中国经济网编者按：衢州南高峰化工股份有限公司(以下简称“南高峰”)在上交所网站披露的招股书显示，公司拟登陆上交所主板，拟募资141,665.79万元，用于“新增年产5,000吨六氟磷酸锂项目”、“新增年产54,000吨电子级氢氟酸、12,000吨氟化氢铵及配套40,000吨无水氟化氢项目”、“研发与检测中心项目”及“补充流动资金项目”。
南高峰的保荐机构(主承销商)是财通证券股份有限公司，保荐代表人是周斌烽、肖文军。
2019年-2021年及2022年1-6月，南高峰营业收入分别为60,383.36万元、52,285.96万元、94,370.38万元、46,230.29万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为67,560.09万元、56,295.83万元、77,931.71万元、42,179.17万元。
以上同期，公司净利润分别为9,287.97万元、6,566.83万元、29,443.66万元、12,581.43万元，归属于母公司所有者的净利润分别为9,538.19万元、6,301.42万元、23,352.69万元、9,507.13万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为8,473.06万元、5,595.85万元、22,878.71万元、9,240.32万元，经营活动产生的现金流量净额分别为16,387.44万元、12,961.24万元、18,678.05万元、10,422.94万元。
3年半时间，南高峰共计实现归母净利48,699.43万元，共计实现扣非后归母净利46,187.94万元。
2019年-2021年及2022年1-6月，南高峰分别进行现金分红7,122.60万元、7,122.60万元、23,742.00万元、4,200.00万元，合计分红42,187.2万元。
2019年-2021年及2022年1-6月，南高峰加权平均净资产收益率分别为15.99%、10.43%、36.68%、14.80%。
报告期内，公司综合毛利率分别为24.25%、20.04%、40.68%和36.08%，先降后升；公司无水氟化氢、六氟磷酸锂和氟化氢铵等主要产品的毛利率亦出现较大波动。报告期内，公司毛利率变动主要受到市场供求关系变化导致产品和原材料价格变动等因素的影响。
2019年-2021年及2022年1-6月，南高峰研发费用分别为2,321.55万元、2,252.06万元、3,182.10万元、1,689.21万元，占营业收入的比例分别为3.84%、4.31%、3.37%、3.65%。
据每日经济新闻，2019年-2021年及2022年上半年，无水氟化氢是南高峰第一大收入来源，占主营业务收入比重分别为76.36%、70.70%、50.79%、52.18%。无水氟化氢及其副产品氟硅酸被列入生态环境部《环境保护综合名录(2021年版)》“高污染、高环境风险”产品名录。对此，南高峰也提示了相应风险，并表示将采用积极稳妥的压降计划。
报告期内，南高峰的无水氟化氢年产能为5.5万吨过去几年产能没有提升，产能利用率均超过100%，存在超产能生产的情况。按照相关规定，“新建氟化氢”被列入限制类投资项目，南高峰的无水氟化氢产能是否还有进一步扩大的空间？
拟上交所主板募资14.2亿
公司自成立以来一直致力于高纯度氟化工产品的研发、生产和销售业务。目前，主要产品包括无水氟化氢和各类高纯度无机氟化盐，如六氟磷酸锂和氟化氢铵。公司产品主要被客户用于制备锂电池电解液、三氟化氮(电子特种气体)、电子级氢氟酸、制冷剂等产品，并最终应用于新能源汽车锂电池、半导体集成电路、平板显示、光伏太阳能、制冷设备等高新技术领域。
截至招股说明书签署日，公司控股股东为北高峰，浙江北高峰实业有限公司(以下简称“北高峰”)直接持有公司6,832.00万股股份，占公司股本总额的56.93%。
截至招股说明书签署日，程洋湜直接持有北高峰20.00%股权，通过银泰海外、洋平环保间接持有北高峰80.00%股权，直接和间接合计持有北高峰100%股权，通过北高峰控制公司56.93%股权。程洪波直接持有公司24.40%股权，并持有宁波昆宁5.17%合伙份额，担任宁波昆宁执行事务合伙人，通过宁波昆宁控制公司4.76%股权；以及持有宁波昆长31.40%合伙份额，并担任宁波昆长执行事务合伙人，通过宁波昆长控制公司1.08%股权。程浩持有宁波昆宁11.65%合伙份额，通过宁波昆宁间接持有公司0.55%股权。程洋湜、程洪波、程浩三兄弟合计控制公司87.17%股权。
报告期内，程洋湜、程洪波、程浩始终担任公司董事，程洋湜始终担任公司董事长，程洪波始终担任公司总经理，程浩于报告期初至2021年11月8日担任公司董事会秘书，此外，程洋湜、程洪波、程浩均通过参与公司历次董事会、股东大会等审议决策会议或以事前认可、事后确认等方式参与公司生产经营决策。因此，程洋湜、程洪波和程浩为公司共同实际控制人。
