9月以来，市场震荡调整，但头部机构对后市态度愈发乐观，并积极寻觅结构性机会。
近日，林园投资、景林资产、淡水泉等诸多知名私募“组团”唱多权益市场，私募发行市场也逐步走出最低迷阶段，8月和9月私募证券投资基金备案数量均显著高于7月。从投资方向来看，私募排排网统计数据显示，截至9月27日，9月以来超1000家私募现身上市公司调研，机械设备、电子、计算机和医药生物等行业备受青睐。
多位业内人士表示，当前经济增长同样出现诸多转折信号，部分行业调整已接近尾声，下一轮市场和行业成长的动能正在不断积蓄，前期跌幅较深的科技板块和医药领域性价比愈发凸显。
底部区域已成共识
9月以来，市场表现相对低迷，但越来越多知名私募开始关注底部机会。
9月25日，林园投资董事长林园公开表示：“当前A股指数点位或许并非最低点，但应该是非常明确的底部区域，上涨空间远大于下跌空间。目前公司的投资策略是进场，而且加码权益资产的操作已持续了近一年时间。”
无独有偶，近日渠道提供的一份景林资产最新产品月报提示，目前A股主要指数的整体估值折扣明显处于不合理的水平，投资吸引力愈发凸显。而且从历史经验来看，北向资金规模变动较大的阶段基本对应着A股的阶段性底部时期，随后的市场反弹也往往伴随外资的重新净流入。淡水泉也认为，市场估值向下突破极值、基金发行陷入“冰点”、外资流出均是A股较为明确的底部信号。
值得一提的是，近期私募发行市场也逐步走出最低迷阶段。中国证券投资基金业协会最新数据显示，今年7月私募证券投资基金新备案数量仅795只，但8月和9月私募证券投资基金新备案数量已经增至1088只和911只。
私募积极寻觅结构性机会
乐看权益市场机会的私募，9月以来积极寻觅结构性机会。
私募排排网统计显示，截至9月27日，9月以来有1042家私募现身上市公司调研，调研频次合计达3167次。从被调研公司的行业分布来看，机械设备、电力设备、电子、计算机和医药生物等备受头部私募关注。
比如，9月以来私募调研频次最高的三家上市公司分别为晶晨股份、汇川技术和步科股份。公开资料显示，晶晨股份主营业务为半导体集成电路芯片的研究、设计、开发和制作，汇川技术为国内工业自动化控制领域龙头企业，步科股份则从事工业自动化设备控制核心部件与数字化工厂软硬件的研发、生产、销售以及相关技术服务。
科技与医药板块备受青睐
事实上，今年8月以来，机构便陆续加码医药和科技板块。
Choice数据显示，今年8月净申购份额最大的3只ETF分别为华夏上证科创板50成份ETF、华宝中证医疗ETF和华泰柏瑞沪深300ETF，净申购份额均超过80亿份。9月净申购份额最大的3只ETF则分别为华夏恒生科技ETF、华夏上证科创板50成份ETF和添富中证800ETF，净申购均超过39亿份。与此同时，CREFI指数月报显示，8月CREFI指数成分基金持仓增幅最大的3个行业为技术硬件与设备、银行和能源板块，加仓幅度分别为1.27%、0.87%和0.43%。
私募排排网调研数据显示，对于国庆假期后值得关注的投资机会，32.43%的私募表示看好前期调整较深的医药、消费、新能源等白马风格板块；31.08%私募表示看好半导体、华为产业链、计算机、信创等节前活跃的科技成长板块；21.62%的私募表示看好以中特估为代表的低估值大蓝筹；另有14.86%的私募表示看好年内震荡偏强的煤炭、石油、黄金等强周期板块。
止于至善投资总经理何理坦言，目前重点布局国内光模块和液冷技术相关机会。在AI发展浪潮中，GPU（算力芯片）是基石，而光模块在GPU中扮演着传输数据的关键角色，成长确定性较强，且该赛道的全球性龙头企业在中国。而液冷则是AI服务器升级过程中必然使用的技术，相关企业将在AI快速发展过程中受益。
重阳投资合伙人寇志伟则认为，在人口老龄化背景下，医疗健康是一个有长期需求逻辑的板块，其中短期被错杀且具有长期成长性的个股值得关注。
（文章来源：上海证券报）
