智通财经APP获悉,桥水基金联席首席投资官鲍勃·普林斯(Bob Prince)周二表示,美国的持续性通胀叠加经济强劲增长已使美联储的降息希望“偏离了轨道”,当越来越多人开始争论美联储是否将在今年如期降息,这番言论增添了一种具有影响力的声音。
“到目前为止,今年的情况并不像美联储或利率市场所描述的那样。我认为美联储现在显然偏离了轨道,问题在于偏离了轨道多远。”普林斯称。
在普林斯发表评论的同时,亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克(Raphael Bostic)的发言同样令人瞩目,他告诉外媒称,若通胀进展停滞不前,而经济增长仍旧强劲,那么美联储今年可能根本不会降息。据悉,博斯蒂克是联邦公开市场委员会(FOMC)有投票权的成员之一。
华尔街机构针对降息预期纷纷“泼冷水”,上月,投资巨头Vanguard便表示,不再预计美联储今年会降息,而摩根大通首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)本周在年度股东信中表示,政府的刺激措施可能意味着利率和通胀会高于市场预期。
此外,由于通胀数据热度高于预期,期货市场交易商已将美联储今年的降息次数预期从1月的6至7次下调至2至3次。伦敦证交所集团(LSEG)周一的数据显示,期货交易者对美联储今年降息幅度的押注已降至去年10月以来最低水平。
周一的美联储基金期货12月合约显示,今年的降息预期约为60个基点,而2024年初的降息预期约为150个基点。芝加哥商品交易所集团(CME)周一数据显示,6月首次降息25个基点的预期为49%,低于一周前的57%。
值得注意的是,美国劳工统计局将于周三公布3月消费者物价指数(CPI),或将进一步左右投资者的预期。接受Bloomberg调查的经济学家预测,总体通胀率将上升至3.4%,核心通胀率将下降至3.7%。
去年年底,在将利率提高到23年来的最高水平后,美联储表示已经完成了加息。在去年12月的点阵图(对官员们对通胀、经济增长和利率预期的调查)中,美联储成员表示经济增长和通胀皆在放缓,因此预计今年将降息75个基点。
尽管此后的通胀数据强于预期,但美联储3月份的点阵图重申了三次降息的预期,甚至官员们还上调了今年通胀和增长的前景预期。
此外,普林斯还称“目前没有理由将现金转入长期债券”。他指出,国库券的利率远高于长期国债利率,且目前持有较长期限债券的投资者并未得到足够的额外风险溢价。
他表示,押注利率短期内不会下降的投资者没有理由撤出现金,“因为相对于现金,资产还未有适当的风险溢价。”
普林斯称,在目前的经济增长和通胀水平下,降息的唯一理由是经济生产率大幅提高,要么是移民激增,要么是劳动力参与率再次大幅提高,而这将使美国实现非通胀性增长。