华泰证券研报指出,上汽集团(600104)(600104.SH)控股子公司名爵印度(MGI)通过股权转让及增资扩股形式,引入印度本土投资者,为名爵在印度市场的进一步打开夯厚基础,根据公告,基于MGI股权公允价值推算,公告预计将增加集团净利润50~70 亿元人民币。由于公司本次交割还未完全完成,维持公司24~26年归母净利润161.2/187.9/205.0亿元的预测。可比公司24年iFind一致预期PE均值为17.7倍,考虑公司合资品牌经营承压,给予公司较行业15%的估值折价,24年目标PE为15.01倍,对应目标价20.90元,维持“买入”评级。