01市场回顾
国内方面，本周A股延续震荡运行，外贸与通胀数据公布，Cpi维持低位，同时外需的回落比预期更快，对经济的支撑作用也在减弱，市场对于稳增长政策出台的预期升温。海外方面，美国三大指数本周齐涨，6月FOMC会议加息预期回落，市场开始计价7月加息；5月ISM非制造业PMI低于预期，服务业扩张态势开始放缓，经济下行压力逐渐体现。
02行业情况
本周申万一级31个行业涨跌互现，其中通信、传媒、银行等行业涨幅领先；电力设备、美容护理、国防军工等行业跌幅居前。1）本周通信、传媒等板块领涨，TMT板块保持强势，资金围绕人工智能硬件端和应用端展开博弈，与上一轮受概念题材炒作情绪驱动的上涨行情相异，本轮行情将实现对市场的去伪存真。2）本周电力设备板块跌幅较大，基本面变化不大，主要受消息面影响，当前市场对新能源情绪较弱，在利空传闻不断扰动之下，部分资金撤离，新能源相关的电力设备板块继续下探。
03策略观点
◆【申万宏源策略】博弈政策，不如坚持主题思维短期博弈政策正当时，但真正下场交易政策博弈的赚钱效应并不强，不如坚持主题思维，隔岸观火。我们明确提示，数字经济性价比修复到位，第三波行情已经启动。同时，央企价值重估政策布局从未动摇，估值提升仍有空间，关键验证依然可期(2023年内央企分红比例进一步提升，ROE提升)，央企价值重估行情同样未完，后续也有机会。我们依然强调，国内经济 政策预期恢复，海外扰动缓和，是驱动后续有效反弹的线索。而有效反弹波段的结构特征是“核心资产搭台，主题唱戏”，有格局优化的地产链(家电家居)、核心消费(白酒、啤酒，院内医疗设备、医疗服务、医疗美容)、新能车会有反弹。但下半年，内需复苏没弹性是大概率，海外衰退仍是方向，需求改善的弹性和持续性有限。市场向上弹性最终还是来自于主题行情。
04热点新闻
宏观经济
◆【李云泽最新发声：用心用力支持实体经济！】 （证券日报）国家金融监督管理总局6月10日消息显示，6月8日至9日，金融监管总局党委书记、局长李云泽赴上海调研，围绕深化主题教育、服务实体经济、防范化解风险、扩大改革开放等，面对面听取意见建议，研究工作思路和政策举措。
◆【5月份Cpi同比上涨0.2%！国家统计局：市场运行总体平稳】 （证券日报）6月9日，国家统计局发布数据显示，5月份，Cpi环比下降0.2%，同比上涨0.2%；Ppi环比下降0.9%，同比下降4.6%。国家统计局城市司首席统计师解读时表示“5月份，消费需求继续恢复，市场运行总体平稳，Cpi环比下降，同比涨幅略有扩大。扣除食品和能源价格的核心Cpi同比上涨0.6%，涨幅比上月回落0.1个百分点。”
◆【国家外汇局：截至5月末我国外汇储备规模为31765亿美元】（中国经济网）国家外汇管理局今日发布的统计数据显示，截至2023年5月末，我国外汇储备规模为31765亿美元，较4月末下降283亿美元，降幅为0.88%。
金融资本
◆【多家国有大行将自6月8日起正式调整人民币存款利率】 （证券时报）大行调整人民币存款挂牌利率，活期存款挂牌利率较此前下调5个基点至0.2%，定期存款整存整取产品中，3个月期、6个月期、1年期挂牌利率保持不变，分别为1.25%、1.45%和1.65%，2年期挂牌利率下调10个基点至2.05%，3年期和5年期挂牌利率分别下调15个基点至2.45%和2.5%。◆【上海再保险“国际板”正式启动 我国金融保险领域将实现国际国内“双循环”】 （证券日报）6月8日，国家金融监督管理总局局长与上海市市长在陆家嘴论坛期间宣布启动再保险“国际板”。当天，上海银保监局与上海市地方金融监管局联合发布《关于加快推进上海国际再保险中心建设的实施细则》（以下简称《实施细则》），在上海开设面向全球的再保险分入业务交易市场，标志着上海国际再保险中心建设又迈出重要一步。
◆【深交所制定服务国有、民营上市公司两个专项工作方案】 （深交所）深交所于近日研究制定《进一步提升价值创造发现功能推动提高深市国有上市公司质量专项工作方案》《关于支持民营上市公司聚焦主业稳健发展的工作方案》，进一步明确工作思路和具体举措，促进国企提升价值创造发现功能、民企专注主业提质增效，推动深市上市公司走好高质量发展之路。
◆【证监会就公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定公开征求意见】（Wind）证监会就《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定》公开征求意见。《规定》拟加强对投资环节的集中统一管理，对展示基金组合策略历史业绩提出明确规定，并优化对投资分散度的限制要求，配置货基、债基不得超过20%。另外，提供私募投资建议需遵守“5%”及“10%”原则。
全球市场
◆【欧洲天然气价格暴涨逾20% 高温来袭之际全球争夺LNG】
（第一财经）当地时间周五（6月9日），随着交易员重新评估供应风险，欧洲天然气期货大涨逾20%，有迹象显示，欧洲迎来热浪侵袭之际，全球范围内对天然气的争夺正在加剧。荷兰近月天然气期货周五上涨21.5%，至32.75欧元/兆瓦时。该合约本周累计上涨逾35%，创下去年8月能源危机最严重时期以来的最高涨幅。
◆【美国上周首次申领失业救济金人数大增】
（第一财经）当地时间6月８号，美国劳工部发布的最新数据显示，截至6月3号的一周，美国首次申请失业救济金的人数为26.1万人，相比于此前一周增 加了2.8万人，达到2021年10月以来的最高水平。与此同时，通货膨胀等问题仍然困扰着美国，有专家称美国经济的未来可能更加艰难。
◆【世行上调2023年经济增速预期】
（光明网）世界银行发布最新的半年度《全球经济展望》，在上调2023年全球经济预期的同时，着重强调了美联储加息和欧美银行业危机对发展中经济体造成的危害和风险。世界银行将2023年的全球经济增长预期从1月报告的1.7%提升至2.1%。发达经济体的经济增速预期上修至0.7%，其中美国的经济增速预期上调至1.1%，而欧元区的经济预期也上调至0.4%。
◆【美国财长耶伦:财政部仍然有能力继续支付美国所有的债务】
（金融界）美国财长耶伦表示，美国就业仍然强劲，不过已经有所缓和；如果没有提高债务上限，可能会导致经济衰退；财政部仍然有能力继续支付美国所有的债务，预计6月底现金余额为4250亿美元。
◆【欧盟批准为芯片研究提供80亿欧元的国家补贴】
（每日经济新闻）彭博6月8日消息，欧盟执行机构批准了拥有80亿欧元（86亿美元）公共资金的半导体研究项目，以推动该集团的国内芯片供应链。欧盟委员会周四宣布，这些项目获得了总计137亿欧元的私人资金支持，总额约为220亿欧元。“欧洲正在把命运掌握在自己手中，”欧盟内部市场专员Thierry Breton在博客中写道。
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