南高峰拟在上交所主板公开发行新股不超过4,000万股，不低于本次发行后总股本的25%；拟募集资金141,665.79万元，用于“新增年产5,000吨六氟磷酸锂项目”、“新增年产54,000吨电子级氢氟酸、12,000吨氟化氢铵及配套40,000吨无水氟化氢项目”、“研发与检测中心项目”及“补充流动资金项目”。
南高峰的保荐机构(主承销商)是财通证券股份有限公司，保荐代表人是周斌烽、肖文军。
业绩升势 3年半实控归母净利4.9亿
2019年-2021年及2022年1-6月，南高峰营业收入分别为60,383.36万元、52,285.96万元、94,370.38万元、46,230.29万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为67,560.09万元、56,295.83万元、77,931.71万元、42,179.17万元。
以上同期，公司净利润分别为9,287.97万元、6,566.83万元、29,443.66万元、12,581.43万元，归属于母公司所有者的净利润分别为9,538.19万元、6,301.42万元、23,352.69万元、9,507.13万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为8,473.06万元、5,595.85万元、22,878.71万元、9,240.32万元，经营活动产生的现金流量净额分别为16,387.44万元、12,961.24万元、18,678.05万元、10,422.94万元。
3年半时间，南高峰共计实现归母净利48,699.43万元，共计实现扣非后归母净利46,187.94万元。
3年半分红4.2亿
2019年-2021年及2022年1-6月，南高峰分别进行现金分红7,122.60万元、7,122.60万元、23,742.00万元、4,200.00万元，合计分红42,187.2万元。
南高峰报告期内的股利分配情况具体如下：
2019年6月28日，南高峰召开2019年年度股东大会，决议以2018年12月31日公司总股本11,871.00万股为基数，每10股派发现金股利6元(含税)，不送红股，不以公积金转增股本，总计派发现金红利7,122.60万元。
2020年6月28日，南高峰召开2019年年度股东大会，决议以2019年12月31日公司总股本11,871.00万股为基数，每10股派发现金股利6元(含税)，不送红股，不以公积金转增股本，总计派发现金红利7,122.60万元。
2021年6月27日，南高峰召开2020年年度股东大会，决议以2020年12月31日公司总股本11,871.00万股为基数，每10股派发现金股利10元(含税)，不送红股，不以公积金转增股本，总计派发现金红利11,871.00万元。
2021年10月25日，南高峰召开2021年第二次临时股东大会，决议以2021年9月30日公司总股本11,871.00万股为基数，每10股派发现金股利10元(含税)，不送红股，不以公积金转增股本，总计派发现金红利11,871.00万元。
2022年5月10日，南高峰召开2021年年度股东大会，决议以2021年12月31日总股本12,000.00万股为基数，每10股派发现金股利3.50元(含税)，不送红股，不以公积金转增股本，总计派发现金红利4,200.00万元。
每日经济新闻：主要产品无水氟化氢被列入“双高”名录
据每日经济新闻，2019年-2021年及2022年上半年，无水氟化氢是南高峰第一大收入来源，占主营业务收入比重分别为76.36%、70.70%、50.79%、52.18%。
无水氟化氢及其副产品氟硅酸被列入生态环境部《环境保护综合名录(2021年版)》“高污染、高环境风险”产品名录。对此，南高峰也提示了相应风险，并表示将采用积极稳妥的压降计划。
报告期内，南高峰的无水氟化氢年产能为5.5万吨过去几年产能没有提升，产能利用率均超过100%，存在超产能生产的情况。按照相关规定，“新建氟化氢”被列入限制类投资项目，南高峰的无水氟化氢产能是否还有进一步扩大的空间？
按照此次IPO募集资金投向，南高峰的电子级氢氟酸、氟化氢铵项目将配套4万吨无水氟化氢产能，但扩产的无水氟化氢主要用于内部供应。
实际上，随着南高峰的六氟磷酸锂、氟化氢铵等产品收入的增加，其无水氟化氢的自用比例正在逐年提升。报告期内，公司无水氟化氢产量分别为5.77万吨、5.63万吨、6.16万吨、2.83万吨，其中自用量分别为5928.26吨、7323.45吨、8808.95吨、4038.55吨，自用比例分别为10.27%、13.01%、13.14%、14.26%。
鉴于无水氟化氢及其副产品氟硅酸系“高污染、高环境风险”产品，南高峰表示，将采用积极稳妥的压降计划，报告期内，公司无水氟化氢销售收入占比整体呈下降趋势，用于内部消化的比例整体呈上升趋势，未来内部转化比例将进一步提高。不过公司也提示风险称，未来若有关部门出台了针对“双高名录”产品限制性政策或公司压降计划所转化的新产品市场发生较大变化，将可能对公司生产经营产生不利影响。
