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有一个名字，最近常常在股民中刷屏。
它不在国内上市，却和A股息息相关。
它几乎全天交易，很多人把它当做A股的风向标，通过它在开盘前感知市场的情绪。
新闻标题截图
它就是富时A50，很多人直接叫它A50。
它的正式名字叫富时中国A50指数期货，挂钩富时中国A50指数，在新加坡交易所上市交易，是全球第一个直接以中国内地股票指数为标的的股指期货。
首先，它对A股有很强的的代表性。
这里有必要再介绍一下富时中国A50指数。
它是由著名的富时罗素指数公司编制，成分股是沪深两市市值最大的50只个股，包括贵州茅台、招商银行、格力电器等等大家比较熟悉的名字。
截止2019年末，富时中国A50指数成分股总市值占A股总市值的约35%，对A股有很好的代表性。很多国际投资者把它看做是衡量中国市场的基准指数。
更重要的是，它比A股开盘早，比A股的交易时间长很多，反映了更多的信息。
它有两个交易时段：
17:00—第二天凌晨4:45
9:00—16:35
一天交易19小时20分钟。
A股开盘的它在交易，A股收盘后它还在交易，我们都睡觉了，它依然在交易。
由于A50的交易时间涵盖了A股收盘后的欧美股市交易时间，国际市场的风吹草动都能在它身上有所体现，于是成为A股开盘前的“风向标”。
举个栗子：
3月9日，全球股市暴跌，美股触发熔断。
而A50也在美股熔断的同时迅速暴跌，但后来一路走高，在3月10日A股开盘前，A50从低点反弹了3.93%，在全球股指中率先翻红。
后来，A股低开高走，上证指数在3月10日上涨了1.82%。
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很多股市“老司机”都习惯在A股开盘前看一眼A50，以对当天的A股有个心理预期。
那么问题来了，A50这个风向标，准确度到底有多高呢？
还是用数据说话吧。
我们从Wind上找到了2006年9月5日富时中国A50指数期货推出以来，截止2020年3月11日，共计3229个交易日的开盘价和收盘价。
注：A50 T日的开盘价是T-1日17点开盘时的价格，T日收盘价是T日16点35分收盘的价格。
计算出每一个交易日，A50开盘涨跌幅和收盘涨跌幅，并和同一交易日的上证指数、沪深300、创业板指这三大代表性指数进行对比。
在这3229个交易日里，
A50开盘涨，上证指数开盘也涨的共有815个交易日；
A50开盘跌，上证指数开盘也跌的共有1155个交易日。
也就是说， A50的开盘涨跌，与上证指数开盘表现同步的概率达61.01%。
A50开盘涨，上证指数收盘也涨的共有1129个交易日；
A50开盘跌，上证指数收盘也跌的共有1097个交易日。
A50开盘涨跌，与上证指数当天涨或跌同步的概率达68.94%。
A50收盘涨，上证指数当天也涨的共有1388个交易日；
A50收盘跌，上证指数当天也跌的共有1262个交易日。
同一个交易日，A50和上证指数同步涨跌的概率达82%。
看来，A50作为上证指数的风向标，准确率还可以。
那么，A50与成分股更相似的沪深300指数，是不是更加同步呢？
A50开盘涨跌，与沪深300高开或低开同步的概率达61.32%。
A50开盘涨跌，与沪深300当天涨或跌同步的概率达69.09%。
同一个交易日，A50和沪深300同步涨跌的概率达83.49%。
A50作为沪深300的风向标，准确率更高一点。
最后再来看看，A50和创业板指。
注：创业板指数2010.6.1上市，截止2020.3.11共2345个交易日
A50开盘涨跌，与创业板指高开或低开同步的概率达56.63%。
A50开盘涨跌，与创业板指当天涨或跌同步的概率达58.21%。
同一个交易日，A50和创业板指同步涨跌的概率达65.67%。
相比于上证指数和沪深300，A50对创业板指的“风向标”作用就比较一般了。
道理也很简单，富时中国A50指数成分股和创业板指重叠的很少。
总结一下，
A50作为上证指数和沪深300的风向标，还比较准确，但对于创业板指数，指导意义就不大了。
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在计算的过程中，我们发现一个问题。小幅的涨跌对结果的干扰可能较大。
比如，A50开盘涨0.1%，上涨指数开盘跌0.1%，虽然涨跌不同步，但这属于正常的波动。
如果剔除小幅的涨跌，只考虑大涨或大跌，A50风向标会不会更准确呢？
于是，我们只选取A50开盘或收盘涨跌幅在2%以上的交易日。
① A50开盘涨2%以上，共233个交易日。
其中上证指数也高开的共166个交易日，
上证指数最终收涨的共211个交易日。
② A50开盘跌2%以上，共195个交易日。
其中上证指数也低开的共154个交易日，
上证指数最终收跌的共181个交易日。
A50开盘涨跌在2%以上，与上证指数高开或低开同步的概率达74.77%。
A50开盘涨跌在2%以上，与上证指数当天涨或跌同步的概率达91.59%。
③ A50当天涨2%以上，共346个交易日。
其中上证指数当天也涨共329个交易日。
④ A50当天涨2%以上，共307个交易日。
其中上证指数当天也涨共291个交易日。
A50当天收盘涨跌在2%以上，与上证指数当天涨或跌同步的概率达94.95%。
总结一下，
在A50大幅波动的时候（涨跌幅2%以上），作为A股风向标更准确。
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看到这儿，有的小伙伴可能会问：
A50有两个交易时段，17:00到第二天凌晨4:45这个时段，也就是A股收盘后到第二天开盘前A50的涨跌，对A股第二天表现的预示作用会不会更强呢？
由于数据可得性的原因，我们只能取到近10个交易日A50的分时数据。
虽然样本量小了点，但还是算算看吧：
注：17点是指上一个交易日
在2月28日至3月12日这10个交易日中，
A50在17:00到第二天凌晨4:45这个时段的涨跌，与第二天上证指数开盘涨跌同步的有9次，与第二天上证指数收盘涨跌同步的有8次。
从这几天的数据来看，A50在17:00到第二天凌晨4:45这个时段的涨跌幅，对A股风向标的意义更大。
经过一系列数据测算，A50作为上证指数和沪深300的风向标还是合格的。尤其是在A50大幅波动的时候。
