国泰君安研报指出，2024Q1**中免(601888.SH)业绩快报超预期，维持2024-2026年EPS分别为3.74/4.30/4.59元。参考同行业可比公司估值，考虑到中免龙头地位稳固，给予2024年略高于行业平均的27倍PE，维持公司目标价102.6元，维持增持评级。离岛免税方面，三亚**免税城C区开业，二期改造升级，品牌供给与服务不断优化；口岸渠道方面，公司与首都机场、上海机场(600009)签署补充协议，充分利用双方优势实现合作共赢，提高机场免税市场竞争力。上海浦东机场2024年1-2月**旅客吞吐量恢复至2019年73%，机场渠道加速恢复。
