财联社11月14日讯，2023年，人工智能产业链成为新一轮科技革命和产业变革的“必争之地”。大模型以及相关应用的发展，使得算力需求呈现爆发式增长。但除了大型互联网企业、AI龙头企业具有较多的GPU算力芯片储备外，中小企业在发展AI模型、应用过程中，往往遭遇算力瓶颈。在此背景下，智能算力租赁业务迎来发展良机。
根据英伟达与微软联合发布的论文，理论情况下用1个月训练出1750亿参数大模型需要1024张A100，而训练万亿参数GPT-4所需的A100卡可能达到万张量级，上游AI算力资源作为重要支撑，稀缺性凸显。在GPU服务器价格高昂的现状下，只有借助算力租赁，才能有效**大模型研发的门槛，更好地优化相关厂商资本性支出结构，从而促使AI大模型百花齐放。
算力紧缺推动算力租赁上涨，11月14日早间汇纳科技发布算力服务涨价信息，随后引发股价快速上涨直至涨停，同时也为算力概念火热的市场情绪添柴加火，算力板块全天收涨3.21%。
算力租赁“卖铲子”，构建生态是关键本轮算力概念行情与沪指反弹一同在10月24日开启，消息面上，美国商务部于10月17日发布了一系列新的芯片出口限制，对包括英伟达高性能AI芯片在内的半导体产品施加新的出口管制，涉及型号包括英伟达A800、H800、L40S等，限制条款恰于10月23日生效。
硬件成本上涨迅速传导至算力租赁报价，算力租赁价格开始水涨船高。随着拿卡难度加大，算力运营方在限制消息后开始“抢单”，以中贝通信为例，10月24日晚间其公告称子公司签订1.46亿元的算力服务框架协议。租赁价格为2.5万
美元/P/年，总金额为2000万
美元。按实时汇率计算租赁价格为18.3万元/年。较9月7日的订单涨价52.5%。
据国盛证券表示，H800服务器的报价在10月末甚至上冲300万/台。
国盛证券在十月末预测，短期内算力供需两侧会出现阶段性失衡，部分先发优势的公司已有**规模的算力储备，在手算力的价值有望因稀缺性提升。
进入十一月，中贝通信在11月7日的
投资者反馈中表示，算力供应较为紧张，目前很多渠道都拿不到货，因此相应的价格也会慢慢增加，正与客户进行谈判讨论涨价事宜。此外，恒润股份
投资者关系部相关工作人员也表示，从采购成本来看到目前已上涨50%，同时算力租金价格也在上涨。
汇纳科技11月14日的“官宣”涨价，也是算力租赁行业面对成本上涨情理之中的决定。
另一方面，蓝鲸记者从产业链人士处了解到，英伟达现已开发出针对**区的**改良版系列芯片。
英伟达面向**销售的显卡产品历经A100、H100到A800、H800，再到如今即将推出的**改良版，国盛证券阐述其稀缺性在于：英伟达的竞争壁垒不仅体现在芯片制程和系统集成方面，更重要的是长期在CUDA软件生态的积累，众多算法工程师已经习惯了CUDA提供的工具库及其编程语言，向外迁移存在不习惯的问题。从大模型的发展历程来看，许多大模型开发之初都是基于开源机器学习库PyTorch训练，最早期使用的也是英伟达的GPU，与之相配套，算法工程师便会大量地用到CUDA库代码。
生态系统培育的重要性，今年已在“万物互联”的鸿蒙系统大放异彩时得到验证，更早之前，苹果iOS形成的生态系统优势使其至今仍是消费电子领域的领跑者。
对于CUDA生态，国盛证券表示，短期**算力厂商突破点正是在此方向。近期，国产GPU厂商沐曦测试完成了MXC500系列GPU，兼容CUDA生态；海光信息协处理器DCU产品兼容“类CUDA”环境。而长期机遇则在构建自主的软硬件生态。
以华为为例，华为所推出基于达芬奇架构的NPU，昇腾310主要用于推理，有较高能效比；昇腾910面向训练场景，算力可对标英伟达A100；在**AI加速卡市场，华为市场份额居于前列。此外，昇腾构建全栈AI软硬件平台，其中CANN计算架构可对标英伟达CUDA核心软件层。
算力租赁股，成色如何？目前算力租赁产业链已形成较完整的生态。租赁方主要通过大型数据**和云服务提供商将其闲置的计算资源出租给用户。算力租赁下游以AI 需求为主，同时亦属于整个AI相关产业链的上游。
算力行业市场参与者可分为云服务互联网公司、运营商类公司、IDC类公司、跨界转型类公司等4类。跨界布局者包括来自计算机、新能源、智能驾驶、消费品等各行业的上市公司。天风证券认为，目前跨界转型企业虽资金实力充足，但行业经验不足，算力业务尚处于筹备或起步过程中。国盛证券则持相反观点：其认为算力行业正处于茁壮成长期，众多企业“各显神通，算力租赁生态链还远未到格局固化的阶段，建议积极关注新进入者：中科金财、利通电子、东方材料等。同为算力租赁板块“跨界玩家”的，还有恒润股份、莲花健康、真视通等企业。
值得注意的是，部分企业的算力租赁建设还未产生具体收入，而基于三季报业绩，前三季度净利润增长居前，且已有算力租赁服务运行的上市公司为福能东方、卓朗科技、顺网科技、证通电子、紫天科技和城地香江。
