一、较大增量空间
近日,IGBT头部企业相继宣布投建新产能,以应对订单积压。有机构近日调查也显示,在车规、光伏以及工控三大应用领域,均有超过四成企业下半年酝酿提价。
2018年国产IGBT产量为1115万只,但需求高达7898万只,自给率仅14.1%,供需偏紧。随着碳中和政策推进IGBT将仍存在供需缺口,未来IGBT国产化替代加速。预计2024年需求将达19550万只,自给率将达40%。相对海外英飞凌、富士等功率元器件产品,国产品牌IGBT产品性价比更优,随着国产品牌出货快速提升,国内逆变器厂商有望持续受益。
二、机构观点:供需趋紧价格将迎上涨
据调查数据,未来1年内,有42%的厂商表示会提高车规级IGBT产品价格,同时有40%的国内厂商预计未来一年光伏级IGBT模块产品价格将提高。
东吴证券发布研究报告称,目前下游新能源汽车和新能源发电等领域持续快速发展,IGBT行业持续维持高景气度;此外国内IGBT厂商加速国产替代,快速切入下游主机厂供应体系。
国金证券表示,展望2022年,新能源驱动IGBT需求快速增长,海外IGBT供需失衡。另一方面,国内企业先发优势明显,国产化率快速提升,IGBT企业有望受益。
时代电气
时代电气(688187)
我国轨道交通行业具有领导地位的牵引变流系统供应商,主要从事轨道交通装备产品的研发、设计、制造、销售并提供相关服务,具有“器件 系统 整机”的产业结构。
在功率半导体器件领域,公司建有6英寸双极器件、8英寸IGBT和6英寸碳化硅的产业化基地,拥有芯片、模块、组件及应用的全套自主技术。
公司生产的IGBT应用于乌东德工程、张北工程、如东工程以及厦门柔直、渝鄂柔直、苏南STATCOM、江苏UPFC等多个项目,为我国柔性直流输电工程的建设提供核心基础器件支撑,晶闸管产品累积应用于国内外23个特高压直流输电工程和7个柔性直流输电工程。
斯达半导
斯达半导(603290)
国内IGBT领域领军企业,国内唯一进入全球前十的IGBT模块供应商。主营业务为以IGBT为主的功率半导体芯片和模块的设计、研发、生产,并以IGBT模块形式对外实现销售。
公司生产的汽车级IGBT模块配套了超过20家终端汽车品牌,合计配套超过16万辆新能源汽车。同时公司在车用空调,充电桩,电子助力转向等新能源汽车半导体器件份额持续提高。
士兰微
士兰微(600460)
公司的主营业务是电子元器件的研发、生产和销售。产品主要有集成电路、器件、发光二极管。
公司已经在自己的芯片生产线上全部实现了高压的650V半桥驱动集成电路和IGBT、高压MOSFET、快恢复二极管这几类关键集成电路和器件的研发与批量生产,是目前国内唯一一家全面掌握上述核心技术的芯片厂家。
公司目前除了在6吋线、8吋线保持一定的IGBT产能外,正在12吋线加快拓展IGBT产能。公司应用于新能源汽车的IGBT模块(piM)和应用于光伏的IGBT单管已在部分客户开始批量供货。
新洁能
新洁能(605111)
公司的主营业务为MOSFET、IGBT等半导体芯片和功率器件的研发设计及销售。产品广泛应用于消费电子、汽车电子、工业电子、新能源汽车/充电桩、智能装备制造、物联网、光伏新能源等领域。公司为国内领先的半导体功率器件设计企业之一。
公司IGBT单管在光伏储能、工控、变频家电等领域实现了大量销售。光伏IGBT单管在逆变器龙头份额快速提升。公司相关产品可以应用于新能源车和充电桩,已有部分产品应用于汽车电子。
公司是国内8英寸先进工艺平台芯片投片量最大的半导体功率器件设计公司之一,MOSFET和IGBT国内技术领先,进口替代空间较大。
闻泰科技
闻泰科技(600745)
公司主要从事移动通信、半导体、电子元器件和材料等产品相关的技术研发。公司的主要产品是手机、平板电脑、笔记本电脑、服务器、汽车电子等智能终端;半导体、新型电子元器件;光学模组。
3月10日公告,公司自主设计的IGBT已流片成功。2021年7月公司收购了英国Newport晶圆厂,该晶圆厂具备车规级IGBT、功率MOSFET、模拟芯片和化合物半导体等领域的产能,新业务将逐步落地。