老将“独木难支” 国联基金新生代基金经理业绩承压

日前发布完毕的2023年公募基金三季报显示，三季度国联基金主动权益类基金份额持续缩水。公开数据显示，国联基金旗下权益类基金年内业绩普遍不佳，除权益投资部总经理柯海东业绩表现相对稳健，旗下新生代基金经理业绩承压。

国联基金旗下权益类基金份额持续缩水

同花顺iFinD数据显示，截至三季度末，国联基金旗下基金管理份额跌破1000亿份，跌至979.65亿份。其中旗下共有8只(A/C类份额合并计算)股票型基金，合计份额9.52亿份，平均份额1.19亿份;旗下共有35只(A/C类份额合并计算)混合型基金，合计份额76.19亿份，平均份额2.18亿份。

数据显示，2021年至2022年二季度末，国联基金旗下股票型基金共9只，份额曾增至 12.62亿份，2022年后清盘一只股票型基金，其他几只股票型基金份额持续缩水。此外，2022年一季度末时国联基金旗下共有34只混合型基金，合计份额126.72亿份，期间混合型基金数量曾增至36只，后有混合型基金清盘，至今年三季度末，混合型基金数量降至35只，合计份额76.19亿份，连续多个季度份额缩水。

另据三季报数据显示，不计算指数基金和养老主题基金，三季度国联基金旗下可统计的67只(A/C类份额分开计算)主动权益类基金中有56只份额缩水，仅11只份额增长，合计缩水8.61亿份。

数据显示，国联消费精选混合C、国联智选对冲3个月定开混合、国联鑫思路混合A三只基金三季度份额缩水在65%至79%之间，另有22只基金三季度份额缩水在10%至50%之间。国联景盛一年持有混合A、国联消费精选混合A、国联消费精选混合C三只基金三季度份额缩水均在1亿份以上。

此外，数据显示，截至三季度末，不计算指数基金和养老主题基金，国联基金旗下主动权益类基金中有国联品牌优选混合、国联研发创新混合、国联核心成长等16只份额(A/C类份额合并数据)已不足1亿份，国联高股息混合、国联鑫起点混合、国联医疗健康混合等7只份额已不足5000万份。

新生代基金经理业绩承压

2022年后市场结构性行情极端演绎、热点板块轮换**，权益类基金整体业绩承压，尤其今年来市场波动加大，权益类基金业绩整体表现不佳，偏股混合型基金年内平均跌幅超10%，普通股票型基金年内平均跌幅近9%，国联基金旗下权益类基金年内业绩也大面积下滑，且分化严重。相比于任职年限较长、配置较均衡的老牌基金经理，新生代、中生代基金经理所管理的基金业绩表现一般。

数据显示，截至11月13日，国联新机遇混合今年年初以来净值累计下跌39.61%，在2235只灵活配置型基金中排名2230位，排名倒数。国联产业趋势一年定开混合C、国联产业趋势一年定开混合A跌幅均超32%，国联产业趋势一年定开混合A在3506只偏股混合型基金中排名3465位，同样排名倒数。

此外，截至11月13日，国联成长优选混合A/C、国联品牌优选混合A/C等5只基金年内跌幅超20%，国联价值成长6个月持有混合C、国联产业升级混合、国联沪港深大消费主题C等24只基金年初以来跌幅超10%。

另据数据显示，国联基金2020年以来成立的49只主动权益类基金中(A/C类份额分开计算，养老主题基金、FOF基金统计在内)，仅4只净值在1元以上，成立于2020年8月5日的国联价值成长6个月持有混合C单位净值已跌至0.5996元，国联产业趋势一年定开混合C、国联低碳经济3个月持有混合A、国联价值成长6个月持有混合A等5只基金单位净值不足0.70元，49只主动权益类基金中，复权单位净值在0.90元以下的多达27只。

*** 息显示，今年以来国联基金旗下已有4位基金经理离职，目前在任的主动权益投资基金经理中，国联基金权益投资部总经理柯海东是资历最老的一位，国联基金任职年限近5年、基金经理任职年限近8年。数据显示，其管理的5只基金中(A/C类份额合并计算)有4只年内跌幅在10%以内，1只跌幅在15%左右，在国联基金旗下偏股型基金中业绩表现相对最稳健。

数据显示，柯海东所管理的基金**联竞争优势年内跌幅**，截至11月13日年内累计跌幅仅5.08%，半年报显示该基金机构投资者持有比例达77.47%。三季报显示该基金持仓较分散，持仓分布在食品饮料、电子信息、农林牧渔和汽车几个板块，其所管理的其他几只基金配置都相对均衡。

另据数据显示，国联基金旗下主动权益类基金中跌幅**的国联新机遇混合基金经理为寇文红、朱晓明，基金经理任职年限分别为4.5年、0.5年，该基金三季度前十大重仓股均为电力设备板块个股。国联产业趋势一年定开混合A/C基金经理骆尖基金经理任职年限3年，年内累计跌幅超32%，该基金三季度末持仓集中于电力设备和汽车两个板块。国联成长优选混合A/C基金经理王可汗基金经理任职年限3年，该基金年内累计下跌超23%，该基金持仓同样集中于电子信息、机械设备、汽车、传媒等板块。数据显示，截至三季度末三只基金合计份额分别为0.61亿份、0.64亿份、0.57亿份，持有人结构均为个人投资者为主。

数据显示，包括国联基金指数投资部执行总经理赵菲等被动投资基金经理在内， 国联基金旗下权益类基金经理共20位在任，其中5位基金经理任职年限不足1年，9位基金经理任职年限不足2年，占比近一半。

《电鳗快报》

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