短短一周时间，已有三家上市券商被立案调查。4月16日，东吴证券(601555)因涉嫌国美通讯(600898)、紫鑫药业(002118)非公开发行股票保荐业务未勤勉尽责被证监会立案调查；4月12日，海通证券(600837)、中信证券(600030)因在相关主体违反限制性规定转让中核钛白(002145)2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规，被证监会立案调查。
东吴证券祸起十年前**增项目
立案告知书显示，因东吴证券涉嫌国美通讯、紫鑫药业非公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，2024年4月8日，证监会决定对其立案。
东吴证券是ST美讯2020年非公开发行股票的保荐机构。ST美讯公告显示，收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，公司涉嫌以下违法事实，2020年年度报告存在虚假记载、2020年非公开发行股票构成欺诈发行、2021年年度报告存在虚假记载。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，证监会拟对ST美讯责令改正，给予警告，并处以2156万元罚款，并对相关有责人员进行处罚。
值得注意的是，东吴证券也曾在2014年紫鑫药业定增时任保荐机构，也因此受其“牵连”。资料显示，紫鑫药业2014年申请非公开发行事项时，东吴证券担任持续督导保荐机构，持续督导期截至2017年12月31日。
在相关结论性意见中，东吴证券表示，确保信息披露真实性、准确性、完整性与及时性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
然而，事实却是，在东吴证券保荐期间，紫鑫药业多份年报存在虚假记录。相关处罚显示，紫鑫药业2013年至2020年年报未按规定披露关联交易、2014年至2021年虚增在地林下参采购成本、通过舞弊方式虚增2017年及2018年收入和利润，导致相关年份年度报告存在重大遗漏、虚假记载。紫鑫药业还未按规定披露为关联方违规担保事项、未按规定披露重大诉讼事项。
已有多家券商遭遇调查
经统计，自3月中旬以来，还有中信证券、海通证券、华西证券(002926)等多家上市券商因定增项目被监管“点名”。监管密集出手，也被外界视为再融资领域或成为监管关注**之一。
值得一提的是，就在4月12日，海通证券、中信证券在相关主体违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规。
2023年2月，中核钛白公告，拟向16名特定对象非公开发行股票8.93亿股，发行价5.92元/股，募集资金总额52.88亿元。中信证券为中核钛白此次定增的保荐机构和联席主承销商，海通证券则是发行对象之一，认购金额5.46亿元，股份锁定期为6个月，即2023年3月3日起至同年9月19日。
尽管在公告中海通证券和中信证券并未披露具体事项，据公告内容推测，相关方或是在中核钛白定增股份的限售期内对限售股进行了融券。
“此次监管可能有意借助典型案例‘杀鸡儆猴’，希望通过提升投行对定增保荐质量的关注，规范再融资业务秩序。”资深投行人士王骥跃认为，未来上市公司再融资可能被划为“高风险”业务，保荐机构需对企业合规运作和信息真实性“背书”，相关业务准入门槛或将显著抬升。
监管政策密集出台
此前，证监会主席吴清在接受媒体采访时表示，将构建全方位、立体化的资本市场监管体系，**落实监管“长牙带刺”、有棱有角。机构监管要推动回归本源，做优做强，进一步压实“看门人”责任，引导证券期货基金等各类行业机构端正经营理念，提升合规水平、专业服务能力和核心竞争力。
自吴清履新以来，我国金融监管工作进一步呈现“严字当头”特征。
3月6日，在十四届****二次会议经济主题记者会上，吴清提到，资本市场监管工作下一步**是突出两个字，一个是强，一个是严。要将“强”和“严”作为监管工作的两大关键词，打造一支“监管铁军”。
3月15日，证监会发布了《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设**投资银行和投资机构的意见(试行)》，聚焦校正行业机构定位、促进功能发挥、提升专业服务能力和监管效能，提出了7个方面25项政策措施。
3月21日，业内消息称多个公募基金获监管部门现场检查。有业内人士是认为，此次集中驻场检查动态，或是监管方面对公募机构的**集中“下场”。
此外，4月12日，在新“国九条”发布后，证监会就修订《关于加强上市证券公司监管的规定》公开征求意见。本次修订突出目标导向、问题导向，从优化发展理念、加强投资者保护、健全内控治理、完善信息披露等方面对《规定》做了修改完善，目的是通过加强监管，督促上市证券公司成长为行业高质量发展的“领头羊”和“排头兵”。
王骥跃表示，整体思路是从严监管，严厉打击各种违规行为，约束和督促中介机构认真履职。
