用中查看。
Gyroscope 采用创新型流动性池，使高效的集中化交易收益更加便捷，减轻流动性提供者管理资金的需求，让普通的流动性提供者也可以轻松参与。
目前，Gyroscope 的流动性基础设施总锁仓量（TVL）已达 6200 万美元，累计处理交易量 37 亿美元，并且市场上的资本效率（交易量/TVL）最高可达 100%-1000%。
用户可以根据风险偏好选择不同类型的流动性池：
• 波动性交易对（如 ETH/USD）——高风险，高回报
• 稳定性交易对——低风险，适中回报
Gyroscope 的流动性池基于 Balancer 的定制池，并与 Aave 集成，为用户提供可选的资产再抵押（Rehypothecation）功能，以进一步提升收益效率。
Gyroscope 的波动性交易对流动性池让用户可以在指定价格区间（例如 ETH/USD 价格在 $1800-$3300 之间）内赚取交易收益，同时享受被动流动性池的便捷性和保护机制。年化收益率（APR）曾达到 40%-150%，尤其适合被动流动性提供者（Passive LPs），并且在收益表现上优于 Uniswap 和 Aerodrome。
随着市场价格波动，用户可以低成本切换到新的价格区间流动性池，无需手动调整仓位。Gyroscope 通过激励机制将奖励倾向于表现最优的流动性池，并计划推出动态流动性池，自动调整仓位，减少用户操作成本。此外，Gyroscope 还将推出新型流动性池，将 ETH、BTC、USD 三种资产集中到同一池中，从而提高流动性效率 100%——这一模式在 Uniswap 等传统 DEX 上无法实现。
这些池不仅让流动性提供者受益，也为 Gyroscope 带来了稳定的协议收入。目前，每 1 美元的 TVL 可带来约 0.30 美元的年化协议费用，并且在启动初期后几乎无需额外激励即可维持稳定增长。
Gyroscope 的稳定币 GYD 可作为波动性交易对和稳定币交易对的可选结算资产，提升流动性效率。与其将流动性分散在多个稳定币池（如 USDC、USDT、sUSDe）中，不如利用 GYD 作为核心枢纽，按需铸造，形成高效的流动性网络。
由于 GYD 具有极高的稳定性，并能在较小市值下处理超大交易量，其高效的订单路由机制确保了更顺畅的交易体验。此外，GYD 还能同时享受稳定币收益（通常为 10%-15% APR），进一步提升资金利用率。这一优势使 GYD 能够与波动性交易对结合，在赚取交易手续费的同时，叠加稳定币收益，实现双重增长，推动 GYD 有机扩张。
当前市场环境下，Gyroscope 的波动性交易对池具备 100 倍以上的扩展潜力（例如，可与 Aerodrome、Uniswap 等主流 DEX 竞争），而 GYD 作为核心结算资产的使用规模同样可大幅增长。如果这一增长实现，Gyroscope 将在高度高效且有机的方式下创造可观收入。此外，随着市场扩张（如外汇交易量上链），Gyroscope 的模型将进一步受益。
Zen Dragon，Balancer：「Gyroscope 在 Balancer 上的创新堪称突破性进展。ECLP（高效集中流动性池）在高度相关资产上的产品市场契合度自然，而在非相关资产上的应用已成为市场默认的高资本效率配置。Gyroscope 通过其精细化的流动性供应模式，使流动性提供者和协议双方互利共赢，让资金管理更加简单、高效、被动。Balancer 团队非常高兴能助力 Gyroscope 取得今天的成就，并期待未来进一步合作。。」
Gyroscope 是一个非托管流动性协议，结合了高效的被动集中流动性和稳定币收益。Gyroscope 协议的初始开发团队是 FTL Labs，由博士 Ariah Klages-Mundt、Lewis Gudgeon 和 Daniel Perez 组成，他们在稳定币设计和 DeFi 风险方面撰写了开创性论文，并获得了 Placeholder 和 Galaxy 的支持。Gyroscope 结合了几种机制设计，这些设计也被大型 DeFi 协议采用或认真考虑，包括但不限于：（1）双重治理：Lido，（2）重质押资产池：Balancer/订单路由器，（3）稳定币定价机制：MakerDAO/Sky。Gyroscope 已在以太坊、Arbitrum、Base、Polygon PoS 和 zkEVM、Avalanche、Optimism、Gnosis 链和 Sei 上线。更多信息，请访问 https://gyro.finance/或查看文档。
GYFI 代币是一种促销功能，不应被视为财务建议或投资指南。参与此系统是自愿的，由参与者自行决定。上述关于 Gyroscope 产品的信息仅供参考，不应被视为财务建议。用户在与 Gyroscope 和 GYFI 互动之前，应进行彻底的研究，并咨询财务、法律和技术顾问。每个参与者都有责任了解 GYFI、GYD 和 Gyroscope 资金池的风险，并遵守其所在司法管辖区的所有适用法律法规。GYFI 在美国、英国和其他选定的司法管辖区不可用。更多信息请参见服务条款。
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