中国经济网编者按：深交所上市审核委员会定于2023年9月22日召开2023年第75次上市审核委员会审议会议，届时将审议重庆新铝时代科技股份有限公司(以下简称“新铝时代”)的首发事项。
公司主要从事新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产和销售。新铝时代拟在深交所创业板募资100,000.00万元，用于“南川区年产新能源汽车零部件800,000套”、“补充流动资金”。
新铝时代的保荐人(主承销商)是中信证券，保荐代表人是王家骥、王珺珑。
2019年-2022年，新铝时代营业收入分别为35,104.89万元、33,162.55万元、61,827.29万元、142,136.35万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为24,470.91万元、19,558.25万元、39,124.14万元、22,732.85万元，收现比分别为0.70、0.59、0.63、0.16。
以上同期，公司实现归属于母公司所有者的净利润分别为352.23万元、-228.65万元、2,675.09万元、16,537.61万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为236.00万元、-194.59万元、3,013.40万元、16,763.98万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-8,916.93万元、-7,680.04万元、-9,087.10、-80,283.21万元，净流出规模整体呈上升趋势。
2023年1-3月，公司营业收入48,435.35万元，较去年同期增长104.01%；净利润4,507.05万元，较去年同期增长95.54%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润4,231.78万元，较去年同期增长100.51%；经营活动产生的现金流量净额为-29,290.83万元，上年同期为-3,837.72万元。
经公司初步测算，预计2023年1-6月实现营业收入约78,000万元至83,000万元，同比增长约46.80%至56.21%；预计实现归属于母公司股东的净利润约7,000万元至7,500万元，同比增长约35%至43%，预计实现扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润约6,900万元至7,400万元，同比增长约30%至39%。
报告期内公司不存在股利分配事项。
据第一财经，新铝时代近八成收入来自比亚迪。2020年到2022年，新铝时代主要收入来源于与比亚迪的合作，来自比亚迪的营业收入占比分别为64.80%、70.42%和78.87%，发行人对比亚迪构成重大依赖。招股书称，现阶段，虽然下游少数新能源汽车厂商存在自建电池盒箱体产线的情况，但行业内仍以第三方外部电池盒厂商供应为主。
拟创业板募资10亿元
公司主要从事新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产和销售，拥有铝合金材料研发、产品设计、先进生产工艺以及规模化生产的完整业务体系。公司主要产品为电池盒箱体，是新能源汽车动力电池系统的关键组成部分。
新铝时代实际控制人为何峰、何妤，其为父女关系。截至招股说明书签署日，何峰直接持有公司44.9246%的股份，何妤通过润峰铝间接控制公司601.00万股股份的表决权，占公司总股本的8.3564%；同时，何峰的配偶、何妤的母亲胡国萍为其一致行动人，其直接持有公司2.2803%的股份。何峰、何妤及其一致行动人胡国萍通过直接及间接方式控制公司合计55.5613%股份的表决权。截至招股说明书签署日，何峰担任公司董事长，何妤担任公司董事；胡国萍未在公司任职，未参与公司的经营管理。
新铝时代拟在深交所创业板公开发行股票不超过2,397.36万股(不含采用超额配售选择权发行的股票数量)，且不低于发行后总股本的25%；拟募集资金100,000.00万元，用于“南川区年产新能源汽车零部件800,000套”、“补充流动资金”。
新铝时代的保荐人(主承销商)是中信证券，保荐代表人是王家骥、王珺珑。
业绩升势 去年收现比0.16经营现金流连负4年
2019年-2022年，新铝时代营业收入分别为35,104.89万元、33,162.55万元、61,827.29万元、142,136.35万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为24,470.91万元、19,558.25万元、39,124.14万元、22,732.85万元，收现比分别为0.70、0.59、0.63、0.16。
以上同期，公司实现归属于母公司所有者的净利润分别为352.23万元、-228.65万元、2,675.09万元、16,537.61万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为236.00万元、-194.59万元、3,013.40万元、16,763.98万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-8,916.93万元、-7,680.04万元、-9,087.10、-80,283.21万元，净流出规模整体呈上升趋势。
新铝时代在招股书中表示，报告期内，公司经营活动产生的现金流量为负，且最近一年经营活动现金流净流出金额增长，主要系公司将应收债权凭证“迪链”及票据用于保理或贴现获取的现金流于筹资活动现金流入列示，导致经营性活动现金流入减少所致。
公司目前进入行业快速发展期间，资金需求仍将快速增长，经营性现金流持续为负可能导致公司营运资金不足。由于公司经营规模尚处于快速发展阶段，债务融资能力较为有限，如果未来不能持续拓宽融资渠道，不能有效改善经营性现金流情况，或未来应收债权凭证“迪链”及票据的保理贴现业务无法稳定持续且公司无法与其他金融机构建立相关合作，则可能会导致公司面临营运资金不足的风险，进而对公司生产经营产生不利影响。
2023年1-3月，公司营业收入48,435.35万元，较去年同期增长104.01%；净利润4,507.05万元，较去年同期增长95.54%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润4,231.78万元，较去年同期增长100.51%；经营活动产生的现金流量净额为-29,290.83万元，上年同期为-3,837.72万元。
经公司初步测算，预计2023年1-6月实现营业收入约78,000万元至83,000万元，同比增长约46.80%至56.21%；预计实现归属于母公司股东的净利润约7,000万元至7,500万元，同比增长约35%至43%，预计实现扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润约6,900万元至7,400万元，同比增长约30%至39%。
第一财经：近八成收入来自比亚迪
据第一财经，2020年到2022年，新铝时代主要收入来源于与比亚迪的合作，来自比亚迪的营业收入占比分别为64.80%、70.42%和78.87%，发行人对比亚迪构成重大依赖。招股书称，现阶段，虽然下游少数新能源汽车厂商存在自建电池盒箱体产线的情况，但行业内仍以第三方外部电池盒厂商供应为主。
截至2022年末，比亚迪已成为全球新能源汽车销量排名第一的汽车厂商。根据Clean Technica和CPCA数据，2022年，比亚迪新能源乘用车销量在全球及国内市场的占比分别为18.4%和31.7%，均位列第一。
新铝时代称，比亚迪作为全球领先的新能源汽车及动力电池厂商，其对于新能源汽车的配套零部件，特别是“三电”系统关键零部件的性能和质量要求极高。作为消费品，新能源汽车产品本身具有一定的迭代周期，考虑到目前全球新能源汽车行业尚处于高速发展阶段，比亚迪的各类车型及其动力电池系统每隔一段时期均需要进行更新、升级。
针对监管部门对关于大客户依赖的问询，新铝时代解释：整体来看，基于下游行业集中度较高且主要客户比亚迪已成为全球第一的新能源汽车品牌，比亚迪新能源汽车产能、市场占有率快速提升，新铝时代在现阶段自身产能有限条件下优先选择优质大客户合作。公司向比亚迪销售收入占比较高，与行业经营特点以及比亚迪在新能源汽车领域的龙头地位密切相关，与下游行业集中度较高且比亚迪市场占有率快速提升的趋势相匹配。
进入4月份之后，价格战越来越激烈，比亚迪也接连推出优惠举措应对竞争对手的大幅降价。4月7日，比亚迪表示，旗下海洋网车型海豹开启优惠活动，4月7日到4月30日，海豹可享至高3.1万元的综合优惠。海豹的厂家指导价为21.28万到28.98万元，直接竞争对手之一便是特斯拉Model 3。
