国泰君安研报指出,2024Q1中国中免(601888.SH)业绩快报超预期,维持2024-2026年EPS分别为3.74/4.30/4.59元。参考同行业可比公司估值,考虑到中免龙头地位稳固,给予2024年略高于行业平均的27倍PE,维持公司目标价102.6元,维持增持评级。离岛免税方面,三亚国际免税城C区开业,二期改造升级,品牌供给与服务不断优化;口岸渠道方面,公司与首都机场、上海机场(600009)签署补充协议,充分利用双方优势实现合作共赢,提高机场免税市场竞争力。上海浦东机场2024年1-2月国际旅客吞吐量恢复至2019年73%,机场渠道加速恢复。