智通财经APP获悉，国投证券发布研报指出，截至2024年4月23日，基金一季报基本披露完毕，目前看，全市场股票仓位呈现下滑的趋势，2024Q1全部基金持有股票仓位为20.51%，较上季度分别变动-1.10pct。从机构增持逻辑来看，主要聚焦在出海(商用车、造船、家电、工程机械)与高股息(煤炭、电力、石油开采)的方向以及贵金属方向；减持主要集中在医药 部分科技边缘品种。除了高股息之外，基于产业全球竞争力的出海定价成为机构新共识。
国投证券主要观点如下：
2024Q1机构投资者对于出海相关产业链明确增仓，“出海三条线，认准车船电”共识度仍在持续上升。具体来看，白电( 1.19pct)、造船( 0.23pct)、轮胎( 0.12pct)、重卡 客车( 0.34pct)、工程机械( 0.23pct)。
2024Q1机构投资者对于上游资源品增仓主要来源于黄金( 0.96pct)增仓。从标的上看，主要为紫金矿业获得集中增仓。除此之外，石油石化( 0.38pct)仍然得到小幅增仓。
2024Q1机构投资者对于泛新能源赛道品种出现仓位回补，主要集中于龙头品种。主要体现在：锂电池( 0.99pct)增配幅度靠前，主要是对于宁德时代的增配;光伏行业太阳能( 0.28pct)细分领域增持。
2024Q1机构投资者对于大消费板块并不明显。其中，白酒( 0.23pct)、啤酒( 0.10pct)、航空铁路( 0.10pct)均呈现小幅增长。
2024Q1机构投资者对于AI TMT相关品种的配置出现明显分化，部分业绩兑现度较高的板块出现增配。其中光模块( 0.70pct)、PCB( 0.32pct)、半导体设备( 0.27pct);消费电子、半导体、软件、传媒等均出现明显减仓。
2024Q1机构投资者仍然增配高股息类品种，当前仍是机构关注的重点方向。具体体现在：动力煤( 0.18pct)、电力( 0.64pct)增仓明显。
此外，从消费型、TMT型以及新能源型基金的Q1调仓动向来看：
此前重仓消费基金：Q1增仓白色家电( 2.03pct)、酒类( 1.29pct)、发电及电网( 0.82pct)、贵金属( 0.70pct)、国有大型银行( 0.40pct)，减仓主要集中于医疗服务(CXO)、生物医药、消费电子。
此前重仓TMT基金：Q1增仓新能源动力系统( 1.96pct)、电信运营( 0.99pct)、稀有金属( 0.81pct)、计算机设备( 0.59pct)、贵金属( 0.59pct)。减仓半导体、云服务、计算机软件。
此前重仓新能源基金：Q1增仓新能源动力系统( 1.90pct)、贵金属( 1.02pct)、发电及电网( 0.73pct)、电源设备( 0.73pct)、工业金属( 0.68pct)。减仓半导体、医疗服务、计算机软件。
值得注意的是：当前泛新能源仓位占比回升至30%左右，剔除主题性基金后仓位占比回升至18%左右。
风险提示：历史结果不预示未来，统计过程存在误差
