周五A股彻底沸腾，创业板指更是涨超2%。可就在多数股票猛涨的时候，此前大热的阿兹海默概念却掉了队。周五板块指数下跌1.5%，是唯一跌幅超1%的概念板块。且最近4天，阿兹海默连续下跌，累计跌幅超4%。
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18天9板大牛闪崩
就个股而言，此前因炒作国家I.I类新药琥珀八氢氨吖啶片（用于治疗轻中度阿兹海默病）而股价暴涨的通化金马，周五直接闪崩跌停。该股周五先以5.07%大幅高开，开盘后短暂上拉，涨幅一度超过8%，随之股价快速下杀并跌停收盘。收盘时，仍有3000手封单封死跌停板，按最新价11.89元计算，约合360万元资金。
最近3个交易日，对于通化金马的3.8万户（2023年中报数据）股民来讲，堪称坐“过山车”，9月20日股价一字板跌停，9月21日又高开涨停，9月22日又是闪崩跌停，算得上是“地天地”走势。
当然了，再往前看的话，通化金马确实算是近来A股少有的大牛股。自8月30日（这一天通化金马发布了完成新药盲态数据审核的公告）股价涨停开始，迄今的18个交易日有9天是涨停的，9月11日至9月15日更是5连板，期间最大涨幅达138%。若是和6月26日盘中的4.53元阶段低点相比，最大涨幅更是达225%。
除了通化金马外，周五阿兹海默概念中的恩华药业也一度闪崩跌停，至收盘大跌7.56%。此外，京新药业、赤天化、万邦德、双成药业也是收跌的。
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为何阿兹海默跌的凶？
有投资人士表示，在大家集体强势反弹的背景下，阿兹海默周五没有跟上的原因，一个在于此前阿兹海默表现强势，远远跑赢了指数，和此前持续下跌的板块相比，上涨动能明显不足。最近阿兹海默一度反弹近25%，而同期沪深300指数一度是下跌的。
还有就是周五沪深两市成交额虽略有放量，但7655亿元仍不能用很多来形容。在存量资金博弈格局下，市场内板块之间就很容易形成跷跷板效应。在周五AI赛道重新大放异彩的背景下，其它板块无疑会被抽血，而盈利较多的阿兹海默显然成了资金出逃的重点板块。
当然了，也有部分投资人士表示，阿兹海默概念的走弱没啥特殊原因，就是题材炒作的周期到了，该跌了。毕竟这次通化金马的新药仅刚刚完成盲态数据审核，距离上市还很遥远，鉴于未来的不确定性，游资显然是不会久呆的。
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医药股性价比体现
虽说阿兹海默跌的厉害，但就整个医药板块来讲，周五还是比较强势的。在低开低走，盘初一度跌超1%的情况下，至收盘医药生物指数收涨0.98%。且自8月24日盘中触及7766.36点阶段低点以来，已累计反弹超过5%。
事实上，在经历长时间大幅度的回调之后，有“长坡厚雪”之称的医药板块，正受到越来越多的关注。
比如公募基金，就在此前多个报告期降低医药股配置后，最新重新增配医药股。理财笔记Choice数据显示，公募基金二季报显示，公募基金持仓医药生物市值为3463亿元，行业占比为10.6%，环比增加0.2个百分点。而和2022年三季报的9.09%阶段低点相比，已增加1.51个百分点。
还有不少资金正借道股票ETF基金抢筹医药股。8月以来，理财笔记Choice数据显示，医疗ETF成了资金净流入最多的主题型股票ETF基金，金额为34.19亿元。此外，医药ETF也净流入了19.31亿元。而医疗ETF之前的，均是宽基型股票ETF基金。
兴业证券表示，年初至今医药生物板块整体呈盘整状态，内部各细分行业走势则有明显分化。当前医药生物板块估值仍处于历史低位；机构持仓比例虽连续两季度呈回升趋势，但截至2023年中报，扣除医药基金后仍处于低配水平。在医保综合改革稳步推进的背景下，本土医药生物企业挑战与机会并存；而从卫生总费用、医保收支维度来看，医药生物行业仍有望持续扩容。
中泰证券则表示，当下医药的反弹有望持续，甚至演化为反转，医药的基本面与筹码结构皆具备条件。我们看好医药大β行情的到来，看好板块整体估值抬升，看好国内医药创新、消费、制造的升级，把握底部龙头的价值机会。
（文章来源：理财笔记研究中心）
