美国基金回补科技股，押注AI

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美国主要基金正在回补大型科技股的动向浮出水面。截至2024年3月底的股票等持有情况显示，增持涨幅落后的Alphabet等一度出售的大型科技股的动向引人注目。基金似乎认为人工智能（AI）关联股起拉动作用的行情将持续下去。

截至5月15日已向美国证券交易委员会（SEC）提交的报告“Form 13F”显示，丹尼尔·勒布（Daniel Loeb）的对冲基金Third Point重新买入了上次（截至2023年12月末）全部出售的Alphabet股票。此前减持10%的亚马逊股票这次也增加了20%。

著名投资家乔治·索罗斯家族运营的索罗斯基金管理公司此次也将上次减持10%的Alphabet股票增持了20%。

很多基金重新买入被指AI开发进展迟缓的Alphabet。日本乐天证券经济研究所的首席全球策略师香川睦表示，“Alphabet正在把研发资源集中在生成式AI‘Gemini’上，被评价为股价上升潜力很大”。

对AI相关需求有望扩大的半导体企业的买入也非常积极。

由雷伊·达里奥创立的全球最大规模对冲基金桥水联合基金（Bridgewater Associates）将其对英伟达的持股数量增至2023年底的2.6倍，将半导体制造设备企业科林研发公司（Lam Research）增至9.3倍，还买入了美光科技和美国AMD等股票。

以投资成长股而闻名的对冲基金老虎环球基金（Tiger Global Management）也对3月上市的半导体概念股Astera Labs进行了新增投资。

GPU需求激增

2月份Meta表示将再次扩大对面向AI的IT基础设施的设备投资，同时英伟达因图形处理器（GPU）需求的激增而发布了强劲财报，市场因“AI热”而沸腾。英伟达的股价在1~3月总计上涨了82%，Meta则上涨了37%。

景顺资产管理公司的全球市场策略师木下智夫表示，“在美国经济强劲的背景下，增加风险资产的趋势非常明显，尤其是看到生成式AI相关的发展潜力和回报，对冲基金也积极买进”。

4月下旬以后，显示美国经济减速的经济指标相继发布，受降息预期的影响，长期利率下降。木下认为“科技股将迎来东风，进一步增加风险敞口（投资和贷款余额）也不奇怪”。

不过，科技股也容易出现获利抛售。由大卫·泰珀（David Tepper）领导的阿帕卢萨管理公司（Appaloosa Management）将英伟达股票减少40%，将AMD和微软的股票减少了20%。

从事量化投资的对冲基金TWO Sigma Investments也将科林研发公司减持95%，将Meta股票减持25%。

警惕消费低迷

以今后的降息为东风，投资银行的收益复苏似乎也受到期待。索罗斯和Third Point投资了高盛的股票，而Two Sigma则投资了摩根士丹利的股票。

由于1~2月美国零售销售额低于市场预期等原因，也出现了对消费低迷的警惕感。

由比尔·阿克曼（Bill Ackman）领导的潘兴广场资本管理公司（Pershing Square Capital Management）将快餐连锁企业Chipotle Mexican Grill的股票减持了10%。桥水也减持了麦当劳和达登饭店（Darden Restaurants）等餐饮业巨头的股票以及折扣店巨头美元树（Dollar Tree）的股票。

日本Pictet Japan的策略师田中纯平表示，“低收入群体受到物价和利率上涨的影响，而高收入群体受益于股价上涨带来的财富效应。今后或将根据价位来选择股票”。

对于在美国市场上市的中国科技股的投资态度出现分化。

阿帕卢萨增持了百度集团和阿里巴巴集团的股票，而老虎环球基金则减持了京东集团的股票。Pictet Japan的田中认为，“呈现出重新扩大风险敞口和逢高减持交织的局面”。

▼注：Form 13F

在美国拥有总额超过1亿美元股票的机构投资者有义务按季度在45天内向美国证券交易委员会（SEC）提交持股清单。报告被称为“Form 13F”。披露对象主要是美国市场的上市股票，不包括做空等。通过与截至上季度末的清单进行比较，可以一窥投资行为动向。

文章来源：日经中文网